Un retrait de 8 %, une opportunité d'achat  ?

Le secteur mondial des cryptomonnaies a diminué de 8,3 %, perdant plus de 220 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours de la semaine. Malgré ce recul, de nouveaux catalyseurs haussiers du marché sont apparus.

Le marché de la cryptographie est entré en récession cette semaine, suscitant un sentiment négatif généralisé. Les données du marché en chaîne mettent en évidence des indicateurs clés qui pourraient déclencher la prochaine phase de reprise.

Pourquoi le marché de la cryptographie est-il en baisse cette semaine ?

La capitalisation boursière mondiale de la cryptographie est en baisse de 8,3 % cette semaine, en grande partie grâce aux sorties d’ETF Bitcoin et aux liquidations généralisées sur les marchés dérivés. Le 21 mars, le marché a montré les premiers signes d’un rebond après que la Réserve fédérale américaine a annoncé une troisième pause consécutive des taux, malgré des taux d’inflation plus élevés que prévu pour février 2024.

Mais en 48 heures, le marché a renoncé aux gains générés par le rebond généré par la pause des taux alors que les sorties d'ETF Bitcoin menées par les rachats en niveaux de gris, ont accru la pression baissière.

Le tableau des flux nets des ETF du bloc ci-dessous suit la différence entre les dépôts et les retraits quotidiens sur les 11 ETF Bitcoin approuvés.

Depuis l'ouverture des marchés la semaine du 18 mars, les 11 ETF approuvés ont perdu plus de 836 millions de dollars de capital-actions.

Bien que des sociétés comme MicroStrategy de Michael Saylor et Blackrock aient augmenté leurs avoirs en BTC jusqu'à des niveaux records, le sentiment négatif et les fluctuations volatiles rapides initiées par les sorties de 836 millions de dollars au cours des 5 derniers jours ont déclenché des liquidations massives sur les marchés de dérivés cryptographiques, ce qui semble avoir créé un réaction baissière démesurée du marché.

Mais, si l’on considère deux fondamentaux fondamentaux, le marché de la cryptographie n’a subi aucune baisse notable de l’intérêt des investisseurs, ni aucune pénurie de liquidité.

La capitalisation boursière du top 5 des pièces stables atteint 150 milliards de dollars

Il est intéressant de noter que malgré le recul de 8 % du marché, les données en chaîne observées cette semaine montrent des tendances positives critiques, signalant un rebond haussier imminent.

Premièrement, le secteur des pièces stables a connu des moments marquants cette semaine. Alors que l'USDT, soutenu par Tether, a fait la une des journaux en tant que premier à atteindre le cap de la capitalisation boursière de 100 milliards de dollars, des tendances haussières similaires ont été observées dans d'autres pièces stables de premier plan.

Le 21 mars, la capitalisation boursière totale des 5 principales pièces stables a atteint la barre des 150 milliards, la plus élevée depuis mai 2022. Avec la valorisation actuelle de 105 milliards de dollars, l'USDT a désormais gagné plus de parts de marché, avec une domination record de 69,6 %. L'USDC de Circle arrive loin derrière avec une capitalisation boursière de 32 milliards de dollars.

Le DAI de MakerDAO, le FDUSD pris en charge par Binance et l'USDE du réseau ARAW constituent le reste du peloton avec une part de marché combinée d'un peu moins de 6 %.

Que se passe-t-il ensuite ?

Le léger ralentissement du marché cette semaine a entraîné la disparition d'un certain nombre de positions à fort effet de levier, refroidissant les conditions de surchauffe du marché. En outre, les afflux records de pièces stables offrent des perspectives plus optimistes.

En règle générale, l’augmentation des flux de pièces stables dans un contexte de repli du marché pourrait donner lieu à des signaux haussiers pour plusieurs raisons.

Premièrement, l'augmentation des flux de pièces stables au cours d'une tendance à la baisse du marché indique une « fuite vers la sécurité » classique, suggérant que les investisseurs recherchent la sécurité et la stabilité plutôt que la sortie.

Cet afflux de pièces stables peut fournir de la liquidité au marché et servir de coussin contre de nouvelles pressions à la baisse sur les prix des actifs cryptographiques.

Deuxièmement, la capitalisation boursière croissante des pièces stables signifie souvent un intérêt et une participation croissants pour le marché des cryptomonnaies, car les nouveaux entrants et les investisseurs existants qui doublent leurs positions utilisent généralement les pièces stables comme moyen d'introduire de nouveaux fonds sur le marché des cryptomonnaies.

Enfin, l’afflux de pièces stables pourrait également indiquer un pouvoir d’achat potentiel en attente, prêt à réintégrer le marché une fois les conditions stabilisées. Cette demande refoulée pourrait potentiellement alimenter un rebond parabolique des prix des actifs une fois que le sentiment du marché redeviendra haussier avant la prochaine réduction de moitié du Bitcoin.

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