10 % De la monnaie allemande pourrait être convertie en euro numérique (Bundesbank)

L’une des plus grandes préoccupations concernant les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) est la désintermédiation des banques de détail et les impacts économiques de la réduction des dépôts.
La semaine dernière, la Deutsche Bundesbank a publié un rapport contenant les résultats d'une enquête sur les impacts possibles de la désintermédiation bancaire par l'euro numérique. Il a exploré comment les ménages réagiraient à la CBDC et a combiné les réponses avec un modèle économique pour tester l'effet sur les banques.
L'enquête a révélé que seulement un peu plus d'un quart des personnes interrogées avaient entendu parler des CBDC et que davantage de personnes seraient intéressées à les utiliser si elles payaient des intérêts.
L’estimation globale était que 10 % des avoirs monétaires allemands seraient transférés vers l’euro numérique, les dépôts bancaires étant les plus durement touchés.
Bouh pour les banques, mais ça pourrait être le problème de tout le monde
Depuis que les banques centrales ont commencé à expérimenter les CBDC, leur potentiel à drainer les dépôts des banques de détail a été longuement discuté. Il y a généralement deux camps dans ce débat : ceux qui s’inquiètent des impacts économiques et politiques de ce changement et ceux qui disent « bouh » aux banquiers et rejettent leurs inquiétudes comme une tentative de protéger les intérêts des entreprises.
S'il est tentant de savourer un peu de schadenfreude face à la panique des banquiers, étant donné que la plupart d'entre eux se sont tirés d'affaire sans aucune pénalité après la Grande crise financière de 2008, il y a des questions potentielles à considérer avant de profiter de leur douleur.
Outre les inquiétudes politiques concernant le contrôle excessif des banques centrales si les CBDC deviennent omniprésentes, il existe également des conséquences économiques potentiellement graves. Nous avons tous été témoins de ce qui s’est produit en 2008, lorsque quelques banques ont fait faillite, et nous en avons eu un rappel brutal lorsque la Silicon Valley Bank s’est effondrée plus récemment.
Même si la plupart seraient d’accord sur le fait que les banques devraient s’adapter et faire face à la concurrence comme le reste d’entre nous, il serait insensé de simplement ignorer leurs inquiétudes concernant l’impact économique des CBDC. Non seulement quelques banques les plus faibles pourraient faire faillite face à la diminution des dépôts, mais le crédit, qui est le lubrifiant de toutes les économies avancées, pourrait se contracter. Les banques ont besoin de dépôts pour accorder des prêts dans le cadre du système de réserves fractionnaires.
Cependant, il y a un autre côté à cette médaille ; Les CBDC comme l’euro numérique permettraient aux banques centrales de stimuler plus facilement l’économie et de distribuer des liquidités et des crédits en cas de crise. Pendant la crise du COVID-19, nous avons constaté que certaines banques n’accordaient pas beaucoup de prêts, même si elles avaient reçu en abondance de l’argent de la banque centrale pour renforcer leurs liquidités. Aux États-Unis, les prêts ont été considérablement resserrés malgré l’abondance de monnaie centrale reçue de la Réserve fédérale.

Le débat sur les CBDC fait rage, mais elles arrivent

Les banquiers de détail mettront en garde contre les conséquences d’une réduction des dépôts, les défenseurs de la vie privée crieront sur les toits au sujet des CBDC et de la voie qui mène à la tyrannie, et les banques centrales continueront de vanter les vertus de la monnaie numérique. Cependant, les CBDC arrivent quoi qu’il arrive, et dans de nombreux endroits, elles sont déjà une réalité.
Alors que le président de la Bundesbank a récemment déclaré que l'euro numérique ne serait pas une réalité de sitôt, il estime qu'il sera publié en 2028-2029, soit plus tôt que ne le souhaiteraient les opposants à la CBDC. Partout dans le monde, les CBDC sont conçues, testées et déployées.
Il serait sage que chacun réfléchisse aux conséquences potentielles, bonnes et mauvaises, des CBDC et fasse connaître ses sentiments à ses représentants politiques. Il serait également judicieux de se renseigner et de commencer à utiliser des systèmes de paiement électronique alternatifs évolutifs comme BSV.
Pour en savoir plus sur les monnaies numériques des banques centrales et certaines des décisions de conception à prendre en compte lors de leur création et de leur lancement, lisez le manuel CBDC de nChain.
Regarder : Trouver des moyens d’utiliser la CBDC en dehors des monnaies numériques
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