Ray Dalio avertit d'un possible effondrement de l'ordre mondial : la sécurité des cryptomonnaies est-elle menacée ?
Ray Dalio, l’investisseur milliardaire et fondateur de Bridgewater Associates, prédit un effondrement de l’ordre mondial établi après la Seconde Guerre mondiale. Il évoque une transition vers ce qu'il appelle « l’étape 6 » du « grand cycle », marquée par des tensions géopolitiques croissantes. Ces avertissements soulèvent également des interrogations sur l'impact potentiel sur les marchés des cryptomonnaies.
Ray Dalio affirme que nous sommes au « stade 6 » alors que l'ordre mondial s'effondre
Ray Dalio positionne le moment actuel dans le cadre de son concept du « Grand Cycle ». Ce modèle décrit comment les empires dominants émergent, prospèrent puis déclinent. Selon lui, notre monde se trouve actuellement au « stade 6 ».
« Dans mon langage, nous sommes dans la phase 6 du Grand Cycle dans laquelle il y a un grand désordre résultant du fait d'être dans une période où il n'y a pas de règles, où le plus fort a raison et où il y a un choc de grandes puissances », précise-t-il.
Dalio souligne que les relations internationales manquent souvent de mécanismes d’application efficaces comme ceux qui existent au niveau national. Cela signifie que les affaires mondiales sont davantage régies par le pouvoir que par des règles établies. Lorsque la puissance d’un pays dominant diminue tandis qu’un rival devient plus fort, cela entraîne généralement une escalade des tensions.
Il identifie cinq types principaux de conflits susceptibles d'émerger pendant ces périodes : les guerres commerciales et économiques, les guerres technologiques, les guerres de capitaux avec sanctions et restrictions financières, les luttes géopolitiques pour alliances et territoires, ainsi que les guerres militaires.
D’après Dalio, la plupart des conflits majeurs prennent racine dans des pressions économiques avant même que les hostilités ne commencent réellement. Il compare la situation actuelle à celle des années 1930, lorsque divers facteurs ont précédé la Seconde Guerre mondiale.
Les implications pour le marché des cryptomonnaies sont considérables
L’avertissement formulé par Dalio pose question quant aux performances futures des actifs numériques tels que les cryptomonnaies. En période de sanctions et d’embargos financiers, ces dernières pourraient devenir une solution alternative en dehors du système bancaire traditionnel.
Bitcoin, souvent perçu comme résistant à la censure et aux contrôles financiers stricts, pourrait voir ses caractéristiques être mises en lumière si une fragmentation financière s'accélère. Cependant, il est important de noter que les cryptomonnaies restent sensibles aux conditions mondiales en matière de liquidité.
« Pour les actions, cela signifie probablement une volatilité plus élevée... Pour la cryptographie...le stress à court terme peut toujours déclencher de graves fluctuations » , observe Ted Pillows.
Avec l’intensification potentielle des tensions géopolitiques pouvant mener à un resserrement financier ou à un appétit réduit pour le risque chez les investisseurs, on pourrait anticiper une volatilité accrue sur le marché crypto à court terme.
Toutefois, cette situation pourrait également inciter certains investisseurs vers les actifs refuges traditionnels tels que l''or'. Historiquement considéré comme un refuge durant l'incertitude économique ou politique, ce métal précieux semble avoir atteint récemment des niveaux records tandis que le Bitcoin peine encore à récupérer après divers ralentissements liés aux politiques tarifaires passées.
« Quant à l'investissement... achetez de l'or parce que...il existe une réticence légitime à accepter le crédit. »
Cela suggère qu'une dynamique complexe se profile pour le marché crypto : bien qu'il y ait un discours autour d'une dépréciation monétaire future qui pourrait favoriser certains aspects positifs pour ces actifs numériques sur le long terme, leurs prix pourraient rester vulnérables face aux changements rapides du sentiment global concernant le risque économique.»
