Revenu en hausse de 51 % : Coinbase propulse la renaissance de la cryptographie vers des bénéfices impressionnants au quatrième trimestre
Coinbase a balayé le blues de l’hiver crypto 2022 en affichant un résultat remarquable au quatrième trimestre, soutenu par le retour enthousiasmant du marché de la crypto. La plus grande bourse de crypto-monnaie américaine a enregistré un bénéfice sain, annulant une longue série de pertes.
Tldr
- Coinbase a atteint un bénéfice de 1,04 $ par action au quatrième trimestre, dépassant les attentes de 0,02 $ par action
- Les revenus ont grimpé de 51 % sur un an pour atteindre 954 millions de dollars, dépassant les prévisions de 826 millions de dollars
- Les revenus des transactions ont bondi de 83 % d'un trimestre à l'autre dans un contexte de « risque sur » l'activité du marché de la cryptographie
- Coinbase a amélioré son bilan, détenant désormais 5,7 milliards de dollars en espèces et en USDC
- Projette des revenus d'abonnement de 410 à 480 millions de dollars au premier trimestre, tout en restant prudent sur les frais de transaction
Soutenu par les investisseurs qui se sont replongés dans les actifs numériques, Coinbase a généré 1,04 $ de BPA dilué pour le quatrième trimestre 2023. Cela a dépassé les attentes de 0,02 $ par action et a plafonné un redressement par rapport à la perte de 2,46 $ par action enregistrée un an auparavant.
La plate-forme cryptographique a également dépassé les prévisions de revenus en récoltant 954 millions de dollars, soit une explosion de 51 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Les analystes avaient fixé le chiffre d'affaires à 826 millions de dollars.
Cette croissance rapide a été motivée par une augmentation trimestrielle de 83 % des revenus de transaction, à 529 millions de dollars, signalant que les traders sont revenus à Coinbase pour surfer sur le marché haussier renouvelé de la cryptographie. Cette mesure inclut à la fois les frais de transaction des consommateurs en hausse de 60 % par an et les revenus des transactions institutionnelles en hausse de 173 %.
Les revenus d'abonnement et de services provenant de la garde, du jalonnement et d'autres activités ont également grimpé de 33 %. Mais c’est le regain des volumes d’échanges de biens de consommation qui a le plus stimulé les résultats.
Coinbase attribue cette performance à l’approbation des ETF Bitcoin au comptant, alimentant la hausse des prix de la cryptographie et attisant plus largement le sentiment de « risque » en 2024. Avec la hausse généralisée des prix des actifs, les traders se sont tournés vers les jetons numériques pour participer au rallye.
Et Coinbase se trouve bien placé pour capter la demande renaissante de cryptographie après avoir consolidé sa situation financière au cours de l’année écoulée. Il a réduit sa dette à seulement 12 % de ses actifs tout en augmentant son stock de liquidités à 5,7 milliards de dollars, dont 5,1 milliards de dollars directement disponibles.
Ce trésor de guerre fournit suffisamment de liquidités pour faire face aux fluctuations du marché et intensifier les opérations. Cela donne également à Coinbase un avantage alors que les concurrents ont faibli au milieu des pressions cryptographiques hivernales.
Même si elle prévoit toujours de la volatilité, la bourse estime que 2024 recèle un potentiel de croissance continu à mesure que l’adoption institutionnelle se développe. Coinbase accompagne déjà plus de 100 clients institutionnels sur sa bourse internationale.
Mais il convient de rester prudent quant aux revenus de transactions qui dépendent de volumes d'échanges inconstants. Coinbase a tempéré ses projections pour l'ensemble de l'année en révélant qu'il avait encaissé 320 millions de dollars de frais de transaction à mi-chemin du premier trimestre 2024, tout en exhortant les analystes à ne pas extrapoler davantage.
En revanche, les revenus d'abonnement semblent plus stables avec des prévisions pour le premier trimestre entre 410 et 480 millions de dollars. Cette base stable devrait éviter de fortes baisses si l'activité de trading au comptant se modère. Cependant, les dépenses totales devraient toujours augmenter en 2024.
