Explication des pools de liquidité  : simplifier la DeFi pour les débutants

Les éléments importants

Les pools de liquidités sont des éléments cruciaux de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), permettant des transactions sans avoir besoin d'intermédiaires financiers traditionnels en regroupant les fonds dans des contrats intelligents. Ils offrent des incitations aux fournisseurs de liquidité via des récompenses cryptographiques et une partie des frais de négociation, facilitant ainsi le trading, les prêts et d'autres activités DeFi avec des mécanismes tels que les teneurs de marché automatisés (AMM). Cette démocratisation de la finance fournit des services financiers accessibles aux personnes non bancarisées et sous-bancarisées, élargissant considérablement la portée et l'efficacité des outils financiers à l'échelle mondiale.

Pour une partie importante de la population sur la planète, il n’est pas facile d’obtenir des outils financiers de base. Les comptes bancaires, les prêts, les assurances et les produits financiers similaires peuvent ne pas être accessibles pour diverses raisons.

En janvier 2022, on estimait qu'environ 1,7 milliard d'adultes dans le monde n'étaient pas bancarisés, selon les données de la base de données Global Findex de la Banque mondiale. Autrement dit, près du quart de la population mondiale ne possède pas de compte auprès d’une institution financière.

Bitcoin permet à chacun de devenir sa propre banque. La finance décentralisée (DeFi) permet à toute personne disposant d’une connexion Internet d’accéder à bon nombre des mêmes services financiers proposés par les banques traditionnelles.

Les pools de liquidités représentent un aspect important du fonctionnement de DeFi. Il s’agit de pools de fonds qui fournissent des liquidités pour différentes activités DeFi. Lorsque quelqu’un souhaite emprunter de l’USDC en échange d’ETH, par exemple, les jetons qu’il recevra proviendront d’un pool de liquidités existant contenant les fonds nécessaires. Il existe de nombreuses autres manières de fonctionner les pools de liquidités cryptographiques.

Que sont les pools de liquidité ?

Un pool de liquidités est un ensemble de cryptomonnaies détenues dans un contrat intelligent. Le but du pool est de faciliter les transactions. Les bourses décentralisées (DEX) utilisent des pools de liquidité afin que les traders puissent échanger entre différents actifs au sein du pool.

Les pools de liquidité fonctionnent en incitant les utilisateurs à investir leur crypto dans le pool. Cela se présente le plus souvent sous la forme de fournisseurs de liquidité recevant des récompenses cryptographiques et une partie des frais de négociation que leur liquidité contribue à faciliter.

Lorsqu'il fournit des liquidités à un pool, le fournisseur reçoit généralement une récompense sous la forme de jetons de fournisseur de liquidité (LP). Ces jetons ont leur propre valeur et peuvent être utilisés pour diverses fonctions dans tout l'écosystème DeFi. Pour récupérer les fonds qu'ils ont déposés dans le pool (plus les frais qu'ils ont gagnés), les fournisseurs doivent détruire leurs jetons LP.

Grâce à une innovation logicielle appelée algorithmes de teneur de marché automatisé (AMM), les pools de liquidité maintiennent automatiquement la juste valeur marchande de tous leurs jetons. Différents pools peuvent utiliser des algorithmes légèrement différents. Par exemple, de nombreux DEX utilisent une « formule de produit constant » pour maintenir des ratios de prix symboliques. Cet algorithme permet de gérer le coût et le ratio des jetons en fonction de la demande. À mesure que la demande et l’offre du marché fluctuent, les prix s’ajustent en même temps.

L’importance des pools de liquidité

Les pools de liquidité permettent d’échanger des crypto-monnaies sans avoir besoin d’un intermédiaire central gérant un carnet d’ordres. Cela permet aux traders d'échanger des jetons directement depuis leur portefeuille, réduisant ainsi le risque de contrepartie et l'exposition à certains risques auxquels les bourses centralisées peuvent être confrontées, comme le vol par les employés.

Sans carnet d’ordres traditionnel, les traders bénéficient également de transactions plus rapides et plus efficaces. Il n'est pas rare qu'une transaction soit exécutée à un prix différent de celui espéré par un trader sur les marchés traditionnels. Cela se produit en raison de l’écart de prix entre les ordres d’achat et de vente sur les carnets d’ordres ordinaires, parfois appelé « spread ».

éliminant ainsi les spreads puisqu’il n’y a pas de carnet de commandes. Ce système s'automatise car les utilisateurs sont incités à fournir des liquidités en échange de récompenses.

Types de pools de liquidité

Voici quelques exemples de différents types de pools de liquidité cryptographique.

