La vente de Bitcoin s'accélère alors que les investissements institutionnels affichent des signes de retrait
La pression sur Bitcoin s'intensifie, avec des liquidations dépassant 2,7 milliards de dollars et une faible demande institutionnelle.
Après avoir atteint un sommet à 80 000 dollars, le Bitcoin a subi une chute significative, effaçant tous ses gains depuis l'élection de Donald Trump. L'analyse de Wintermute souligne que cette baisse est le reflet d'une pression structurelle plutôt que d'un phénomène temporaire.
Les liquidations massives sur Bitcoin révèlent un marché fragile
Le Bitcoin a connu une forte volatilité récemment, atteignant les 80 000 dollars pour la première fois depuis avril dernier avant de chuter brutalement. Comparé à son sommet historique d'octobre proche de 126 000 dollars, la pièce emblématique a perdu presque 50 % de sa valeur. Au cours des échanges du week-end, les prix ont brièvement touché 60 000 dollars avant d’osciller dans la fourchette basse des 70 000 dollars.
Cette volatilité a été exacerbée par des liquidations massives qui ont dépassé les 2,7 milliards de dollars, causées par un effet de levier excessif accumulé après plusieurs mois d’échanges limités. À mesure que les prix franchissaient certains seuils critiques, cela a entraîné une accélération des ventes forcées sur les principales plateformes.
Les conditions macroéconomiques ont également aggravé cette situation déjà précaire. La nomination prévue de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale américaine le 30 janvier suscite des inquiétudes quant à un possible resserrement monétaire. Cela a eu pour conséquence une chute des valeurs boursières dans divers secteurs, y compris celui des grandes entreprises technologiques.
La faiblesse institutionnelle freine l'intérêt pour le Bitcoin
L'intérêt institutionnel pour le Bitcoin semble se réduire alors que les fonds négociés en bourse (ETF) jouent désormais un rôle crucial dans l'évolution du marché. Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) a enregistré plus de 10 milliards de dollars en volume notionnel rien qu’en une journée récente, soulignant combien ces flux influencent actuellement les tendances à court terme.
La majorité des pressions vendeuses proviennent principalement du marché américain. La prime au comptant sur Coinbase est restée négative pendant toute cette période baissière, ce qui indique un intérêt accru pour vendre localement. Selon Wintermute, les données internes montrent que les contreparties américaines ont considérablement réduit leur exposition au cours de la semaine dernière.
Avec environ 6,2 milliards de dollars sortis net cumulativement depuis novembre dernier concernant les ETF spot BTC, il s'agit là du déclin le plus prolongé observé depuis leur lancement initial.
L'orientation vers l'intelligence artificielle affecte négativement le Bitcoin
L'attention croissante portée aux actions liées à l'*intelligence artificielle* crée également des défis supplémentaires pour le Bitcoin pendant ce repli général du marché. Alors que ces dernières semaines ont vu un afflux massif dans ces actifs technologiques prometteurs, d'autres marchés comme celui des cryptomonnaies sont restés largement négligés.
Des graphiques récents indiquent même que l’évolution du prix du Bitcoin corrélait étroitement avec celle des sociétés logicielles présentes dans divers indices clés jusqu'à ce qu'une vague massive vendeuse survienne sans attirer suffisamment d’investissements vers lui lorsque ces titres liés à l'IA se sont affaiblis.
Une capitulation généralisée alors que la volatilité augmente
D'après Wintermute, l'action observée durant la semaine écoulée peut être perçue comme une forme significative de capitulation où beaucoup d'effet levier aurait été éliminé rapidement face aux fluctuations extrêmes du marché. Les taux financements se sont révélés très négatifs tandis qu’une brève compression s’est produite en fin semaine après plusieurs jours chaotiques !
Tandis qu'environ *25 milliards de dollars* en pertes non réalisées demeurent au sein des trésoreries institutionnelles pesant lourdement sur toute nouvelle demande potentielle envers le bitcoin et ses homologues numériques , il apparaît essentiel qu'un renversement durable intervienne afin d’éviter davantage d’instabilité future sur ce secteur tumultueux
