Le réseau OEV d'API3 va « récupérer la valeur extractible d'Oracle » pour les protocoles de prêt

Le fournisseur d'oracle décentralisé API3 a annoncé le lancement du réseau OEV, présenté comme « la première solution en chaîne permettant de récupérer la valeur extractible de l'oracle (OEV) pour les protocoles de prêt ».Désormais opérationnel et entièrement intégré à la pile Oracle API3, le réseau OEV est une plateforme de couche 2 qui vise à établir un marché efficace pour les mises à jour des oracles. OEV est similaire à la valeur extractible maximale (MEV), mais là où la MEV extrait de la valeur pendant le processus de sécurisation des transactions, OEV extrait de la valeur pendant le processus de mise à jour des oracles.Par exemple, les marchés de crédit utilisent des oracles pour récupérer le prix des actifs utilisés comme garantie dans les prêts. Parfois, lorsqu'un oracle met à jour un prix, cela peut conduire à des liquidations.Avec le réseau OEV, les chercheurs peuvent « enchérir » sur des mises à jour intéressantes, comme une mise à jour de prix qui liquiderait une position sur un marché de prêt. Le produit de l'enchère est ensuite reversé à l'application décentralisée (dapp), ce qui permet de récupérer potentiellement des millions de dollars par an et de créer une nouvelle source de revenus pour les protocoles de prêt et la pile oracle API3.

Des marchés de liquidation efficaces

Sur tout marché de prêt, des parties externes, parfois appelées « chercheurs », contribuent à maintenir la santé d’un protocole en veillant à ce que les liquidations se déroulent rapidement et efficacement. Traditionnellement, les chercheurs reçoivent 5 à 20 % des garanties liquidées en guise de rémunération pour leurs services.« Les protocoles de prêt gèrent le risque de leurs prêts en incitant les chercheurs à liquider leurs positions dans les meilleurs délais avec des bonus », a déclaré Ugur Mersinlioglu, responsable de la stratégie API3, à Decrypt. « Les données montrent qu’ils paient beaucoup trop cher pour ce service, en particulier pour les positions les plus importantes qui sont liquidées. »

La solution à la valeur extractible d'Oracle est ici ! 🎉 🚀 @OEVNetwork est officiellement en ligne et intégré à la pile Oracle API3. Chaque protocole de prêt, sur chaque chaîne prise en charge par API3, dispose désormais d'une solution intégrée pour récupérer le protocole MEV. Il vaut mieux améliorer votre oracle. 🪙 pic.twitter.com/I0rSpTUb6l — API3 (@API3DAO) 9 juillet 2024

Le problème avec ce modèle, explique Mersinlioglu, est que les chercheurs se font concurrence pour l'espace de bloc et doivent surenchérir les uns sur les autres de manière agressive, une grande partie de la valeur des liquidations allant aux constructeurs de blocs plutôt qu'aux chercheurs du protocole de prêt.« Avec OEV Network, nous changeons le lieu où se déroule cette concurrence », a-t-il déclaré. « Au lieu de se disputer des enchères dans des espaces de blocs pour que votre transaction soit incluse en premier, les chercheurs se disputeront le droit d'effectuer des mises à jour d'oracle qui permettent des liquidations, le produit de ces enchères étant reversé programmatiquement aux dapps. » Cela, a-t-il déclaré, pourrait permettre aux dapps de récupérer « des opportunités de plusieurs millions de dollars ».

Flux de données et modèles économiques

En règle générale, les oracles fonctionnent comme un centre de coûts, où la fourniture de flux de données est subventionnée par les oracles sans générer directement de revenus. Le réseau OEV vise à changer cela en créant un marché efficace et compétitif pour les mises à jour des oracles.Par le passé, affirment-ils, la valeur obtenue via un oracle n'avait aucune incidence sur les revenus des fournisseurs ; que l'oracle obtienne des milliards de dollars ou des centimes, leurs revenus restaient les mêmes. Avec le lancement du réseau OEV, les fournisseurs d'oracles ont désormais un lien direct entre la valeur qu'ils obtiennent et le montant potentiel de revenus qu'ils génèrent.API3 affirme qu'il existe une opportunité de plusieurs millions de dollars dans la récupération de cette valeur pour les protocoles de prêt sur toutes les chaînes. À ce jour, Aave V3 a distribué 23,4 millions de dollars d'incitations à la liquidation cette année, soit une moyenne d'environ 4 millions de dollars par mois, tandis que Venus a versé 5,8 millions de dollars en 2024, soit une moyenne de 1 million de dollars par mois - dont une « part importante » pourrait servir à accroître la rentabilité des protocoles de prêt.La pile Oracle API3 fournit des services Oracle sur 37 réseaux, sécurisant plus d'un milliard de dollars de transactions rien qu'en mai 2024. Avec l'intégration du réseau OEV dans la pile Oracle, les flux API3 sont désormais dotés d'une « solution intégrée pour récupérer une valeur significative », créant de nouvelles sources de revenus qui peuvent financer les opérations, la croissance et l'expansion sur de nouvelles chaînes.

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