La stratégie Bitcoin Giant subit une perte de 12,4 milliards de dollars au T4, tandis que les actions MSTR touchent un creux de 18 mois

Chapô : Strategy a annoncé une perte nette de 12,4 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, avec un cours de l’action atteignant son plus bas niveau en 18 mois, suite à une chute du prix du Bitcoin. L’actif numérique est tombé sous le prix d’achat moyen de la société, augmentant les incertitudes parmi les investisseurs. En dépit des difficultés actuelles, les dirigeants restent optimistes concernant leur stratégie à long terme.

Strategy subit une perte nette importante au quatrième trimestre

La société Strategy a révélé jeudi ses résultats financiers pour le quatrième trimestre dans un contexte difficile marqué par des pertes croissantes sur ses investissements en Bitcoin. Elle affiche une perte nette de 12,4 milliards de dollars, soit 42,93 dollars par action, alors que le Bitcoin a chuté d'un sommet historique supérieur à 126 000 dollars atteint en octobre dernier.

Au cours de cette période, la valeur des avoirs en Bitcoin de la société est évaluée à environ 45,4 milliards de dollars, ce qui signifie qu'elle fait face à une perte non réalisée proche de 9 milliards de dollars étant donné que le Bitcoin se négocie autour de 63 000 dollars.

Le prix du Bitcoin tombe sous le coût d’acquisition moyen

Cette semaine, le prix du Bitcoin est tombé sous le prix d'achat moyen de Strategy fixé à 76 000 $, exacerbant ainsi les inquiétudes des investisseurs quant aux performances futures de l'entreprise. Lors d'une conférence téléphonique sur ces résultats, Andrew Kang, directeur financier chez Strategy, a souligné : « Il est important de souligner que notre stratégie est construite sur le long terme ».

De son côté, Michael Saylor, co-fondateur et président exécutif de la société a mentionné : « Strategy a construit une forteresse numérique ancrée dans 713 502 Bitcoins ». Malgré ces déclarations rassurantes et l’ajout d’environ 35 000 Bitcoins à leurs coffres durant cette période critique, l’entreprise doit faire face aux risques associés aux fluctuations extrêmes des marchés.

Chute drastique du cours boursier et frustration des investisseurs

Avant la publication des résultats trimestriels, l'action Strategy avait déjà plongé : elle était passée sous la barre des 107 $, représentant ainsi son niveau le plus bas depuis un an et demi. Au total, cela représente une chute d'environ 71 % au cours des six derniers mois. Les actions ont également baissé jusqu'à 76 % par rapport au sommet atteint l'année dernière à près de 457 $.

L'optimisme affiché par Saylor ne semble pas apaiser les craintes croissantes parmi les investisseurs mécontents face aux performances décevantes récentes. De nombreux observateurs craignent que si Strategy décide finalement vendre certains actifs en BTC pour apurer sa dette ou financer ses opérations courantes - ce qui n'est pas écarté - cela pourrait exercer davantage pression sur un marché déjà volatile.

Une gestion prudente malgré les défis financiers

Pour faire face aux préoccupations liées aux dividendes sur ses actions privilégiées – ayant accumulé environ 2,25 milliards en liquidités – Strategy assure pouvoir couvrir ces paiements pendant près de 30 mois. Par ailleurs , Phong Lee , président et chef exécutif , met également en avant leur produit phare , l’action privilégiée à taux variable (STRC), offrant actuellement un rendement attractif de 11.25% par mois.

Cependant , la valorisation actuelle reflète davantage la valeur intrinsèque associée aux avoirs en Bitcoin qu’à sa capitalisation boursière habituelle . Cela pose question quant à l'équilibre futur entre ses dépenses opérationnelles et sa capacité à maintenir ou augmenter sa position financière dans un environnement incertain .

Pour finir , malgré tout cela , certains traders prévoient désormais environ 32% chances que Strategy vende certains bitcoins cette année – bien loin des faibles probabilités évoquées récemment qui étaient seulement autour du 10% .

Les temps s’annoncent difficiles pour cette entreprise emblématique du monde numérique alors même qu’elle cherche désespérément son chemin dans ce marché tumultueux.