Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ? Voici tout ce que vous devez savoir

Bitcoin a parcouru un long chemin depuis sa création en 2009 en tant que crypto-monnaie obscure utilisée sur le dark web. Ce qui a commencé comme un actif numérique expérimental construit sur un réseau de paiement peer-to-peer décentralisé a rapidement été adopté et reconnu par le grand public ces dernières années.

Les principaux acteurs financiers tels que les banques, les sociétés d’investissement et maintenant même le pays du Salvador ont adopté le Bitcoin comme réserve de valeur et moyen de paiement légitime. La volatilité des prix et la spéculation restent élevées, mais le renforcement de la réglementation et des infrastructures autour du Bitcoin laisse présager un marché en pleine maturité.

Au sein de la finance traditionnelle, les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus un moyen standard pour les investisseurs ordinaires de s’exposer à des classes d’actifs telles que les actions, les matières premières et les métaux précieux. À mesure que la crédibilité du Bitcoin augmente, il est tout à fait naturel que la conversation se tourne vers un fonds négocié en bourse adossé au Bitcoin. Mais qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin exactement et pourquoi est-ce important ?

En bref, un ETF Bitcoin permettrait aux investisseurs moyens d’obtenir une exposition au Bitcoin sans avoir à détenir ou gérer directement l’actif. Tout comme pour les ETF sur l’or, un fonds achèterait et stockerait du Bitcoin tout en émettant des actions qui suivent son prix sous-jacent. Les investisseurs peuvent ensuite négocier des actions de type ETF via les comptes de courtage existants et les plateformes d’investissement qu’ils utilisent déjà.

L’approbation d’un ETF Bitcoin représenterait l’acceptation de Wall Street et de la réglementation et contribuerait à intégrer pleinement la crypto-monnaie dans le courant dominant financier. Cependant, les défis liés à la volatilité inhérente au Bitcoin et les questions concernant les solutions de réglementation et de conservation des actifs cryptographiques ont jusqu’à présent entravé les progrès. Mais la dynamique s’accélère et les marchés financiers attendent avec impatience que les régulateurs ouvriront prochainement les portes d’un ETF Bitcoin.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin permettrait aux investisseurs traditionnels de s’exposer aux prix du Bitcoin sans avoir à acheter et à détenir directement la monnaie numérique. Essentiellement, un ETF Bitcoin fonctionnerait comme n’importe quel autre ETF – en suivant les mouvements de prix d’un actif sous-jacent en achetant et en stockant l’actif. Les actions de l’ETF pourraient ensuite être achetées ou vendues en bourse, tout comme les actions.

Plus précisément, un ETF Bitcoin investirait soit dans Bitcoin lui-même, soit dans des contrats à terme Bitcoin. Quoi qu’il en soit, sous le capot, l’ETF s’occuperait de l’acquisition et de la conservation des Bitcoins ou des contrats. Les investisseurs achèteraient et vendraient simplement des actions du fonds. Ces actions représenteraient des participations dans les avoirs Bitcoin sous-jacents de l’ETF.

Tracker Bitcoin ETF de Blockworks

L’objectif principal d’un ETF Bitcoin réside dans sa commodité et son accessibilité. En centralisant les investissements Bitcoin dans une structure de fonds réglementée, les investisseurs évitent de faire face aux problèmes complexes de sécurité des portefeuilles numériques et aux aspects technologiquement intimidants liés à la détention directe de cryptomonnaies. Au lieu de cela, ils peuvent obtenir une exposition aux prix via des plateformes d’investissement traditionnelles qu’ils connaissent déjà, comme Vanguard, Fidelity ou Robinhood.

Les gestionnaires de fonds professionnels exploitent également des ETF Bitcoin, surveillant les mouvements de prix, exécutant les décisions d’achat/vente et mettant en œuvre des solutions de conservation. Cela permet d’optimiser l’efficacité fiscale et de minimiser les risques souvent rencontrés par les investisseurs individuels en Bitcoin.

En bref, les ETF Bitcoin offrent simplement un moyen plus simple d’investir dans Bitcoin sans complexité technique. Tout comme les ETF sur l’or ont introduit ce métal précieux dans des portefeuilles d’investissement plus traditionnels, un ETF basé sur la cryptographie peut fournir une accessibilité tout en permettant aux utilisateurs de continuer à bénéficier de la volatilité et du potentiel de hausse du Bitcoin.

Les arguments en faveur d’un ETF Bitcoin

Il existe plusieurs raisons impérieuses pour lesquelles l’approbation d’un ETF Bitcoin est logique  :

