Vente de feu d’actions GBTC ? Genesis s'apprête à vendre plus de 35 millions d'actions d'une valeur de 1,4 milliard de dollars

    • Genesis demande à vendre 1,4 milliard de dollars d'actions GBTC pour rembourser des créanciers
    • La vente pourrait exercer une pression à la baisse sur le prix du Bitcoin selon les analystes
    • Genesis a connu des difficultés financières en raison de problèmes de liquidité et est également confronté à un différend juridique avec Gemini

Le prêteur de crypto-monnaie Genesis Global Capital a déposé une requête auprès du tribunal des faillites de New York pour obtenir l'autorisation de vendre plus de 1,6 milliard de dollars d'actions d'actifs numériques, ont révélé des documents judiciaires vendredi.

La majorité des actions appartiennent au Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale, d'une valeur d'environ 1,4 milliard de dollars aux prix actuels du marché. TLDR
Genesis demande l'approbation du tribunal pour vendre pour 1,4 milliard de dollars d'actions Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) afin de rembourser les créanciers touchés par son différend avec Gemini.

Les analystes prédisent que la vente des actions Genesis GBTC pourrait exercer une pression à la baisse sur le prix du Bitcoin.
Genesis a demandé de raccourcir les délais concernés afin que sa requête en vente de GBTC puisse être entendue lors d'une audience judiciaire le 8 février.
Au 30 janvier, Genesis détenait 1,38 milliard de dollars en Bitcoin, 170 millions de dollars en Ethereum et 38 millions de dollars en Ethereum Classic.

Vente de feu d’actions GBTC ? Genesis s'apprête à vendre plus de 35 millions d'actions d'une valeur de 1,4 milliard de dollars

Genesis a connu des difficultés financières en raison de problèmes de liquidité exacerbés par l'effondrement de FTX et l'exposition à des entités en faillite comme Three Arrows Capital en 2022.
Genesis a en outre demandé au tribunal de raccourcir les délais légaux pertinents afin que sa requête en vente puisse être entendue lors de la prochaine audience de mise en faillite le 8 février.
Le prêteur de crypto-monnaie en difficulté souhaite liquider ses actions GBTC afin de lever des fonds pour rembourser les créanciers touchés par son différend juridique en cours avec l'échange de crypto-monnaie Gemini.

Genesis a offert aux utilisateurs de Gemini la possibilité de gagner des intérêts sur les dépôts cryptographiques via le programme Earn de Gemini. Pour garantir les prêts accordés via Earn, Genesis a fourni des actions GBTC en garantie.
Cependant, Gemini affirme que Genesis a pris de manière inappropriée le contrôle des actions garanties lors de la modification des termes de leur accord l'été dernier, ce qui a déclenché une action en justice.

Au total, des documents montrent que Genesis détient actuellement plus de 35 millions d'actions GBTC d'une valeur d'environ 1,38 milliard de dollars au 30 janvier. Il détient également 8 millions d'actions d'Ethereum Trust (ETHE) de Grayscale d'une valeur d'environ 165 millions de dollars et près de 38 millions de dollars d'actions Ethereum Classic Trust (ETCG) de Grayscale.
Selon les analystes, vendre si rapidement une position GBTC aussi importante pourrait déclencher de la volatilité sur les marchés de la cryptographie.

« Il n'est pas exclu que nous puissions constater une certaine pression à la baisse sur Bitcoin si le domaine décide de vendre la totalité de sa participation dans un court laps de temps. »
a déclaré Pratik Kala, analyste chez DigitalX.
GBTC est un fonds négocié en bourse qui investit dans Bitcoin.

Il est passé d'une structure de fiducie plus restreinte à un ETF le 11 janvier 2024. La nouvelle structure permet aux investisseurs ordinaires de racheter plus facilement les actions GBTC directement depuis le fonds. Auparavant, les investisseurs ne pouvaient vendre du GBTC qu'aux prix en vigueur sur le marché sur les bourses secondaires, généralement à un prix inférieur à celui du Bitcoin.

Genesis connaît des difficultés financières depuis 2022, lorsque plusieurs grandes entités de cryptographie se sont effondrées, notamment le fonds spéculatif Three Arrows Capital, auquel Genesis était fortement exposé. L’échec très médiatisé de l’échange de crypto-monnaie FTX plus tard cette année-là a aggravé la situation en déclenchant une crise de liquidité à l’échelle du secteur.
Pour lever des fonds, Genesis a déposé une demande de mise en faillite (chapitre 11) en janvier 2024.

La société vise à réorganiser ses opérations et à rembourser ses créanciers au fil du temps. Par ailleurs, Genesis a accepté cette semaine de payer une amende de 21 millions de dollars à la SEC pour l'effondrement du programme Earn.
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