L’exploitant de Mango Markets fait face à un procès pour fraude cette semaine

Avraham Eisenberg, accusé d'avoir détourné plus de 100 millions de dollars de la bourse décentralisée Mango Markets (DEX), fera face à son procès pénal cette semaine.

Un jury du tribunal fédéral de New York s'est réuni lundi, composé de membres allant d'un professionnel de la finance à un artiste de Broadway.

Exploitation des marchés de la mangue  : était-ce une manipulation du marché ou un commerce intelligent ?

L’affaire découle d’un piratage controversé de Mango Markets en octobre 2022. Une enquête menée par le journaliste Chris Brunet suggère l'implication potentielle d'Eisenberg.

Le Federal Bureau of Investigation (FBI) a ensuite arrêté Eisenberg à Porto Rico en décembre, l'accusant de manipulation de marché.

Le cœur de l'affaire est de savoir si les actions d'Eisenberg étaient criminelles ou simplement un exploit astucieux au sein du protocole. Il a utilisé un compte pour faire grimper le prix de la garantie, ce qui lui a permis d'emprunter des sommes beaucoup plus importantes sur la plateforme avec un compte séparé.

Eisenberg s’est défendu, affirmant que ses actions étaient « des actions légales d’open market, utilisant le protocole tel qu’il a été conçu ». Il a fait valoir que les divergences entre la documentation d'un protocole et son code sont courantes et que ses actions exploitaient une conséquence involontaire.

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Malgré son insistance sur une « stratégie commerciale hautement rentable », Eisenberg a été accusé par plusieurs régulateurs américains.

La Securities and Exchange Commission (SEC) l'a inculpé le 20 janvier 2023 pour manipulation des jetons MNGO. Avant l'action de la SEC, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) avait déjà porté plainte contre lui le 9 janvier 2023 pour violation de la réglementation sur les matières premières.

Les mesures coercitives des deux régulateurs ont indiqué que ses stratégies n’étaient peut-être pas aussi rentables ou légitimes qu’on le prétendait.

La notion « le code fait loi » contestée devant les tribunaux

L’affaire Mango Markets a suscité un débat intense au sein de la communauté crypto. Certains défendent Eisenberg, arguant que le principe « le code est la loi » protège les traders qui exploitent les failles des plateformes blockchain. Cependant, les procureurs soutiennent que la manipulation du marché et la fraude restent illégales, même dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi).

« Cela touche au grand argument au sein de la cryptographie : le code est-il une loi ? Ce n'est pas parce qu'il existe une opportunité de l'exploiter que c'est légal », a déclaré Chris Janczewski de TRM Labs.

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Le président de la CFTC, Rostin Behnam, a déjà souligné la transparence et l'engagement avec l'industrie DeFi. Il a toutefois clarifié la distinction entre les protocoles purement basés sur du code et les plateformes qui commercialisent leurs services auprès de clients américains  :

«… Qui est soit [the] l’individu ou le groupe d’individus qui ont créé cette entité, ce code, pour proposer ces produits ? » Behnam a souligné.

Le cas d'Eisenberg n'est pas la première fois que les régulateurs se heurtent au monde DeFi, mais c'est de loin le plus médiatisé. Le résultat pourrait influencer le développement et l’investissement dans l’espace DeFi, alors que les investisseurs cherchent à savoir si les règles financières traditionnelles s’appliquent à ce secteur.

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