Les approbations des ETF Bitcoin pourraient avoir un impact plus important sur l'Asie, déclare Yat Siu, cofondateur d'Animoca

L'approbation tant attendue de l'ETF bitcoin au comptant plus tôt dans la journée aux États-Unis aura probablement un impact plus important sur le développement de la cryptographie en Asie, a déclaré Yat Siu, co-fondateur de la société de capital-risque crypto basée à Hong Kong, Animoca Brands, à The Block dans une interview mercredi.
Cette approbation historique de la Securities and Exchange Commission des États-Unis – dont le président Gary Gensler a une opinion plutôt défavorable à l'égard de la cryptographie – devrait créer une ruée de nouveaux capitaux dans l'industrie, car les ETF Bitcoin au comptant agiront comme un véhicule plus sûr et plus sécurisé pour le crypto-curieux, ont déclaré les dirigeants de l’industrie.
Bien que la décision de la SEC puisse inciter les entreprises du monde entier à chercher des moyens de profiter de cette opportunité, Siu a déclaré que la façon dont la réglementation de la cryptographie évolue en Asie signifie que l'approbation des ETF américains aura un impact positif sur la région plus que d'autres.
« Il y a une clarté réglementaire et il y a cette volonté, essentiellement de la part des gouvernements et des régulateurs, de construire en quelque sorte cet écosystème, de participer et de voir les opportunités qui en découlent. là-bas », a ajouté Siu.
Même si la SEC a annoncé l'approbation de l'ETF, son président, Gary Gensler, a maintenu sa position sur la cryptographie, affirmant que la décision "ne devrait en aucun cas signaler la volonté de la Commission d'approuver les normes de cotation des titres d'actifs cryptographiques".
Siu a souligné que les investisseurs asiatiques, en particulier la jeune génération, ont tendance à avoir en moyenne une vision plus ouverte du capitalisme que ceux des États-Unis. « Si je devais faire un commentaire à ce sujet, je dirais que le rêve américain est plus vivant et en bonne santé en Asie qu’en Amérique », a-t-il déclaré.
« En Asie, même s'il y a aussi, bien sûr, des inégalités, le capitalisme a largement bénéficié à cette génération et à la dernière », a commenté Siu. "Je veux dire, regardez la Chine, regardez la Corée du Sud, l'Asie du Sud-Est, de manière générale, ce sont tous des pays qui, il y a 30 ans, n'étaient littéralement nulle part, comme s'ils n'avaient rien, dans de nombreux cas", a expliqué le co-fondateur d'Animoca.
Brian Hoonjong Baik, co-fondateur et directeur de l'exploitation de la plateforme de gestion de crypto-monnaie SmashFi, a renforcé l'opinion selon laquelle l'approbation au comptant des ETF Bitcoin aux États-Unis a un impact majeur sur l'Asie. « Les investisseurs asiatiques ont toujours été plus aventureux que leurs homologues occidentaux, dès les débuts du Bitcoin. Un ETF serait comme un mariage parfait entre crypto et réglementation, atténuant les inquiétudes des investisseurs institutionnels qui recherchent un moyen légitime de constituer un portefeuille de crypto.
Chong Kok Kee, PDG d'AsiaNext, un échange cryptographique réservé aux institutions, a expliqué que l'adoption de la cryptographie en Asie est plus élevée que sur les autres continents, l'Asie centrale et l'Asie du Sud étant les principales régions. "Le marché asiatique, connu pour sa préférence pour les investissements stables, pourrait voir un changement de mentalité en considérant la crypto comme un actif d'investissement en plus de son objectif transactionnel, car l'ETF offre une voie réglementée et à moindre risque pour l'exposition aux investissements dans les crypto-monnaies", a déclaré Chong. .

Qui est le suivant?

