Trois indicateurs majeurs laissent penser que Bitcoin pourrait être sur le point d'une contraction à court terme

Bitcoin (BTC) connaît une volatilité marquée au début de janvier 2024, oscillant autour de 90 000 $. Des analystes mettent en avant des signaux indiquant un risque croissant de compression à découvert. Ces indicateurs pourraient suggérer un retournement potentiel si les conditions du marché se stabilisent.

Les données sur les dérivés Bitcoin révèlent un risque accru de short squeeze

Selon BeInCrypto Markets, Bitcoin a enregistré des fluctuations importantes depuis le début du mois. Après avoir atteint un pic à plus de 95 000 dollars lundi, la crypto-monnaie est tombée brièvement sous les 90 000 dollars le 8 janvier, touchant un minimum de 89 253 dollars sur Binance. Actuellement, le BTC se négocie à 91 078 dollars, soit une légère augmentation de 0,157 % par rapport au jour précédent.

Trois signaux clés émergent dans l'analyse qui pourraient indiquer une possible compression à découvert pour le prix du Bitcoin. Un « short squeeze » se produit lorsque les prix augmentent contre des positions baissières, provoquant ainsi des liquidations forcées et entraînant une hausse supplémentaire des prix.

1. Un taux de financement négatif montre un sentiment pessimiste

Le premier signal provient du taux de financement sur Binance. Burak Kesmeci note que ce taux est devenu négatif pour la première fois depuis le 23 novembre 2025, atteignant actuellement -0,002, bien en dessous du précédent niveau négatif de -0,0002 observé lors d'un rallye où Bitcoin avait progressé de 86 000 $ à 93 000 $.

Kesmeci déclare : « Le financement est plus profondément négatif, tandis que le prix reste sous pression. Cette combinaison augmente la probabilité d’un short squeeze beaucoup plus fort. Un fort rebond haussier du Bitcoin ne serait pas surprenant ici ». Les taux négatifs actuels signalent donc un sentiment baissier grandissant parmi les traders.

2. L’intérêt ouvert augmente alors que le prix baisse

Un second point souligné par l'analyste indique que malgré la baisse actuelle des prix, l’Open Interest continue d’augmenter. Cela suggère qu’il y a davantage d’ouvertures de nouvelles positions courtes plutôt qu'une fermeture des positions longues.

L'analyse conclut : « Il s'agit d'un signe classique d'un Short Squeeze entrant ! » Ainsi, cette dynamique pourrait créer une vulnérabilité importante sur le marché si les prix venaient à remonter rapidement.

3. Un effet de levier élevé accroît les risques potentiels

D'après CryptoQuant, le ratio estimé du levier utilisé dans les transactions Bitcoin a atteint son plus haut niveau mensuel récent. Ce ratio suit combien capital emprunté existe dans les positions ouvertes par les traders et indique que même des mouvements mineurs peuvent déclencher d'importantes liquidations en raison du niveau élevé d'effet de levier employé.

Par exemple, avec un effet de levier x10, une variation défavorable même modeste pourrait entraîner la liquidation rapide des positions ouvertes si Bitcoin fluctue seulement dans la direction indésirable souhaitée par ces traders.

Avec ces trois signaux convergents, taux négatif reflétant un sentiment baissier accru, intérêt ouvert qui monte pendant la baisse et effet de levier élevé, il semble que Bitcoin soit vulnérable à une forte montée en cas d'inversion brutale du marché suite aux liquidations massives potentielles parmi ceux ayant parié sur la baisse.

Cependant, tout resserrement à court terme dépendra également des catalyseurs macroéconomiques globaux ainsi que du sentiment général vis-à-vis du risque sur le marché crypto.Sans éléments déclencheurs favorables significatifs pour soutenir ce mouvement haussier éventuel autour du BTC, il est probable que cette dynamique baissière persiste encore quelque temps.L'article original intitulé “3 signaux clés suggèrent que Bitcoin pourrait être préparé pour une courte compression” vient initialement source BeInCrypto.