Top actions d'IA sous-évaluées pour 2026 : les raisons de l'engouement des analystes pour Micron et Alphabet

Chapô

Micron Technology a reçu une augmentation significative de son objectif de prix par UBS, désormais fixé à 400 $, en raison d'une demande croissante pour la mémoire liée à l'IA. Cependant, des contraintes d'approvisionnement limitent sa capacité à satisfaire pleinement les commandes des clients majeurs. Parallèlement, Alphabet se positionne comme un acteur clé dans le domaine de l'IA avec un carnet de commandes Google Cloud atteignant 155 milliards de dollars.

Micron Technology bénéficie d'un nouvel objectif de prix grâce à la demande en IA

Cette semaine, Micron Technology a vu son objectif de cours relevé par les analystes d’UBS, passant à 400 $, contre 300 $ précédemment. Cette décision fait suite aux discussions entre l'analyste Timothy Arcuri et l'équipe dirigeante de Micron, y compris le PDG et le directeur financier. L’objectif nouvellement fixé représente une hausse de 16 % par rapport au prix de clôture observé mardi. Les dirigeants ont indiqué que le cycle actuel du marché de la mémoire prolongerait ses effets au-delà des tendances habituelles, principalement en raison du développement rapide des infrastructures liées à l'intelligence artificielle (IA). Actuellement, Micron est confrontée à des limitations d’approvisionnement qui lui permettent seulement d’exécuter entre 50 % et 75 % des commandes provenant de ses principaux clients. Cette situation crée un déséquilibre entre l'offre et la demande qui favorise un pouvoir accru sur les prix. En conséquence, UBS a révisé ses prévisions concernant les bénéfices par action (BPA) pour Micron : 45 $ pour 2026 contre 41 $ auparavant et une prévision notablement augmentée pour 2027, passant de 42 $ à 60 $.

L'activité mémoire IA propulse les revenus trimestriels

Au premier trimestre fiscal 2026, Micron a enregistré un chiffre d'affaires impressionnant s'élevant à 13,6 milliards de dollars, représentant une croissance annuelle remarquable de 57 %. Le bénéfice par action atteint quant à lui 4,78 $, soit une augmentation spectaculaire de 167 % comparativement au même trimestre l'année précédente. Les secteurs liés aux centres de données et aux applications d’IA sont ceux qui stimulent majoritairement cette demande accrue. En outre, Micron a réussi à vendre toute sa production prévue pour 2026 en matière de mémoire haute bande passante (HBM), essentielle aux serveurs et accélérateurs dédiés à l'IA. Des accords sur les volumes et les tarifs ont déjà été établis pour anticiper la production future. Selon UBS, le marché mondial des HBM devrait passer d’une valeur estimée à *35 milliards* en *2025* jusqu’à *100 milliards* en *2028*. À ce jour, Micron détient environ *21 %* du marché HBM. Cette transformation voit la DRAM évoluer d’un produit standard vers un composant stratégique influençant directement la dynamique tarifaire. Les puces mémoires impactent désormais significativement les performances dans divers domaines tels que les centres datacenters ou encore dans le secteur automobile avec des véhicules autonomes ainsi que dans les systèmes médicaux avancés.

Alphabet renforce sa position sur le marché avec Google Cloud

D'autre part, *Alphabet* propose également une exposition substantielle au secteur IA via son ratio P/E prévu s'élevant à *27,9x*. La société intègre ces technologies avancées dans toutes ses opérations telles que la recherche internet ou YouTube tout en développant massivement son cloud computing avec un carnet commandé évalué récemment à *155 milliards* USD fin septembre dernier. Plus tardivement dans cette tendance croissante vers l’IA chez Google Cloud*, plus *70 %* des clients utilisent actuellement leurs outils associés liés directement aux services IA proposés par Alphabet. Grâce aux unités personnalisées appelées Tensor Processing Units (TPU), Alphabet réussit également à diminuer considérablement ses coûts opérationnels tout en offrant meilleur rendement qu’avec des processeurs traditionnels. L'écosystème global d'Alphabet comprend plus *de trois milliards* dispositifs Android ainsi que près *de 2,7 milliards* utilisateurs mensuels sur YouTube permettant ainsi une collecte massive donnée optimisant tant formation que ciblage modèle IA utilisé notamment pour améliorer placement publicitaire générant ainsi taux conversion supérieure . L’action Micron connaît un essor fulgurant ayant progressé jusqu'à *237 %* durant ces douze derniers mois , surpassant largement bon nombre grandes capitalisations technologiques . Malgré cette forte croissance , elle se négocie actuellement autour multiple P/E prévisionnel mesuré environ *7 ,1x*. Ensemble ,Micron & Alphabet représentent deux approches possibles concernant infrastructures dédiées intelligence artificielle mais présentant niveaux risques différents correspondant chacune valorisation respective distincte .