Le retour du capital-risque crypto
Bonjour et bienvenue dans la newsletter Cryptofinance du FT. Cette semaine, nous nous intéressons à l'état de la collecte de fonds en cryptomonnaies.Les start-ups de cryptomonnaies qui tentent de lever des fonds ont rencontré de grandes difficultés ces dernières années. Elles ont dû faire face à une demande tiède de la part d'investisseurs qui craignent de se faire à nouveau avoir après l'effondrement des sociétés de cryptomonnaies, des valorisations boursières et des prix des jetons en 2022. Mais désormais, les nuages semblent se dissiper lentement. Les investissements des capital-risqueurs et autres dans les entreprises de cryptographie ont atteint 3,2 milliards de dollars au deuxième trimestre de cette année, soit le montant le plus élevé pour une période de trois mois depuis 2022, selon Galaxy Research, et en hausse par rapport aux 2,5 milliards de dollars du premier trimestre.Ces chiffres sont une bonne nouvelle pour les sociétés d’actifs numériques et soulignent comment la flambée du prix du bitcoin cette année a suscité un regain d’enthousiasme pour l’industrie et a rendu les investisseurs plus disposés à ouvrir leurs portefeuilles.Malgré la récente chute à environ 58 000 dollars, le bitcoin est toujours en hausse de 34 % cette année, un gain plus important que l'indice de référence S&P 500, aidé par l'approbation des ETF spot bitcoin en janvier. La taille médiane des transactions réalisées cette année augmente également lentement, passant de 3 millions de dollars au premier trimestre à 3,2 millions de dollars au deuxième trimestre, selon Galaxy Research. Mais ce qui est assez stupéfiant, c'est la hausse des valorisations des entreprises. Les valorisations médianes avant l'investissement (la valeur avant qu'une entreprise ne reçoive un financement des investisseurs) sont passées de 19 millions de dollars à 37 millions de dollars, ce qui montre comment les entreprises se positionnent et repartent à la hausse.Signe potentiel d'un retour à l'effervescence passée du marché, les entreprises des secteurs du web3, des NFT, du métaverse et des jeux vidéo ont récolté le plus d'argent auprès des investisseurs au deuxième trimestre de cette année, a déclaré Galaxy, tandis que les entreprises d'infrastructure se classent en deuxième position. N'oublions pas que le métaverse et les NFT étaient deux des secteurs les plus en vogue, et que les valorisations ont été rapidement réduites pendant la crise des crypto-monnaies. L’intersection entre crypto et IA est également un domaine particulièrement actif, bien que surprenant, alors que certaines entreprises se tournent vers le secteur très en vogue de l’intelligence artificielle, en annonçant par exemple qu’elles allaient d’une manière ou d’une autre combiner les utilisations de la blockchain et de l’IA. Cela s’explique par le fait qu’il s’avère beaucoup plus facile de lever des fonds, les investisseurs cherchant à s’emparer d’une part du boom de l’IA.Signe de cet intérêt, la société d'IA basée sur la blockchain Sentient Labs, fondée cette année seulement, a levé 85 millions de dollars auprès de Pantera Capital, du Founders Fund de Peter Thiel et d'autres investisseurs ce mois-ci. Dans le même temps, les investisseurs en crypto-monnaies ont également activement levé de nouveaux fonds. La société de capital-risque californienne Paradigm a récemment levé 850 millions de dollars pour son troisième fonds cryptographique, tandis que la société de trading cryptographique Auros a créé une nouvelle branche de capital-risque et prévoit d'investir 50 millions de dollars dans des start-ups d'actifs numériques. Mais certains investisseurs pourraient être confrontés à des difficultés.Ari Paul, directeur des investissements de BlockTower Capital, a déclaré que la Securities and Exchange Commission américaine envisageait les capital-risqueurs de crypto-monnaies comme sa prochaine cible. S'exprimant sur un podcast, il a déclaré que le régulateur avait lancé une « série d'enquêtes sur les capital-risqueurs agissant en tant que courtiers en valeurs mobilières non enregistrés ».Peut-être que les nuages de ces dernières années ne sont pas encore tous dissipés.Quel est votre avis sur le secteur de la collecte de fonds en crypto-monnaies ? Envoyez-moi un e-mail à [email protected]
Faits saillants de la semaine
- Nishad Singh et Gary Wang, deux anciens dirigeants de FTX, devraient être condamnés plus tard cette année. Ils ont tous deux plaidé coupables de fraude
- Tulip Siddiq a été nommé nouveau ministre de la City du Royaume-Uni, chargé de superviser la cryptographie
- Zodia Markets, soutenu par Standard Chartered, est en pourparlers pour acheter Elwood Capital au milliardaire Alan Howard, a révélé Bloomberg
- L'État allemand de Saxe vend les bitcoins qu'il a saisis à la suite d'enquêtes criminelles.
Exploration de données
PayPal a été la première grande institution financière traditionnelle à se lancer massivement dans les paiements cryptographiques lorsqu'elle a lancé son stablecoin PYUSD l'année dernière. Son investissement dans la crypto-monnaie à un moment où de nombreuses entreprises traditionnelles étaient encore méfiantes semble porter ses fruits. La capitalisation boursière de PYUSD a grimpé de 84 % le mois dernier, selon CCData, pour atteindre 500 millions de dollars, après avoir été étendue pour être utilisée sur Solana, ainsi que sur Ethereum.Cryptofinance est édité par Laurence Fletcher. Vos commentaires sont les bienvenus
