2025, Une année charnière pour les ETF cryptos : Bitcoin et Ethereum brillent, tandis qu'XRP et d'autres s'ajoutent
Chapeau :
Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ethereum connaissent un essor considérable, attirant des investissements massifs depuis leur lancement. Les nouvelles normes de cotation génériques de la SEC facilitent l'accès à une gamme plus large de produits crypto, notamment XRP et Solana. Alors que les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser aux actifs numériques, le paysage des ETF pourrait évoluer rapidement dans les années à venir.
Les flux d'ETF Bitcoin atteignent 57,7 milliards de dollars
Au 15 décembre, les ETF au comptant Bitcoin ont généré 57,7 milliards de dollars d’entrées nettes depuis leur création en janvier 2024, selon Farside Investors. Cette somme représente une augmentation significative par rapport aux 36,2 milliards de dollars enregistrés au début de l'année. Toutefois, ces entrées n'ont pas été linéaires.
Par exemple, le 6 octobre, les investisseurs ont injecté 1,2 milliard de dollars dans ces ETF alors que le prix du Bitcoin dépassait les 126 000 dollars. Cependant, lorsque le prix est tombé sous la barre des 90 000 dollars le 11 novembre, près de 900 millions de dollars ont été retirés.
Malgré cette volatilité marquée—le deuxième pire jour pour ces produits ayant enregistré des sorties d’un milliard de dollars en février—les performances demeurent impressionnantes compte tenu du contexte global.
Une adoption croissante pour Ethereum
Depuis leur lancement en juillet dernier, les ETF spot Ethereum ont connu un succès notable avec des entrées nettes atteignant 12,6 milliards de dollars au 15 décembre selon CoinGlass. En août dernier, alors qu’Ethereum atteignait presque un sommet historique proche des 4 950 dollars, ces produits avaient enregistré la collecte d'un milliard de dollars en une seule journée.
La tendance montre une adoption croissante par les institutions financières qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles avec davantage d'options sur les cryptomonnaies disponibles sur le marché.
Les nouveaux entrants : XRP et Solana
Récemment ajoutés au paysage ETF américain sont ceux suivant le prix au comptant du XRP et Solana. Ces deux actifs numériques occupent respectivement la cinquième et septième place en termes de capitalisation boursière mais ont traversé plusieurs obstacles réglementaires sous l'administration Biden avant d'être incorporés dans divers produits financiers.
Juan Leon, stratège chez Bitwise a déclaré : « Je ne pense pas qu’ils aient eu l’effet sur le prix que les gens espéraient peut-être... mais ils représentent une validation claire pour l’appétit des investisseurs au-delà du Bitcoin et Ethereum ». Depuis leur lancement en novembre dernier jusqu’au 15 décembre :
- Les ETF solana ont enregistré environ 92 millions de dollars.
- Les ETF XRP affichent environ 883 millions de dollars d’entrées nettes.
Ces nouveaux ETFs pourraient jouer un rôle crucial dans la diversification des offres disponibles sur le marché tout en stimulant l'intérêt autour des crypto-monnaies moins établies.
Évolution future vers plus d'indice multi-actifs
D’ici à 2025, il est prévu que soit élargie la base d’investisseurs intéressée par les crypto-monnaies grâce aux ETFs qui suivent plusieurs actifs simultanément. Gerry O'Shea chez Hashdex Asset Management estime que « maintenant… il s'agit plutôt…de savoir comment devraient être exposés » à cette nouvelle classe d'actifs.
Avec Vanguard permettant désormais à ses clients d'échanger ces ETFs via sa plateforme et Bank of America qui approuve modestes allocations crypto dès l’année prochaine,la dynamique autour des investissements institutionnels pourrait sérieusement changer._
Dans ce contexte évolutif où plusieurs entreprises financières lancent leurs propres produits basés sur différents indices tels que celui proposé par Hashdex ou Franklin Templeton—la tendance vers un intérêt accru pour les actifs numériques se renforce chaque jour davantage._
L'avenir semble prometteur pour ceux souhaitant investir dans cet écosystème innovant.
