« Risque majeur pour Bitcoin : La vente du Trésor américain déclenche une « guerre des capitaux » ! »

Chapô : La situation économique actuelle aux États-Unis soulève des inquiétudes, notamment avec le retrait par Donald Trump des droits de douane de 10 % sur l’Union européenne. Cette décision semble liée à la pression croissante exercée par la hausse des rendements du Trésor américain, qui pourrait compliquer le refinancement de la dette nationale. Parallèlement, les investisseurs se tournent vers des actifs refuges tels que l'or et montrent une prudence accrue vis-à-vis du Bitcoin.

Le retrait des droits de douane par Trump face à la pression croissante

La décision soudaine du président Donald Trump de supprimer les droits de douane de 10 % sur l'Union européenne peut sembler aléatoire, mais elle est en réalité révélatrice d'une pression économique grandissante. Selon AMBCrypto, cette pression est exacerbée par la montée des rendements du Trésor américain, un phénomène que le gouvernement souhaite éviter alors que les élections de milieu d'année approchent.

Le marché obligataire américain subit un choc sans précédent. Les pays asiatiques et européens ont longtemps soutenu la dette américaine en achetant ses bons du Trésor, mais cela change rapidement. Les investisseurs étrangers commencent à se défaire massivement de ces titres : ainsi, l'exposition du Danemark au Trésor américain a chuté à 9 milliards de dollars, son plus bas niveau depuis 14 ans.

Dans un contexte plus large, l'Europe a liquidé pour 150,2 milliards de dollars en bons du Trésor américain récemment. Pendant ce temps, la Chine et l'Inde ont également réduit leurs avoirs respectifs dans ces titres pour atteindre leurs niveaux les plus bas depuis plusieurs années.

Bitcoin fait preuve de prudence face à une confiance affaiblie

La volatilité macroéconomique influence fortement le sentiment des investisseurs envers Bitcoin. Suite au retrait des droits de douane et à une approche moins hostile concernant le Groenland adoptée par Trump, environ 50 milliards de dollars ont été injectés sur le marché cryptographique ; cependant, seulement 60 % se sont dirigés vers Bitcoin.

L'indice Coinbase Premium (CPI) reste quant à lui à -0,1 depuis octobre dernier, indiquant une certaine prudence parmi les investisseurs américains. Historiquement lié aux hausses d'IPC (indice des prix à la consommation), cet indice montre que tout rebond significatif pour Bitcoin n'est pas encore envisagé par les marchés.

Les récents mouvements coordonnés autour des obligations américaines signalent une montée des tensions économiques qui incitent certains investisseurs à s'éloigner du BTC en faveur d'actifs jugés plus sûrs comme ceux offrant un rendement élevé.

Les prévisions optimistes pour l’or influencent le comportement sur Bitcoin

À moins d'un mois avant 2026, il est clair que les préférences d'investissement évoluent sous la pression croissante exercée sur le déficit américain et suite aux ventes continues dans le secteur obligataire. L'or connaît actuellement une forte augmentation, jusqu'à +12 %, atteignant même un objectif potentiel proche de 5 000 $ l’once alors que les investisseurs cherchent refuge contre cette inflation croissante.

Cette dynamique entraîne également une chute du ratio entre Bitcoin et or qui atteint son niveau le plus bas depuis deux ans : moins de 18 onces d'or pour chaque BTC échangé. Goldman Sachs prévoit même un prix cible pour l’or fixé à 5 400 $ l’once grâce à une demande croissante alimentée notamment par les répercussions géopolitiques telles que celles provoquées par l'invasion russe en Ukraine.

Alors qu'une rotation vers ces métaux précieux s'opère dans un environnement instable concernant les obligations américaines, cela pose aussi un risque supplémentaire pour Bitcoin car il refleète comment les capitaux migrent vers des valeurs refuges limitant ainsi son potentiel haussier futur.

Surveiller attentivement les rendements du Trésor américain

Alors que nous assistons actuellement à une hausse marquée des rendements obligataires américains accompagnée d'une liquidation notable chez divers acteurs internationaux comme ceux en Europe ou Asie :

• Cela crée inévitablement davantage de tensions macroéconomiques.

• Ce changement limite également considérablement le potentiel haussier dont pourrait profiter Bitcoin car le ratio BTC/or indique déjà cette tendance alarmante face aux actifs jugés plus stables.

Se tenir informé sur l'évolution continue des rendements obligataires apparaîtra crucial tant pour comprendre ces dynamiques complexes qu’évaluer où pourraient aller tant actions traditionnelles qu’actifs numériques tels que Bitcoin dans ce climat économique incertain.