Un analyste de BofA considère Nvidia, AMD, Broadcom et Credo comme des choix d'investissement intéressants
Chapo
Bank of America a mis en lumière quatre entreprises de semi-conducteurs, à savoir Nvidia, Broadcom, AMD et Credo Technology Group, comme des opportunités d'investissement sous-évaluées dans le secteur informatique. Malgré une croissance prévue des ventes de 42% et des bénéfices de 49% entre 2025 et 2027, ces actions se négocient à des valorisations attrayantes. Les dépenses croissantes en infrastructure cloud devraient également soutenir cette dynamique.
Bank of America identifie des opportunités d'investissement dans les semi-conducteurs
Dans une note publiée lundi, Bank of America a identifié Nvidia, Broadcom, AMD et Credo Technology Group comme des actions intéressantes dans le domaine informatique. L'analyste Vivek Arya a souligné un paysage mixte pour l'ensemble du secteur des puces, indiquant que certains titres sont surexploités tandis que ces entreprises offrent une meilleure valeur. Les projections montrent que ces sociétés pourraient connaître une forte croissance au cours des deux prochaines années.
Les ventes devraient augmenter en moyenne de 42% entre 2025 et 2027, tandis que le bénéfice ajusté par action devrait croître encore plus rapidement, atteignant 49% sur la même période. En dépit de ces prévisions optimistes, les actions se négocient actuellement à seulement 24 fois les bénéfices de 2027, représentant un ratio PEG attractif de 0,5x.
Des dépenses importantes dans le cloud soutiennent la croissance du secteur
Les grands fournisseurs de services cloud continuent d'orienter leurs investissements vers l'infrastructure informatique.
Bank of America anticipe que ces dépenses génèreront une croissance à deux chiffres pour les sociétés de puces. Selon les données actuelles suivies par BofA, les dépenses cloud pourraient augmenter de 38% d'une année sur l'autre en 2026, avec un potentiel d'accélération qui pourrait atteindre près de 50% d'ici décembre 2026. Cette hausse ne devrait pas mettre en péril la santé financière des fournisseurs cloud dont le flux de trésorerie disponible global reste positif.
Cette stabilité permet aux entreprises du cloud de conserver leur rythme d'investissements en infrastructure, ce qui profite directement aux fournisseurs de semi-conducteurs fournissant le matériel nécessaire.
Les événements à venir pourraient dynamiser le marché boursier
Bank of America prévoit un regain d'attention sur les actions informatiques dans un futur proche. Les résultats financiers attendus pour le premier trimestre chez certaines sociétés de cloud computing pourraient apporter une dynamique positive au marché.
La conférence annuelle GTC organisée par Nvidia est prévue du 16 au 19 mars prochain. Arya estime que l'anticipation autour cet événement contribuera significativement à stimuler l'intérêt pour le secteur des puces informatiques. Ce type d'événement est souvent marqué par des annonces produits majeures et démonstrations technologiques très attendues par les acteurs du marché.
BofA maintient sa position selon laquelle les stocks axés sur la technologie informatique représentent une valeur supérieure par rapport aux autres catégories du secteur semiconducteur actuellement évaluées plus hautement. La banque souligne que malgré la tension actuelle sur certaines valorisations du marché, il existe encore d'importantes opportunités grâce aux perspectives prometteuses offertes par les quatre actions recommandées basées sur leur potentiel croissant et leurs prix actuels attractifs.