Type de pools de liquidités

Comment ils travaillent

Exemple

Pools de produits constants

Gardez le produit des deux quantités symboliques constant et modifiez le prix lorsque les transactions entraînent une modification du ratio.

Uniswap

Pools de pièces stables

Spécialisé sur les stablecoins ; utilise généralement des frais et des glissements minimes pour maintenir des valeurs constantes.

Financement de courbe

Piscines intelligentes

Donne aux créateurs de pools la flexibilité de modifier dynamiquement des paramètres tels que les frais et les pondérations.

Balancier

Pools de prêts

Aave

Piscines algorithmiques

Équilibre divers actifs en utilisant des algorithmes pour modifier dynamiquement les paramètres du pool.

Protocole Shell

Avantages des pools de liquidité

Pour les traders, les avantages d’une liquidité accrue incluent une réduction des dérapages et des transactions plus rapides. Sur les marchés illiquides, les transactions peuvent être sujettes à des dérapages, lorsqu'un ordre ne peut pas être exécuté dans son intégralité à un prix unique. Cela peut entraîner des achats exécutés à des prix plus élevés et des ventes exécutées à des prix inférieurs. Plus de liquidité signifie également des transactions plus rapides, car il y a plus de fonds à disposition. Les traders n'auront pas besoin d'attendre que leurs commandes soient exécutées.

Pour les développeurs, les pools de liquidité offrent un moyen de créer une liquidité décentralisée, permettant à toute dApp qui en a besoin. Lorsque les DEX ont été inventés, ils ont rencontré des problèmes de liquidité alors qu’ils tentaient d’imiter les teneurs de marché traditionnels. En incitant les utilisateurs à fournir eux-mêmes des liquidités au lieu de faire correspondre acheteurs et vendeurs via un carnet de commandes, les pools de liquidités ont fourni le mécanisme nécessaire à la croissance rapide de DeFi.

Comment participer aux pools de liquidité

Voici quelques étapes pour commencer.

Pour participer à un pool de liquidité, il faudra d’abord choisir une plateforme. Certaines options populaires incluent Uniswap, SushiSwap, Curve et Balancer. Trouver la plateforme qui vous convient dépendra de divers facteurs tels que les actifs que vous recherchez, le type de récompenses que vous pouvez recevoir et l'interface utilisateur que vous trouvez la plus attrayante. Certains outils utiles incluent CoinMarketCap et Pools, où les utilisateurs peuvent enquêter sur différents pools de liquidités.

car de nombreuses escroqueries ciblent les portefeuilles des utilisateurs lorsqu'ils entreprennent cette étape.

Il est maintenant temps de sélectionner une paire. Les rendements de l’apport de liquidité dépendent du fonctionnement du pool et des actifs qu’il détient. Parfois, vous devrez peut-être fournir ce que l'on appelle une « liquidité multi-actifs », ce qui signifie que vous devez ajouter les deux actifs dans un pool. Par exemple, pour fournir des liquidités à un pool ATOM/USDT, vous devrez peut-être déposer des montants égaux d’ATOM et d’USDT.

Enfin, vous pouvez ajouter des liquidités. Après avoir identifié la paire d'actifs choisie et déposé le nombre de jetons nécessaire, vous recevrez des jetons LP qui représentent votre part du pool. Les récompenses des frais de trading sont généralement déposées automatiquement dans le pool. Les utilisateurs peuvent échanger leurs récompenses en échangeant leurs jetons LP.

Récapitulons sur les pools de liquidités

Les pools de liquidités constituent un élément crucial du paysage DeFi. Sans eux, la plupart des services DeFi feraient défaut. L'automatisation d'un marché de trading offre des avantages tels qu'un glissement réduit, des transactions plus rapides, des récompenses pour les LP et la possibilité pour les développeurs de créer de nouvelles dApps.

Pour participer à un pool de liquidité et voir comment cela fonctionne par vous-même, créez un compte sur une bourse décentralisée comme Uniswap. Bien entendu, vous aurez d’abord besoin d’un portefeuille cryptographique en libre-service. MetaMask est une option populaire parmi les utilisateurs de DeFi pour sa facilité d'utilisation et son intégration dans un navigateur Web. Le navigateur Brave est également livré avec un portefeuille web3 intégré qui permet aux utilisateurs d'accéder facilement à différentes dApps comme celles utilisées dans DeFi.

Certains portefeuilles matériels offrent également une intégration DeFi facile. Les utilisateurs du portefeuille matériel KeepKey peuvent également utiliser la plateforme ShapeShift pour interagir avec les protocoles DeFi directement depuis leur portefeuille. L'application Ledger Live offre une fonctionnalité similaire pour les utilisateurs de Ledger.

et ne téléchargez jamais de fichiers suspects ni ne cliquez sur des liens suspects.