« Traders Bitcoin sur la défensive : Pas encore de cassure avant la nouvelle année »

Bitcoin risque de clôturer 2025 dans le rouge sans franchir les 94 000 $

La crypto-monnaie Bitcoin est en difficulté et pourrait finir l'année 2025 avec une perte de 5,7 % si elle ne dépasse pas la barre des 94 000 $ avant le Nouvel An. Malgré un marché boursier américain florissant, les traders se montrent prudents quant à l'évolution future du Bitcoin. Les sorties d’ETF aux États-Unis ont également atteint un niveau record, signe d'une demande institutionnelle en déclin.

Le positionnement prudent des traders sur le marché du BTC

D'après la plateforme d'analyse Leavitas, le positionnement à court terme pour le Bitcoin montre une instabilité marquée sur les marchés. Les acteurs sophistiqués semblent privilégier la protection contre les baisses plutôt que de prendre des risques. La baisse du risque d'inversion du risque delta (RR) observée sur une semaine indique une nouvelle demande pour des couvertures ou des paris baissiers.

Les institutions financières préfèrent se couvrir au lieu de parier sur un rebond significatif, ce qui est révélateur d'un sentiment général pessimiste concernant l'avenir proche du Bitcoin. Pour envisager un regain de confiance et une dynamique haussière, il serait nécessaire que le RR 25-Delta revienne à zéro ou devienne positif.

QCP Capital, un bureau basé à Singapour spécialisé dans les crypto-monnaies, souligne qu'une tendance claire pour le BTC pourrait émerger avec le retour des liquidités : « Avec une baisse des taux d'intérêt ouverts d'environ 50 % après l'expiration (le 26 décembre), la conviction reste limitée. Le capital est mis à l'écart et la direction attend probablement le retour des liquidités ».

La chute de la demande institutionnelle pour le Bitcoin

La prudence observée dans les options reflète également une diminution notable de la demande institutionnelle. En fin d'année 2025, les sorties cumulées d'ETF US Spot ont atteint 5,5 milliards de dollars, un chiffre record depuis leur lancement en 2024.

Les hedge funds semblent être responsables de cette situation en retirant leurs investissements suite à une réduction drastique du rendement commercial lucratif qui a chuté de 10 % à 5 %. Toutefois, malgré ces retraits importants, il subsiste encore une certaine confiance parmi les détenteurs d'ETF ; les entrées cumulées n'ont diminué que de 9 %, passant de leur sommet historique en octobre avec 62 milliards de dollars.

Des facteurs tels que le krach du 10 octobre et la révision par MSCI des sociétés détenant du Bitcoin ont amplifié cette tendance négative au dernier trimestre 2025. Le risque lié aux retraits selon MSCI demeure élevé à plus de 75 %, suggérant que jusqu'à mi-janvier prochain, le marché pourrait rester stable dans sa fourchette actuelle.

Le prix du Bitcoin reste stagnant sous les 90 000 $

Actuellement bloqué sous la barre critique des 90 000 $, ce niveau représente un seuil important pour déterminer sa trajectoire future ; toute résistance au-dessus s'établit autour des 94 000 $. Cette stagnation pourrait persister jusqu’en janvier prochain si aucune évolution majeure ne se produit.

Cette structure latérale fait craindre aux investisseurs que même si certains prévoient déjà que la pression vendeuse puisse diminuer dans cette plage tarifaire oscillant entre 85 000 $ et 94 000 $, cela pourrait s'étendre jusqu'en début 2026.

Perspectives futures incertaines mais convictions persistantes

Malgré ces signes préoccupants sur le marché actuel :

• Les traders anticipent peut-être un relâchement imminent dans la vente massive.

• Les sorties records atteignant 5,5 milliards témoignent cependant qu'il existe toujours chez certains investisseurs institutionnels une volonté durable envers cet actif numérique pionnier.

Le marché semble donc naviguer vers une période décisive alors qu’il approche lentement mais sûrement son année fiscale suivante; tout ceci laisse présager plusieurs scénarios possibles tant positifs que négatifs pour l'avenir immédiat du Bitcoin et ses acteurs financiers associés.