Banque du Canada : les CBDC dotées de points de service à l'échelle nationale réduiront 12 % des dépôts bancaires

Une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ne constituerait une menace sérieuse pour le système bancaire commercial que si elle offrait des intérêts aux consommateurs et des produits bancaires complémentaires comme des prêts hypothécaires, selon une nouvelle étude de la Banque du Canada (BOC).

Intitulée « Monnaie numérique de la banque centrale et choix bancaires », l’étude s’est penchée sur la façon dont un dollar canadien numérique affecterait les dépôts bancaires. Publiée par les économistes de la BOC Jiaqi Li, Andrew Usher et Yu Zhu, l'étude a rejeté les préoccupations en matière de désintermédiation, notant que les banques commerciales resteront attractives pour les consommateurs car elles proposent une multitude d'autres produits financiers.

L'étude révèle notamment que les Canadiens apprécient leurs banques pour deux produits  : les facilités de crédit telles que les prêts hypothécaires et les cartes de crédit. Il cite un article précédent selon lequel 56 % des emprunteurs hypothécaires et 45 % des titulaires de cartes de crédit choisissent leur banque de dépôt pour ces services. Il est peu probable que cela change de manière significative, même avec le lancement d’un dollar numérique.

Selon le journal, une CBDC qui ne porte aucun intérêt, ne propose aucun produit financier complémentaire et aucun lieu de service, comme des succursales bancaires, n'attirerait que 1 % des dépôts bancaires.

En attendant, les chances sont meilleures si le dollar numérique utilise les succursales des banques commerciales comme points de service. L’ajout des bureaux de Postes Canada à son arsenal en tant que points de service – il y a plus de 6 200 bureaux – rendrait cette perspective plus attrayante. L'étude estime que cette configuration CBDC attirerait 12% des dépôts.

L’effet de désintermédiation sera encore réduit en limitant la quantité d’argent numérique que les Canadiens peuvent détenir. La banque centrale fait valoir que même une limite de détention élevée comme 25 000 CAD (18 590 $ US) réduirait de moitié la part des actifs liquides détenus dans la CBDC.

Bien que la BOC n'ait pas fixé de limite de détention, 18 590 $ serait beaucoup plus élevé que celui des essais CBDC de la plupart des autres pays. Par exemple, la Banque centrale européenne (BCE) a proposé une limite de 3 200 dollars pour l’euro numérique afin de réduire les risques de désintermédiation bancaire.

Même si les risques de désintermédiation sont faibles selon la BOC, les avantages potentiels d’une CBDC sont énormes. La plus grande banque estime que ce sont ceux qui vivent dans les zones rurales qui en bénéficieront le plus, car ils sont les plus susceptibles de manquer de services bancaires.

« La différence est plus grande lorsque les emplacements de service de la CBDC incluent les bureaux de Postes Canada, qui sont répartis plus uniformément entre les zones rurales et urbaines que les succursales bancaires », ajoute le journal.

Tandis que la Banque du Canada poursuit ses tests de faisabilité sur le potentiel dollar numérique, sa tâche la plus importante sera d’impliquer les Canadiens. Une étude de décembre 2023 a révélé que la plupart des citoyens se méfient des CBDC, la confidentialité financière étant leur principale préoccupation.

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