Les taux de financement d'Ethereum chutent, atteignant des niveaux similaires à l'effondrement de FTX, avec 2,5 milliards de dollars liquidés

Chapô :

Le marché des cryptomonnaies fait face à une crise sans précédent, avec plus de 470 milliards de dollars effacés en trois jours. Ethereum est particulièrement touché, absorbant 1,1 milliard de dollars de liquidations alors que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran exacerbent la situation. Les taux de financement des produits dérivés d'Ethereum atteignent des niveaux alarmants, signalant un positionnement très baissier sur le marché.

Les liquidations massives créent un déséquilibre historique du marché

Le marché des cryptomonnaies subit actuellement une pression sévère due à l'augmentation des tensions entre les États-Unis et l'Iran, entraînant un sentiment d'aversion au risque généralisée. Dans cette tourmente, Ethereum a enregistré près de 1,1 milliard de dollars en liquidations, illustrant la gravité du moment. Ces liquidations ont provoqué une déconnexion significative entre les marchés perpétuels et spot d'Ethereum. Les prix dans le cadre des contrats perpétuels se sont effondrés par rapport aux échanges au comptant, témoignant d'une vente excessive sur le segment dérivé. En réponse à cette situation chaotique, les teneurs de marché ont poussé les taux de financement vers des niveaux extrêmement négatifs pour tenter de rétablir un certain équilibre. Sur Binance, ces taux ont chuté à -0,028 %, une situation rarement observée sauf lors d'événements extrêmes comme l'effondrement du FTX en novembre 2022. Ce contexte rappelle aux traders que ce type de volatilité ne survient généralement qu'en période de forte tension sur le marché.

🔴 Les taux de financement des ETH ont atteint le niveau extrême de l’ère FTX.

Le marché de la cryptographie a encore baissé aujourd’hui...

– Darkfost (@Darkfost_Coc) 31 janvier 2026

Les données indiquent également que les taux agrégés sur toutes les principales bourses sont tombés à -0,078 %, ce qui souligne davantage le sentiment pessimiste prédominant parmi les investisseurs.

Les taux de financement extrêmes signalent une phase de nettoyage du marché

Des taux aussi bas suggèrent souvent un pessimisme excessif chez les traders en produits dérivés. Cependant, ces chiffres extrêmes n’indiquent pas nécessairement qu’un renversement ou une reprise est imminent. La conjoncture géopolitique actuelle continue d’influer lourdement sur l’appétit pour le risque dans tous types d’actifs financiers. Actuellement, la liquidité est sous pression alors que beaucoup réduisent leur exposition tout en attendant plus d'informations claires concernant la situation mondiale. Cette combinaison d’une liquide restreinte et des incertitudes persistantes laisse présager davantage de volatilité à venir. Selon plusieurs analystes financiers, nous assistons plutôt à une phase qualifiée « de nettoyage » qu’à celle « de reconstruction ». Cela signifie que beaucoup de positions fortement endettées sont éliminées par voie forcée avant qu'une reprise durable puisse être envisagée. Bien que certaines tendances historiques montrent que ces niveaux négatifs peuvent annoncer un point tournant pour le marché, il reste difficile déterminer si nous sommes effectivement proches d'un retournement favorable cette fois-ci. Contrairement aux précédents épisodes où l'insolvabilité jouait un rôle clé dans la panique générale, comme lors du crash FTX, ce sont désormais surtout des préoccupations géopolitiques qui dominent le débat actuel parmi ceux investis dans ce secteur volatile. Les acteurs doivent donc s'interroger : avons-nous atteint suffisamment d’extrêmes dans notre positionnement dérivé pour faire face à toute nouvelle pression vendeuse ? Ou bien devrions-nous anticiper encore plus faiblesse dans ce paysage déjà chaotique ?