La stratégie investit 267 millions de dollars en Bitcoin et émet un STRC pour la troisième semaine d'affilée
Chapô : La société Strategy a investi 267 millions de dollars en Bitcoin la semaine dernière, marquant une baisse significative par rapport à ses achats précédents. Malgré un repli des cours du Bitcoin, elle continue d'ajouter à ses réserves qui atteignent désormais 712 600 BTC, équivalent à environ 62,7 milliards de dollars. Pour financer cette acquisition, Strategy a émis principalement des actions ordinaires et a renforcé l'émission de ses actions privilégiées à taux variable.
Strategy investit massivement dans le Bitcoin malgré un contexte difficile
La société Strategy, basée à Tysons Corner en Virginie, a dépensé 267 millions de dollars dans l'achat de Bitcoin au cours de la semaine dernière. Cette acquisition se distingue par une décélération notable par rapport aux montants considérables investis lors des deux semaines antérieures, où Strategy avait injecté respectivement 1,2 milliard et 2,1 milliards de dollars dans cet actif numérique.
Le prix du Bitcoin est tombé sous les 90 000 dollars, son plus bas niveau depuis cinq semaines. Cela coïncide avec des signes préoccupants d'une crise financière au Japon et les incertitudes liées à une éventuelle fermeture gouvernementale aux États-Unis.
Les réserves accumulées atteignent une valeur impressionnante
Actuellement, Strategy détient environ 712 600 Bitcoins, représentant une valeur totale d’environ 62,7 milliards de dollars, selon les données fournies par CoinGecko. Malgré la chute du cours boursier qui a fait perdre plus de 60 % aux actions de la société ces six derniers mois, celles-ci montrent des signes de stabilité avec un léger gain de 1,5 % sur le dernier mois.
Le dernier achat a été essentiellement financé par l’émission d’actions ordinaires qui ont constitué près de 97 % des fonds levés pour totaliser environ 264 millions de dollars.
Émission d'actions privilégiées STRC pour garantir des dividendes mensuels
Pour continuer sa stratégie d'acquisition sans compromettre ses actifs existants en Bitcoin, Strategy a également renforcé l'émission d’actions privilégiées à taux variable (STRC). Ces dernières versent actuellement des dividendes mensuels avec un rendement annualisé pouvant atteindre jusqu’à 11 %, comme l’a souligné Michael Saylor, cofondateur et président exécutif. Il considère STRC comme « une alternative intéressante à un compte d’épargne » pour les investisseurs cherchant un revenu passif.
Ce mois-ci seulement, Strategy a levé près de 421 millions de dollars grâce à cette émission auprès des investisseurs. Lorsque le prix du STRC est supérieur à 100 $, la société prévoit d'émettre encore plus d'actions afin d'utiliser les produits générés pour acheter davantage de Bitcoin.
Une gestion proactive face aux fluctuations du marché
L’adoption stratégique par la société des actions privilégiées comme source supplémentaire financement témoigne non seulement d’une gestion proactive mais aussi vise à rassurer les investisseurs quant au risque potentiel que Strategy soit contrainte un jour vendre son stock important en Bitcoins pour satisfaire ses obligations financières.
Les réserves liquidités détenues peuvent couvrir jusqu'à trente mois concernant le paiement des dividendes associés aux actions émises.
Selon Lance Vitanza analyste chez TD Cowen : « Bien que les achats aient été financés principalement par des actions émises près du prix courant du marché…l’activité récente montre quand même qu’il y aura toujours moyen pour eux accumuler encore plus ».
Il ajoute que tant que le prix du Bitcoin demeure déprimé... il sera probable que Strategy intensifie son émission tant ordinaire que préférentielle afin maximiser son portefeuille en BTC tout en préservant sa valorisation actuelle proche minimums observés récemment sur ce marché volatile.
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