SWIFT expérimente un stablecoin en euros, conforme au MiCA, pour le règlement des obligations tokenisées de la Société Générale

Chapô : La Société Générale, via sa filiale SG-FORGe, a réussi à mettre en œuvre un échange d'obligations tokenisées en utilisant son stablecoin eUR CoinVertible (eURCV) et la monnaie fiduciaire. Ce projet pilote s'inscrit dans une initiative plus large de SWIFT pour intégrer la technologie blockchain au sein des infrastructures financières traditionnelles. L'eURCV se distingue par sa conformité réglementaire et son ancrage solide à l'euro, tout en visant à renforcer le marché des stablecoins en euros.

Le test du cycle de vie complet des obligations avec la blockchain

SG-FORGe a lancé un programme pilote qui couvre chaque étape du cycle de vie d'une obligation grâce à la blockchain. Cela inclut l’émission initiale, le règlement livraison contre paiement, le paiement des coupons aux détenteurs d’obligations ainsi que le remboursement final.

SWIFT a joué un rôle clé comme « couche de coordination » entre les plateformes blockchain et l'infrastructure de paiement existante. Cette approche permet aux banques d’intégrer sans effort les systèmes traditionnels avec ceux basés sur la blockchain.

La compatibilité avec les normes ISO 20022, déjà utilisées par les institutions bancaires mondiales pour leurs communications financières, facilite l’adoption des actifs tokenisés sans nécessiter une refonte totale des systèmes internes.

Deux grandes banques européennes ont été impliquées dans ce projet : BNP Paribas Securities Services et Intesa Sanpaolo ont agi respectivement comme agents payeurs et dépositaires pour cette initiative innovante.

Source : Société Générale Linkedin

Thomas Dugauquier, responsable du développement des produits tokenisés chez SWIFT, a déclaré : « Il s'agit de créer un pont entre la finance existante et les technologies émergentes. En prouvant que Swift peut orchestrer des transactions d'actifs tokenisés multiplateformes, nous ouvrons la voie à nos clients pour qu'ils adoptent les actifs numériques en toute confiance et à grande échelle. »

L’eURCV : Un stablecoin conforme aux nouvelles régulations

L'eUR CoinVertible est unique parmi les stablecoins, car il respecte pleinement les exigences réglementaires européennes MiCA (Marché Européen des Crypto-Actifs). Lancé en avril 2023 sur Ethereum uniquement pour clients institutionnels sous contrôle stricts,

SG-FORGe a fait évoluer eURCV afin qu'il soit conforme à MiCA dès son entrée en vigueur le 1er juillet 2024.

Cette réglementation impose aux émetteurs de stablecoins d’obtenir une licence appropriée tout en maintenant une réserve liquide équivalente à 100 % de leur valeur totale ainsi que des audits réguliers pour prévenir tout effondrement similaire à celui observé avec TerraUSD en 2022.

Titulaire d’une licence délivrée par l’ACPR française permettant l'émission libre au sein de l'UE, SG-FORGe garantit aussi que chaque jeton eURCV reste ancré à hauteur de 1:1 avec l'euro grâce aux réserves sécurisées dans ses comptes distincts.

Les contrats intelligents liés sont régulièrement audités par HACKeN qui assure leur sécurité sur différentes blockchains telles qu’Ethereum ou Solana depuis 2024-2025.

Actuellement, environ 65,76 millions eURCV circulent sur le marché représentant une capitalisation boursière d’environ 76,6 millions USD. Bien que modeste comparativement aux stablecoins libellés en dollars américains tels que USDT qui dépasse 158 milliards USD mais cela positionne eURCV comme acteur clé dans ce nouveau segment euro-dominant.

Une stratégie multi-chaînes visant plusieurs bénéficiaires

SG-FORGe ne limite pas son stablecoin eURCV uniquement au réseau Ethereum; elle prévoit également son déploiement sur plusieurs autres blockchains offrant chacun différents avantages opérationnels adaptés :

• Le réseau Solana sera intégré auprès d'autres acteurs financiers étant reconnu pour ses faibles coûts transactionnels.

• Le XRP Ledger sera utilisé principalement pour faciliter rapidement les paiements transfrontaliers.

• Stellar est également ciblé car conçu spécifiquement pour optimiser le transfert monétaire international

Cette approche multi-chaînes permet diverses entreprises européennes adaptées selon leurs besoins spécifiques ; surtout celles effectuant fréquemment petits paiements peuvent opter vers Solana tandis que celles gérant grands transferts préfèrent Stellar.

En plus du trading traditionnel ,eURCV commence aussi progressivement s’intégrer au secteur DeFi ; Morphos ayant déjà adopté Bitcoin enveloppé comme garantie lors prêts liés au stablecoin depuis octobre 2025 offrant ainsi diversification possible utilisateurs potentiels .

Deutsche Börse quant-à-elle annonce intégration plateforme gestion garanties associées début novembre dernier renforçant encore davantage position stratégique autour actif numérique.

SWIFT renforce ses infrastructures numériques grâce au projet pilote

Le projet pilote lié à eUR CV fait partie intégrante stratégie globale mise place par SWIFT souhaitant allier technologie blockchain sans devoir remplacer totalité infrastructure actuelle .

Annoncée septembre 2025 ,l'initiative ajoutera registre partagé basée sur Blockchain soutenue collaboration plus trente établissements bancaires internationaux .Prototype développé notamment Consensys utilisant réseau Linea vise permettre paiements instantanés combinant messagerie règlements simultanément facilitant processus transactionnel complexes habituellement longs .

Jean-Marc Stenger,pdg SG FORGE explique soutien apportera adoption solutions efficaces rapides sécurisées profitables tous acteurs concernés via utilisation grand livre distribué associé main streamstable coin référentiel .

Les partenaires clés comprennent UBS Asset Management,Citi ,HSBC entre autres chacun testant divers cas usages reliant actifs numériques opérations classiques .

Dynamique croissante autour du marché européen des pièces stables

Malgré taille significative économie européenne actuelle représentée pièces stables libellées euros demeure très faible pesant moins qu'un pour cent total global évalué surpassant trois cents milliards dollars .

Pourtant,eURLC Circle domine actuellement marché détenu environ cent soixante-dix-huit millions euros circulation tandis qu’eurcv suit derrière comptabilisant jusqu’à soixante-seize million usd .

Ce déséquilibre illustre challenge majeur entreprises cherchant utiliser ces alternatives monétaires internationales devant souvent passer obligatoirement conversion dollar exposants risques fluctuation devises ajout frais additionnels complications administratives nécessaires durant transactions correspondantes .

Des initiatives voient jour face constat alarmants; Deutsche Bank ayant lancé premier stable coin allemand réglementé fin juillet dernier alors consortium neuf banques majeures européens projette lancer propre version commune avant fin année prochaine .

La montée institutionnelle promet donc élargir considérablement opportunité future liées secteur crypto-monnaies stabilisant offre alternatives crédibles face domination actuelle dollar dominant marchés.