Les volumes des contrats à terme Bitcoin chutent de 50 % sous l'effet d'une forte pression de vente sur le marché
Les volumes des contrats à terme sur Bitcoin chutent, impactant la volatilité du marché
Les volumes quotidiens des contrats à terme sur Bitcoin ont connu une baisse significative, passant de 123 milliards de dollars à 63 milliards de dollars depuis le 22 novembre 2024. Cette chute influence la volatilité observée récemment. Malgré cette diminution, les marchés à terme continuent d'être dominants, générant environ 20 fois plus de volume que les ETF Bitcoin au comptant, et représentant également un volume supérieur aux activités de négociation au comptant.
La domination des marchés à terme persiste malgré une réduction drastique des volumes
Depuis fin novembre, les transactions à terme sur Bitcoin ont été réduites de moitié selon l'analyste Darkfost. Le passage de 123 milliards de dollars à seulement 63 milliards de dollars illustre un changement marquant dans l'activité commerciale. Toutefois, le trading à terme demeure un acteur clé pour influencer le prix du Bitcoin par rapport aux autres segments du marché. Dans un tweet publié le 31 décembre 2025, Darkfost a affirmé : « 🚨 Les volumes des futures s'effondrent sur BTC alors que les vendeurs gardent le contrôle ». Il a aussi souligné que même si le volume quotidien a diminué, cela explique partiellement la faible volatilité actuelle. Actuellement, les volumes des contrats à terme atteignent encore des niveaux impressionnants par rapport aux seulement 3,4 milliards de dollars d'activité quotidienne pour les ETF au comptant et environ 6 milliards de dollars pour les marchés au comptant. Bien que certaines sorties d’ETF aient contribué à la pression vendeuse récente, il est clair que ce sont surtout les marchés à terme qui dictent encore largement l’activité globale.
Amélioration modeste dans la pression vendeuse malgré une liquidité limitée
L'analyse du volume net des preneurs met en lumière la dynamique entre achats et ventes sur les plateformes dérivées. Historiquement, lorsque le volume net est négatif, comme c'est souvent le cas depuis juillet, cela indique généralement une phase baissière ou une période prolongée de consolidation pour Bitcoin. Darkfost révèle qu’après avoir atteint un nouveau maximum historique début octobre grâce à un léger ralentissement dans la vente massive, la pression vendeuse s’est rapidement rétablie par la suite. Actuellement, bien qu'il y ait eu une amélioration notable où le volume net est passé d’environ 489 millions de dollars négatifs à seulement 93 millions de dollars négatifs, cela ne suffit pas encore pour sortir du cycle consolidatif. Les problèmes persistent avec une liquidité toujours limitée ainsi qu’un manque d’activité substantielle dans les ETF et sur le marché au comptant. Cela rend difficile toute percée significative hors des fourchettes actuelles et suggère qu’une surveillance continue est essentielle alors que ces conditions évoluent. Le paysage actuel impose donc prudence et vigilance auprès des traders actifs face aux dynamiques fluctuantes qui régissent actuellement l'univers crypto-monnaie.
