« Titres Tokenisés : Le NYSE Lance une Plateforme avec Échanges 24/7 et Règlement en Chaîne »
La Bourse de New York (NYSE) a annoncé le 19 janvier son intention de lancer une plateforme de négociation et de règlement en chaîne pour les titres tokenisés, permettant ainsi la négociation 24h/24 et 7j/7 d'actions cotées aux États-Unis et d'ETFs, sous réserve d'approbation réglementaire. Cette initiative vise à intégrer des technologies basées sur la blockchain tout en maintenant les standards réglementaires existants. Les actions tokenisées resteront entièrement fongibles avec leurs équivalents traditionnels, garantissant ainsi la continuité du marché.
Trading 24h/24 et 7j/7 avec un règlement tokenisé
Le NYSE prévoit que sa nouvelle plateforme numérique permettra des échanges continus, rompant ainsi avec les horaires traditionnels des marchés américains. Cela offrira aux investisseurs la possibilité de négocier des titres tokenisés à toute heure, tandis que le règlement se fera via blockchain plutôt qu'à travers les cycles de compensation habituels. L'infrastructure combinera le moteur de correspondance Pillar du NYSE avec des systèmes post-négociation basés sur la blockchain. La bourse a également indiqué que plusieurs blockchains seraient prises en charge, notamment Solana et Ethereum, offrant ainsi flexibilité et adaptabilité à l'évolution du marché numérique.
Les actions tokenisées restent entièrement fongibles
Les actions tokenisées qui seront échangées sur cette nouvelle plateforme demeureront fongibles avec les titres émis traditionnellement. Cela signifie qu’elles représenteront exactement le même actif sous-jacent que leurs homologues non-tokenisés. Les actionnaires bénéficieront toujours de dividendes et de droits politiques comme le droit de vote, conformément aux protections déjà en place pour les investisseurs. L'accès à cette plateforme sera sécurisé par l'intermédiaire de courtiers qualifiés, garantissant une distribution non discriminatoire alignée sur les principes établis du marché.
Fait partie d’une stratégie numérique plus large d’ICE
Cette initiative s'inscrit dans une stratégie numérique plus vaste mise en œuvre par l'Intercontinental Exchange (ICE), société mère du NYSE. ICE travaille activement à préparer son infrastructure pour supporter ces échanges continus tout en explorant l'utilisation des garanties symboliques afin d'assurer le financement hors des heures normales bancaires. Des collaborations sont également établies avec diverses banques telles que BNY et Citi, visant à intégrer les dépôts tokenisés au sein des chambres de compensation. L'objectif est clair : permettre aux membres compensateurs une gestion efficace des liquidités sans être contraints par des fenêtres standardisées.
L’approbation réglementaire reste essentielle
Lynn Martin, présidente du groupe NYSE, a souligné : « Depuis plus de deux siècles, le NYSE a transformé la façon dont les marchés fonctionnent », ajoutant que l’objectif demeure celui d’unir innovation technologique et respect strict des normes réglementaires pour protéger les investisseurs. Les dirigeants d’ICE ont signalé que ce projet représente une avancée vers une infrastructure intégralement basée sur la blockchain englobant tous les aspects du fonctionnement du marché – négociation, règlement et conservation incluses. Bien qu’aucun calendrier précis n’ait été établi pour le lancement, il est essentiel d’obtenir l’approbation réglementaire avant toute mise en œuvre effective. S’il obtient cette approbation tant attendue, cela marquera un tournant significatif dans l’intégration directe de la technologie blockchain au sein des marchés financiers traditionnels américains.
Pensées finales
- La décision prise par le NYSE indique clairement que la tokenisation évolue au-delà des projets pilotes vers une véritable infrastructure essentielle au marché. - En maintenant totalement fongibles ces actions tokenisées avec celles émises traditionnellement, la bourse privilégie non seulement la continuité mais aussi la protection indéfectible des investisseurs dans ce nouveau paysage financier innovant.
