Vanguard sous le feu alors que les clients fuient pour échanger des ETF Bitcoin ailleurs

  • Vanguard interdit à ses clients d'acheter les ETF Bitcoin récemment lancés, ce qui a provoqué des défections de la part des investisseurs.
  • La société affirme que la cryptographie ne correspond pas à son objectif de générer des rendements positifs à long terme et privilégie plutôt les actifs traditionnels.
  • Les clients mécontents ont transféré leurs comptes vers des concurrents plus favorables à la cryptographie comme Fidelity, entraînant une perte potentielle de crédibilité et d'actifs pour Vanguard.

Le lancement des premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis a été accueilli en fanfare dans une grande partie du secteur des services financiers. Pourtant, le fidèle gestionnaire d'actifs à faible coût Vanguard a interdit de manière controversée à ses clients de courtage d'acheter ces nouveaux produits en vogue, déclenchant ainsi des défections de clients.

Points clés

  • Vanguard empêche ses clients d’acheter les ETF spot bitcoin récemment lancés
  • Les tentatives d'achat de l'IBIT de BlackRock ou du GBTC de Grayscale via les comptes de courtage de Vanguard ont échoué
  • Vanguard a déclaré que la cryptographie ne correspond pas à l’accent mis sur les actions, les obligations et les liquidités en tant qu’éléments constitutifs des portefeuilles à long terme
  • Certains clients de Vanguard ont exprimé leur frustration et ont transféré leurs comptes vers des concurrents favorables à la cryptographie comme Fidelity
  • Les experts du secteur prédisent que Vanguard perdra sa crédibilité et ses actifs en raison du manque d’opportunités pour les ETF Bitcoin

Les tentatives d'achat d'ETF Bitcoin phares comme l'IBIT de BlackRock ou le GBTC de Grayscale via la plate-forme de Vanguard ont échoué avec des messages d'erreur citant des « restrictions réglementaires ». La société a confirmé qu’elle n’avait pas l’intention de proposer aux clients des ETF cryptographiques au comptant.

La justification invoquée était que les crypto-monnaies manquent de valeur intrinsèque et que leur volatilité va à l'encontre de l'objectif de Vanguard de générer des rendements positifs à long terme. Dans son ensemble, la crypto ne correspond pas aux offres de base d'actions, d'obligations et de liquidités de Vanguard. L’entreprise a longtemps évité les actifs numériques au profit des classes d’actifs traditionnelles.

Vanguard sous le feu alors que les clients fuient pour échanger des ETF Bitcoin ailleurs

Je viens de transférer mon 401k de Vanguard vers Fidelity. Cela a pris environ 15 minutes.

Si vous avez un compte auprès d'un courtier qui bloque actuellement l'accès aux ETF #bitcoin, fermez-le et sortez.

Faire souffrir ces baby-boomers

La réaction de l'industrie a été rapide, car les défenseurs ont fait valoir que Vanguard limitait le choix des investisseurs et était à la traîne par rapport à ses concurrents plus avant-gardistes. En signe de protestation, certains clients ont retiré des fonds pour les transférer vers des concurrents favorables à la cryptographie comme Fidelity.

L’un de ces clients était Julian Fahrer, co-fondateur du site d’évaluation de produits cryptographiques Apollo. Il a demandé le transfert de son compte Vanguard 401(k), dont l'ouverture, selon lui, n'a pris que 15 minutes. D’autres ont exprimé leur intention de faire de même sur les réseaux sociaux.

Les défections témoignent de l’acceptation croissante de la cryptographie par le grand public alors que les clients de Vanguard votent avec leur portefeuille. Les entreprises traditionnelles qui lancent des ETF Bitcoin au comptant comme BlackRock, Galaxy Digital et Fidelity en ont récolté les fruits. La décision de Fidelity d'autoriser le trading au comptant d'ETF Bitcoin a particulièrement porté ses fruits.

Bonjour à tout le monde sauf Vanguard.

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Les experts affirment que la position intransigeante de Vanguard nuira à sa crédibilité et lui coûtera des actifs. Ric Edelman, fondateur du Digital Assets Council of Financial Professionals, l'a qualifié de « paternaliste » et d'obstacle au choix des investisseurs. Il s’attend à ce que Vanguard capitule une fois que les actifs auront atteint une masse critique.

Morgan Stanley, Merrill Lynch et d’autres sociétés de câblage ne s’engagent pas non plus à offrir un accès spot aux ETF Bitcoin. Pourtant, leur réticence contraste avec la demande croissante des clients. Cela présente une opportunité pour les plates-formes plus progressistes accueillant les actifs cryptographiques afin de capturer la part d’esprit et de marché.