Une récente étude révèle que le trading collectif de cryptomonnaies est exposé aux pertes et à la manipulation d'initiés
Un nouvel article universitaire met en lumière les vulnérabilités des systèmes collectifs de trading de crypto-monnaies, qui rassemblent les fonds des utilisateurs pour négocier automatiquement. Selon une étude menée par des chercheurs de Cornell Tech, ces algorithmes d'investissement, appelés CoinAlgs, présentent des risques inévitables, qu'ils choisissent la transparence ou la confidentialité. Même dans un cadre apparemment sécurisé, il existe toujours le risque d'exploitation par des initiés.
Les CoinAlgs : Une promesse risquée pour les investisseurs
Les **algorithmes d’investissement collectif** ne sont pas nouveaux et sont utilisés depuis longtemps dans le monde financier traditionnel par des entreprises comme BlackRock et Renaissance Technologies. Cependant, leur utilisation a explosé dans le secteur des cryptomonnaies grâce à l'essor de l’intelligence artificielle. Ces outils promettent d'offrir aux investisseurs particuliers des stratégies d'investissement de qualité institutionnelle, bien qu'ils ne bénéficient souvent pas de la protection habituelle offerte par les intermédiaires réglementés.
De nombreux CoinAlgs se concentrent sur des actifs spéculatifs tels que les jetons émergents et les memecoins très volatils, ce qui augmente encore le risque pour ceux qui s'y aventurent.
L'analyse approfondie du trading sur Uniswap
Dans leurs recherches, les scientifiques ont utilisé les données historiques de transactions d'Uniswap, la plus grande bourse décentralisée, pour simuler un CoinAlg capable de prédire correctement l'évolution future des prix. Ils ont découvert que même une petite fuite d’informations provenant d’un CoinAlg privé pouvait entraîner une extraction significative de valeur par des arbitragistes.
Cela signifie que ceux utilisant ces algorithmes privés courent également le risque que des initiés exploitent ces informations privilégiées pour réaliser leurs propres bénéfices via l'arbitrage. Les CoinAlgs transparents ne garantissent pas non plus beaucoup mieux; bien qu’ils empêchent certains abus liés au délit d’initié en rendant toutes leurs données publiques, cela permet aussi aux arbitragistes de maximiser leurs profits sans possibilité réelle de recours.
Les défis liés à la transparence et à la rentabilité
« Même les stratégies défensives modérées contre l’arbitrage encourent un coût important en matière de transparence » , notent les chercheurs. Cela montre combien il est difficile pour ces systèmes d'équilibrer entre garantir la sécurité financière et rester compétitifs sur le marché.
Néanmoins, malgré ces problèmes inhérents, l'attrait pour les CoinAlgs ne faiblit pas. De nombreux investisseurs sont séduits par leur capacité à générer rapidement des rendements lucratifs tout en externalisant leurs décisions complexes à des algorithmes basés sur l’IA.
L'avenir incertain mais présent du trading algorithmique
L’intérêt croissant autour de ces produits est alimenté par l’investissement continu dans l’IA par diverses entreprises telles qu'OpenAI, Anthropic, et Google. « Les CoinAlgs font inévitablement partie du paysage financier » , affirment les chercheurs impliqués dans cette étude. Ils soulignent également que « la recherche de garde-fous fondés sur des principes reste une voie importante pour les travaux futurs » .
Tim Craig est le correspondant DeFi chez DL News basé à Édimbourg. Contactez-nous avec vos conseils à .
