Un autre succès d'exploration pour Midland
14 décembre 2023 (Investorideas.com Newswire) L'analyste mondial Adrian Day passe en revue l'actualité de trois des sociétés figurant sur sa liste et répond à quelques questions des lecteurs.
Exploration Midland Inc. (MD : TSX.V) a annoncé avoir découvert des indices de cuivre et d'or à haute teneur sur son projet en coentreprise avec SOQUEM dans la région de la Fosse du Labrador. Les deux sociétés se sont entendues sur un budget d'un million de dollars pour 2024, réparti à parts égales, le programme se concentrant sur l'amélioration de la compréhension de la géologie et de la structure de la propriété.
Bien entendu, nous n’en sommes qu’à leurs débuts, mais c’est un autre exemple du travail d’exploration que Midland réalise avec des partenaires partageant les coûts. Par ailleurs, Midland a clôturé un autre placement d'actions ordinaires et accréditives, soit un peu plus de 4 millions d'actions au total, portant son nombre d'actions en circulation à près de 87 millions d'actions, contre 64 millions il y a cinq ans. Gladstone Investment Corp. (GAIN : NASDAQ)
Les actions accréditives sont vendues aux Canadiens, généralement moyennant une prime, le bénéficiaire bénéficiant d'une déduction fiscale. les profits doivent être consacrés à l’exploration au Canada. Cela s'ajoute à une trésorerie déjà saine (8 millions de dollars canadiens au 30 septembre). Leur dilution n’est en aucun cas flagrante, mais il faut penser qu’elle pèse en quelque sorte sur le cours de l’action.
Acheter.
Gladstone verse un dividende spécial
Gladstone Investment Corp. (GAIN : NASDAQ) a versé un dividende spécial de 88 cents aux actionnaires inscrits le 5 décembre, payable la semaine prochaine. C'est pourquoi le titre a fortement chuté en début de semaine.
Prise.
Franco : c'est désormais formel
Société Franco-Nevada (FNV :TSX; FNV :NYSE) a reçu vendredi la nouvelle non inattendue selon laquelle le gouvernement du Panama a officiellement ordonné à First Quantum de fermer toutes ses opérations à Cobre Panama, sur laquelle Franco a son plus grand flux.
L’ordonnance couvre non seulement les activités minières mais également les activités de raffinage, d’exportation et de vente.
First Quantum a licencié plus de 4 000 employés. La mine représentant 5 % du produit intérieur brut du pays et, après le canal, sa plus grande source de recettes fiscales, c'est ce qu'on appelle « un objectif contre son camp ».
Franco est un achat très fort.
LES PRINCIPAUX ACHATS cette semaine, en plus de ce qui précède, incluent Metalla Royalty & Streaming Ltd. (MTA : TSX.V ; MTA : NYSE American), Altius Minerals Corp. (ALS : TSX.V), Lara Exploration Ltd. V) et Hutchison Port Holdings Trust (HPHT : Singapour).
Questions des lecteurs
Laquelle des plus grandes sociétés minières aurifères préférez-vous ?
Sur notre liste de titres actuels, nous avons deux des trois plus grandes sociétés minières d'or, Barrick Gold Corp. (ABX:TSX; GOLD:NYSE) et Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM:TSX; AEM:NYSE). Nous avons détenu Newmont Corp. (NEM:NYSE) dans le passé, d'abord lors de l'acquisition de Franco-Nevada (qui a ensuite été scindée à nouveau) et ensuite lorsqu'elle a acheté Goldcorp Inc. (que nous avons obtenu à son tour grâce à son acquisition de la mine Eléonore en Virginie). .
Newmont a une capitalisation boursière de 45 milliards de dollars. Après l'acquisition de l'australien Newcrest, Barrick arrive en deuxième position avec 30 milliards de dollars, devant Agnico (25 milliards de dollars).
Parmi les trois grands, Agnico présente le risque politique le plus faible, opérant au Canada, en Australie, en Finlande et au Mexique. Elle dispose d’une direction solide, d’un bilan solide et d’un pipeline approfondi. Newmont et Barrick disposent tous deux de vastes portefeuilles immobiliers, comprenant tous deux du cuivre, et disposent tous deux de réserves importantes et de pipelines importants.
Barrick bat Newmont sur la plupart des paramètres et est moins cher.
Bien que le profil de risque politique de Barrick soit plus agressif que celui de Newmont, je préfère Barrick : elle a un bilan plus solide, davantage de projets de classe mondiale, une politique de dividendes plus durable, une gestion plus visionnaire et un meilleur pipeline.
Son potentiel de croissance à long terme est meilleur grâce à de grands projets, notamment l'immense gisement de cuivre de Reko Diq au Pakistan. C’est également moins cher sur chaque métrique. Avec un cours/valeur liquidative de 0,67x, il se négocie à son multiple le plus bas jamais enregistré (en dehors du dernier trimestre 2015). Même si Newmont, en tant que plus grande société minière d'or au monde, s'en sortira très bien dans un marché de l'or fort, je privilégie Barrick et Agnico.
Si c'est un favori, pourquoi n'est-ce pas un achat ?
Au cours des dernières années, de nombreux lecteurs se sont demandé pourquoi nous écrivions continuellement que FrancoNevada était notre titre aurifère préféré, mais nous l'avons rarement considéré comme un achat. C'est simple : le prix est important.
Franco illustre parfaitement une des choses que disait feu Charlie Munger : « Tout est dans l’attente ».
Son associé Warren Buffett, utilisant une analogie avec le baseball, aime dire : « vous pouvez attendre votre lancer ». Bien que nous ayons reçu de nombreuses recommandations « Acheter » sur Franco dans les années 2010, nous l'avons récemment évalué principalement à « Conserver ».
Nous avons attendu des années pour avoir une bonne opportunité de racheter Franco, et nous l'avons eu à la pelle ces dernières semaines. Si vous êtes sous-pondéré avec cette ressource de premier ordre, c’est l’occasion de faire le plein.
Avez-vous une entreprise de lithium préférée ? Avec des ressources spécialisées, comme le lithium, je préfère m'exposer à travers d'autres sociétés que j'apprécie de toute façon. Parmi les sociétés figurant sur notre liste recommandée, Altius et Midland, par exemple, sont exposées au lithium, Altius par le biais d'actions et de redevances sur certaines propriétés de Lithium Royalties Corp (LTUM:OTCQB)et Midland à travers des coentreprises axées sur le lithium (dont une avec Rio Tinto).
Dans les deux cas, le succès serait significatif pour l’entreprise, mais l’échec ne la détruirait pas. Une nouvelle entreprise de lithium pur a cependant attiré mon attention en raison de sa gestion, de son expertise technique, de son emplacement, de son solide solde de trésorerie et de ses conditions favorables.
C'est Canter Resources Corp. (CRC:CSE;CNRCF:OTCMKTS), qui a commencé à être négocié en octobre. Elle a opté pour une propriété dans le bassin de Columbus, dans le nord du Nevada, une zone qui abrite plusieurs gisements de saumure de lithium de haute qualité.
Surtout, le projet a garanti les droits d’eau pour la propriété. L’exploration du lithium peut être rapidement comparée à celle de l’or ou des métaux de base, et le résultat peut être binaire. Bien que nous ne l’ajoutions pas officiellement à notre liste, nous mettrons à jour les développements de temps en temps.
Pour ceux qui recherchent une spéculation sur le lithium pur, regardez Canter.
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