« Vente d'Actions Américaines de 33 Milliards de Dollars : Quel Impact sur Bitcoin ? »

Chapô : Les marchés financiers montrent des signes de fragilité avec une pression accrue sur les actions américaines. Goldman Sachs prévoit que la liquidation des actions pourrait atteindre jusqu'à 80 milliards de dollars le mois prochain. Alors que certains analystes estiment que le Bitcoin pourrait approcher son niveau le plus bas, la situation reste instable.

Vente systémique et marché axé sur la liquidité

Le géant financier Goldman Sachs a récemment averti que la liquidation des actions américaines était loin d’être terminée. Selon l'analyse de l'entreprise, les CTA (Commodity Trading Advisors) qui suivent les tendances ont déjà déclenché des signaux de vente dans le S&P 500. La société estime que ces fonds pourraient vendre jusqu'à 33 milliards de dollars cette semaine, avec un total pouvant atteindre 80 milliards de dollars au cours du mois prochain, si la faiblesse persiste.

Cette situation ne dépend pas nécessairement de mauvaises nouvelles ; même sur des marchés stables ou légèrement en hausse, les CTA devraient continuer à réduire leur exposition. Les marchés demeurent instables, rendant difficile toute transaction sans ajustement des prix, surtout en cette période généralement calme pour le marché.

Le positionnement technique aggrave la situation

Lorsque l'indice S&P 500 est tombé sous 6 900, cela a contraint les traders d'options à vendre davantage alors que les prix chutaient pour rester couverts. Ainsi, un petit mouvement de 1 % peut avoir un impact beaucoup plus important qu'il n'y paraît.

La combinaison des ventes forcées et d'une faible liquidité entraîne une corrélation entre différents actifs. De ce fait, il existe un risque réel que les tensions boursières se propagent aux cryptomonnaies, aux obligations et aux matières premières.

Le Bitcoin est-il plus proche de son fond ?

Alors que les marchés du risque rencontrent des difficultés, certains analystes envisagent une perspective différente. Selon Michael van de Poppe, le RSI hebdomadaire du Bitcoin atteint son plus bas niveau depuis les creux observés lors des cycles précédents en 2018 et en 2022, une zone souvent associée à la capitulation.

Parallèlement, la valorisation du Bitcoin par rapport à l'or est au plus bas historique. L'or semble stagner après une forte progression antérieure ; ce phénomène s'est produit avant les rotations BTC observées en 2011, 2016 et 2020.

Les données économiques américaines sont actuellement calmes et plusieurs mises à jour politiques (notamment concernant le CLARITY ACT) sont attendues prochainement. Ces éléments pourraient contribuer à réduire l'écart entre l'anxiété ressentie sur le marché et l'apparence réelle des fondamentaux économiques.

Malgré tout cela, la volatilité demeure un risque à court terme. Toutefois, vu sous un certain angle ? Le Bitcoin pourrait être plus proche du fond qu'on ne le pense communément.

Pensées finales sur les flux du marché

• Les flux forcés déterminent actuellement les mouvements du marché.

• Bien qu'un risque de baisse persiste pour le BTC, il est possible qu'une capitulation soit déjà en train de se former.