• Légitimité accrue – Un ETF Bitcoin représenterait une validation significative de la crypto-monnaie par le système financier très respecté et les organismes de réglementation comme la SEC. Bitcoin est toujours considéré comme le « Far West » par certains investisseurs et le grand public. Un ETF réglementé apporterait une confiance accrue et dissiperait les idées fausses persistantes
• Une exposition plus facile pour les investisseurs moyens – Pour de nombreux investisseurs intéressés à se diversifier dans Bitcoin, les complexités techniques liées à l’utilisation des bourses et des portefeuilles d’auto-conservation restent écrasantes. L’intégration de l’exposition dans un ETF via des plateformes d’investissement familières réduit considérablement les barrières à l’entrée avec un véhicule qu’ils comprennent
• Adoption plus répandue – Les ETF Bitcoin pourraient rapidement accélérer des taux d’adoption déjà impressionnants par les consommateurs. Ne cherchez pas plus loin que l’impact des ETF sur l’or sur ce marché, avec des tonnes d’argent des investisseurs affluant une fois enveloppés dans une structure de fonds. Le même phénomène se produirait probablement, mais à une vitesse et à une échelle cryptographiques
• Accès à la finance traditionnelle – Les investisseurs particuliers ne seraient pas les seuls à bénéficier d’une exposition au Bitcoin grâce aux ETF. Ils offrent également un moyen simple aux acteurs de la finance institutionnelle classiques, tels que les hedge funds, les pensions, les fonds de dotation, etc. de participer à l’action via des plateformes qu’ils utilisent déjà et auxquelles ils font confiance
• Exposition aux principales crypto-monnaies – Pour les investisseurs passionnés par la technologie cryptographique mais qui se méfient toujours de la volatilité et du risque, un ETF Bitcoin offre un moyen d’investissement plus sûr et réglementé qui limite les problèmes de sécurité complexes tout en conservant l’essentiel des avantages. Bitcoin reste la passerelle « or numérique » vers la cryptographie, et les ETF peuvent être la passerelle vers Bitcoin

Les arguments en faveur de l’approbation définitive d’un ETF Bitcoin semblent clairs. Il offre légitimité, accessibilité, liquidité et surveillance réglementée pour équilibrer les risques de Bitcoin. La question est désormais de savoir si les régulateurs conviennent que le moment est venu.

Impacts d’un ETF Bitcoin

L’approbation et le lancement d’un ETF Bitcoin auraient des impacts considérables sur le paysage des cryptomonnaies  :

comme les ETF sur l’or et l’argent, le capital refoulé pourrait rapidement affluer vers l’actif sous-jacent une fois regroupé dans un fonds accessible

• Stabiliser les prix – Des milliards d’entrées contribueraient également à stabiliser les fluctuations de prix encore volatiles du Bitcoin. Une plus grande liquidité et une plus grande activité de trading ont tendance à atténuer les fluctuations importantes – malgré ce que pensent certains idéalistes de la cryptographie. Des prix stables et des rendements constants rassureraient également les investisseurs traditionnels qui ne sont pas habitués aux pertes de 80 %
• Ouvrir la voie aux ETF Alt-Coin – Alors que Bitcoin serait le premier arrivé, les ETF suivant d’autres crypto-monnaies importantes comme Ethereum ou des secteurs comme DeFi pourraient arriver peu de temps après. L’espace crypto pourrait être extrêmement différent dans 5 ans avec diverses options d’investissement ETF
• Créez des cas d’utilisation réels – L’augmentation des investissements du monde financier traditionnel pourrait également entraîner une plus grande adoption du Bitcoin dans le monde réel. De plus en plus d’entreprises pourraient être disposées à accepter les paiements en crypto-monnaie, à proposer des fonctionnalités s’intégrant aux blockchains ou même à investir leurs réserves d’entreprise dans Bitcoin
• Effet légitimateur – Et sous-jacent à tous ces impacts se trouve le pouvoir de légitimation que signalerait l’approbation par la SEC d’un ETF Bitcoin. N’étant plus considérés comme une monnaie numérique renégat, les sociétés d’investissement et les conseillers vantant l’exposition au Bitcoin pourraient forcer la plupart à repenser leurs hypothèses sur la cryptographie

Conclusion

L’incroyable ascension du Bitcoin au cours de la dernière décennie a ouvert la voie à une nouvelle classe d’actifs numériques, attirant ainsi l’attention de Wall Street. Cependant, le domaine des cryptomonnaies reste intimidant pour les investisseurs traditionnels habitués aux véhicules et plateformes approuvés par la SEC. Entrez dans l’ETF Bitcoin – une structure de fonds accessible et réglementée détenant la pièce numérique la plus importante.

L’approbation d’un ETF Bitcoin comblerait le fossé entre les idéalistes de la cryptographie cherchant à bouleverser le système financier et les investisseurs cherchant à s’exposer aux technologies innovantes par des moyens familiers. Tout comme l’or et l’argent ont été largement adoptés une fois enveloppés dans un ETF, le Bitcoin pourrait également imprégner les portefeuilles en tant que passerelle vers la crypto-monnaie.

Les défis liés à la volatilité et les questions sur les solutions de conservation ont jusqu’à présent empêché l’approbation de la SEC. Mais ne vous y trompez pas : un ETF Bitcoin reste imminent. Les avantages en termes de légitimité, de liquidité, de transparence et de surveillance réglementée ont trop de sens.

Et bien qu’un modèle adossé à des contrats à terme prévaut actuellement, les limitations concernant les inexactitudes de suivi suggèrent qu’un ETF Bitcoin au comptant adossé physiquement pourrait encore l’emporter. Quoi qu’il en soit, un fonds approuvé par la SEC propulserait fermement les crypto-monnaies dans le courant financier dominant – offrant aux investisseurs, petits et grands, un accès plus facile à cette nouvelle classe d’actifs en plein essor.

La conversation Bitcoin ETF se concentre désormais non pas sur « si » mais sur « quand ».