L'action MSTR traverse une période difficile, et le mNAV de l'entreprise est désormais devenu négatif
L'action de MicroStrategy (MSTR) a enregistré une augmentation de 1 % le lendemain de Noël, coïncidant avec un léger rebond du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Cependant, les perspectives restent sombres pour l’entreprise alors que la valeur liquidative est devenue négative pour la première fois. Les analystes prévoient une possible baisse supplémentaire des actions, ciblant le seuil psychologique de 100 $.
Les actions de MicroStrategy atteignent 160 dollars malgré des risques persistants
Les actions de MicroStrategy ont connu un bond à 160 dollars, dépassant ainsi le plus bas atteint ce mois-ci à 157 dollars. Ce regain pourrait toutefois s'accompagner d'une nouvelle chute potentielle, car la valeur liquidative basée sur la capitalisation boursière (mNAV) a récemment montré des signes alarmants. Pour la première fois, cette mNAV est tombée en dessous de zéro, s'établissant à 0,988 alors que la valorisation totale de l'entreprise se chiffre à 59 milliards de dollars, tandis que ses avoirs en Bitcoin sont évalués à 59,7 milliards de dollars. Le déclin notable du Bitcoin a joué un rôle clé dans cette situation.
La baisse du Bitcoin impacte gravement les actifs de MicroStrategy
Le krach actuel du Bitcoin (BTC) a été particulièrement sévère. La cryptomonnaie phare est passée d'un sommet annuel impressionnant de 126 200 $ à son niveau actuel autour de 88 800 $. Cette chute drastique a entraîné une diminution significative des actifs détenus par MicroStrategy en Bitcoin. Cette situation désavantageuse pour l’entreprise pourrait être exacerbée par le fait qu’elle continue d'émettre des actions supplémentaires via ses offres au marché (ATM). Dans un dossier réglementaire récent, il a été révélé que plus de 11,8 milliards de dollars restaient disponibles dans ces offres ATM, ce qui laisse entrevoir une dilution accrue pour les actionnaires. En conséquence, le nombre total d'actions en circulation a explosé pour atteindre plus de 267 millions, contre seulement 93,2 millions en 2022.
Des signaux techniques indiquent une poursuite probable des baisses
Sur le plan technique, les graphiques montrent également des indicateurs préoccupants pour l’action MSTR. En effet, après plusieurs mois en déclin continu et ayant formé un modèle appelé « croix mortelle », les moyennes mobiles pondérées sur 50 et 200 jours se croisent désormais défavorablement. Le cours est tombé sous le support critique situé à 230 $, son point le plus bas depuis mars dernier. De plus, il n’a pas pu maintenir sa position au-dessus du niveau important du retracement Fibonacci fixé à 61,8 %. Sans surprise donc que certains analystes anticipent une poursuite probable vers le seuil psychologique crucial des 100 $, confirmée si elle passe sous un autre niveau clé situé à 126 $, correspondant au retracement Fibonacci élevé à 78 %. La pression reste forte sur MicroStrategy alors que ces différents facteurs convergent vers un avenir incertain concernant son action et sa stratégie liée aux Bitcoins.
