Les actifs tokenisés du monde réel pourraient représenter un marché de 15 000 milliards de dollars dans une décennie

  • La tokenisation des actifs du monde réel sur la blockchain pourrait représenter un marché de 15 000 milliards de dollars dans une décennie.
  • La fractionnalisation des actifs comme l'immobilier permettrait à de petits investisseurs d'accéder au marché et contribuerait à la formation de capital.
  • Les problèmes d'évolutivité et de coûts élevés sur Ethereum ont poussé certains projets vers la blockchain BSV pour une plus grande efficacité.

Les gains d’efficacité, la transparence et la formation de capital sont les principaux avantages de la tokenisation des actifs du monde réel sur la blockchain. L'accélérateur Web3 Outlier Ventures a identifié la tokenisation des actifs comme un secteur de croissance à partir de 2024, affirmant que l'industrie pourrait devenir « l'application phare » de la blockchain, atteignant entre 10 et 15 000 milliards de dollars d'ici une décennie.

S'adressant à Yahoo Finance Future Focus, Jasper De Maere, analyste chez Outlier Ventures, a déclaré que les marchés financiers représentaient l'un des grands espoirs de la blockchain, grâce aux gains d'efficacité d'exécution et à la capacité de lever des capitaux en « fractionnant » la propriété de grands actifs corporels en actions plus abordables.

Le créateur de Bitcoin, le Dr Craig S. Wright, vante depuis longtemps la tokenisation des actifs du monde réel sur la blockchain (BSV) comme étant supérieure au monde du commerce spéculatif d'actifs numériques. Ce dernier s’apparente aux jeux de casino, les traders pariant sur les prix volatils des jetons intangibles du réseau blockchain. Ces valeurs marchandes ont généralement peu à voir avec l’utilité ou la viabilité réelle de leurs réseaux et ne représentent aucune valeur réelle pour l’économie. D’un autre côté, les actifs corporels tels que l’immobilier et les obligations d’entreprises/gouvernementales ont des utilisations et une valeur reflétées dans le monde physique.

Les actifs tokenisés du monde réel pourraient représenter un marché de 15 000 milliards de dollars dans une décennie

L’adoption de la blockchain dans le secteur financier traditionnel a toutefois été lente. Comme l'a montré l'interview de Yahoo Finance, la plupart ignorent même les bases, et l'animateur Brian McGleenon a demandé à De Maere d'expliquer des principes fondamentaux tels que « Qu'entend-on par les mots « tokenisation » et « sans confiance » ?

« Le manque de confiance est l'idée selon laquelle il n'existe aucune entité centrale qui supervise la gouvernance de la base de données. Il n'est donc pas nécessaire de faire confiance à l'entité centrale pour garantir que les données sont exactes, gérées en temps opportun, et tout le reste », a répondu De Maere.

Certains gouvernements et banques asiatiques ont pris des mesures provisoires en faveur de la tokenisation des obligations, notamment les Philippines, Singapour et Hong Kong. Jusqu’à présent, ces efforts n’ont été que des preuves de concept.

Fractionner des actifs réels plus importants

De Maere a déclaré que le plus grand avantage de la tokenisation de l'immobilier est le fractionnement, qui permet à un actif corporel qui aurait généralement un ou une petite poignée de propriétaires d'être divisé en unités beaucoup plus petites. De minuscules pourcentages d’une seule propriété pourraient être achetés, vendus et négociés en bourse à des investisseurs qui autrement ne seraient pas impliqués dans le marché immobilier. Cela, a-t-il ajouté, contribue à la formation de capital.

Jusqu’à présent, a-t-il déclaré, les grands acteurs du secteur financier n’ont mis en œuvre la blockchain que dans le cadre de programmes pilotes. Il a mentionné Franklin Templeton (dettes, bons du Trésor), WisdomTree et Brevan Howard (fonds de tokenisation) comme entreprises ayant exploré cette technologie. Sa propre entreprise a accéléré des projets liés à DeFi comme Boson Protocol et OraBase.

Mais quelle blockchain ?

Il convient de noter qu’il est rare que les médias grand public demandent sur quelle blockchain, en particulier, ces plates-formes DeFi/tokenisation fonctionnent. Cela peut être un signe positif ou négatif : d’une part, cela signifie « Quelle blockchain ? n'intéresse pas beaucoup les investisseurs (devenant « plomberie ») ; d'un autre côté, cela pourrait indiquer que les jetons Ethereum/ERC20 sont la norme de facto pour la tokenisation des actifs et qu'il n'est pas nécessaire de les mentionner nommément à chaque fois.

Cependant, Ethereum présente encore de nombreux problèmes que des années de mises à niveau et de changements radicaux de protocole n’ont jusqu’à présent pas pu résoudre. En période de volumes de trafic élevés, le réseau reste confronté à des embouteillages et à des « frais de gaz » élevés (semblables aux frais de transaction) qui réduisent son efficacité. Il y a un inconvénient à désigner Ethereum de manière générique comme « blockchain » si cela donne aux investisseurs une impression négative de la technologie en général et dissuade son utilisation future.

Ethereum a acquis son précieux avantage de premier arrivé en tant que premier réseau blockchain à promouvoir les contrats intelligents et à développer une norme de tokenisation fonctionnelle (ERC20). Cependant, Bitcoin, dans sa forme originale, disposait également des mécanismes nécessaires pour prendre en charge les contrats et un plus grand débit de données. Si Bitcoin avait été autorisé à se développer sans être entravé par des limitations artificiellement placées (qui existent encore aujourd'hui sur BTC), il aurait pu conserver la plupart des talents des développeurs. cela a ensuite laissé l’écosystème par frustration.

Des frustrations similaires découlant des limites et du protocole d'Ethereum ont vu plusieurs projets migrer vers la blockchain BSV et le protocole de jeton BSV20, avec sa capacité à évoluer de manière illimitée à une fraction des coûts. Étant donné que la blockchain est encore un créneau relativement obscur dans le monde financier, il existe encore un grand potentiel de migration du trafic et des talents vers les réseaux les plus utiles avant de toucher le grand public.

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