D'ici 2028, les autorités japonaises donneront leur feu vert aux ETF crypto au comptant

Le Japon envisage l'approbation de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant pour les crypto-monnaies d'ici 2028, avec des changements réglementaires en cours. Cette initiative vise à simplifier l'accès des investisseurs aux actifs numériques tout en renforçant la sécurité. Les grands groupes financiers japonais se positionnent déjà pour être parmi les premiers émetteurs de ces nouveaux produits.

Un rapport publié par Nikkei Asia le 26 janvier indique que l'Agence des services financiers du Japon pourrait bientôt ajouter les crypto-monnaies à la liste des actifs éligibles pour les ETF. Si ce changement est approuvé, cela permettrait aux fonds détenant du Bitcoin (BTC) et d'autres actifs numériques d’être directement cotés à la Bourse de Tokyo, offrant ainsi un accès réglementé à la crypto via les marchés traditionnels.

Les régulateurs s’apprêtent à abaisser les barrières pour les investisseurs

La proposition vise à rendre l’exposition aux crypto-monnaies plus facile et plus sûre pour les investisseurs individuels. Contrairement à la propriété directe de cryptomonnaies qui nécessite une gestion complexe, comme celle des portefeuilles ou des clés privées, les ETF permettraient d’acheter et de vendre facilement ces produits liés aux crypto-monnaies via des comptes de courtage standard.

Les ETF cryptographiques au comptant ont déjà gagné du terrain ailleurs dans le monde. Par exemple, les États-Unis et Hong Kong ont approuvé leurs premiers produits en 2024, ce qui a ouvert la porte à une participation institutionnelle plus large. Actuellement, aux États-Unis, ces ETF au comptant Bitcoin détiennent environ 120 milliards de dollars d’actifs nets.

Parmi les sociétés japonaises susceptibles de lancer ces produits figurent Nomura Holdings et SBI Holdings, selon Nikkei Asia. Cependant, chaque produit devra obtenir une approbation formelle avant son lancement par la Bourse de Tokyo.

Les changements de politique donnent un élan aux projets des ETF

Début janvier 2024, le ministre japonais des Finances a désigné 2026 comme « première année du numérique », annonçant plusieurs mesures visant à mieux intégrer les actifs numériques dans le système financier japonais. Parmi celles-ci figurent une réduction d'impôts sur les gains provenant des cryptomonnaies fixée à un taux unique de 20 %, ainsi que l’autorisation accordée aux banques et sociétés de courtage d'échanger ces monnaies virtuelles.

Ces réformes rapprocheraient également certains actifs majeurs tels que le Bitcoin et l’Ether du statut classique d'instruments financiers. L'intérêt croissant chez les investisseurs est manifeste : selon diverses enquêtes, plus de 60 % des investisseurs japonais souhaitent investir dans ces nouvelles classes d'actifs.

Cependant, il existe une pression importante sur le Japon afin qu'il n'accuse pas trop son retard face à ses voisins asiatiques ; par exemple, la Corée du Sud prévoit également l'introduction d'ETF Bitcoin en 2026. Si cette tendance continue sans intervention rapide du gouvernement nippon, le Japon risque effectivement de perdre sa place stratégique face à des marchés tels que ceux des États-Unis ou Hong Kong.

L’impact potentiel sur l’adoption par les investisseurs

L’approbation éventuelle des ETF crypto au comptant marquerait un tournant significatif dans la posture réglementaire japonaise concernant cette nouvelle classe d'actifs. Ce changement pourrait stimuler davantage l’adoption tant auprès des particuliers que des institutions financières. En consolidant leur présence sur ce marché émergent grâce aux réformes politiques proposées et aux initiatives stratégiques prises par grandes entreprises locales comme Nomura ou SBI Holdings, le Japon semble déterminé à retrouver sa place parmi les leaders mondiaux dans le domaine innovant qu'est celui des crypto-monnaies.