Suite à l’approbation de l’ETF américain, que Coinbase a qualifié de « moment décisif » pour la cryptographie, les juridictions asiatiques pourraient ensuite proposer de tels produits cryptographiques au comptant.
Hong Kong, qui a fait l'objet d'un renouvellement réglementaire majeur l'année dernière pour reconquérir sa position de plaque tournante de la cryptographie de la région, pourrait être la prochaine à introduire un ETF cryptographique au comptant en Asie, ont suggéré plusieurs experts régionaux.
« En Asie, Hong Kong est définitivement le principal candidat pour le prochain ETF crypto spot. S'alignant sur ses ambitions de hub crypto, les régulateurs de Hong Kong ont déjà envoyé un message clair selon lequel il existe un appétit pour envisager les ETF crypto au comptant, y compris pour la vente au détail », Angela Ang, ancienne régulateur de l'Autorité monétaire de Singapour et conseillère politique principale chez la société de renseignement blockchain. TRM Labs, a déclaré à The Block.
"La prochaine étape consiste à aligner les attentes réglementaires et industrielles en matière de contrôles et de conformité, afin d'en faire une réalité", a ajouté Ang.
Il semble que Hong Kong, centre financier et banc d’essai réglementaire pour la Chine, soit déjà en mouvement. Livio Weng, COO de l'échange cryptographique basé à Hong Kong HashKey, a déclaré mercredi que 10 gestionnaires de fonds, y compris ceux soutenus par des capitaux chinois, envisageaient de lancer des ETF cryptographiques au comptant dans la ville.
En décembre, la Securities and Futures Commission de Hong Kong et l'Autorité monétaire de Hong Kong, la banque centrale de facto de la ville, ont annoncé que les deux agences avaient révisé leur politique actuelle. Les régulateurs ont publié deux circulaires traitant des exigences relatives aux ETF crypto au comptant.
Johnny Ng, un législateur de Hong Kong, a déclaré aujourd'hui sur X que Hong Kong devrait « prendre les devants » dans l'espace crypto en introduisant des ETF crypto au comptant. "J'espère que Hong Kong, dans un contexte de développement rapide et de concurrence intense dans le secteur des actifs virtuels, pourra rapidement assurer une position mondiale, notamment en prenant la tête de la mise en œuvre de politiques et de produits pertinents en Asie", a-t-il ajouté.
Singapour, un autre centre financier majeur, pourrait également être un concurrent potentiel pour la course au comptant des ETF crypto en Asie. "L'environnement réglementaire mature de Singapour s'est positionné comme une juridiction mature et leader pour superviser les produits cryptographiques au comptant structurés", a déclaré Wayne Huang, co-fondateur et PDG du groupe d'échange cryptographique XREX, dont le siège est à Taiwan.
Ko Jangdeok, PDG de SBINFT, la filiale de jetons non fongibles du conglomérat japonais de services financiers SBI Group, s'attend à des changements réglementaires importants au Japon dans un avenir proche. « L’approbation des ETF au comptant aux États-Unis aura probablement un impact très positif sur les décideurs politiques japonais. Il ne serait pas surprenant d'assister à une accélération des discussions sur une « version japonaise d'un ETF ».

Les variables restent

Néanmoins, il existe encore des variables pour l’Asie dans le lancement de ses ETF crypto au comptant. L'une d'entre elles pourrait être l'utilisation des flux de capitaux en Asie par rapport à l'énorme quantité de capitaux aux États-Unis. « Les États-Unis ont une base bien établie dans cet aspect. Même si l’Asie n’est pas inférieure, le facteur de succès réside dans l’efficacité avec laquelle le secteur financier et les fonds peuvent être intégrés », a déclaré Ko.
Un autre facteur réside dans le degré de progressivité des régulateurs de la région, car l'industrie de la cryptographie est toujours aux prises avec une volatilité imprévisible et des problèmes de confiance dus aux piratages et aux faillites.
"Hong Kong et Singapour sont devenus plus prudents en encourageant la participation des particuliers aux investissements dans les actifs virtuels, en particulier après que les résidents des deux villes ont subi des pertes, comme JPEX à Hong Kong et l'effondrement de FTX", a déclaré Patricia Ho, avocate générale de Scroll, un réseau Ethereum Layer 2.
« À court terme, nous pourrions également assister à un renforcement de l’application des mesures à Hong Kong, ce qui pourrait freiner l’appétit des investisseurs. À moyen et à long terme, je m'attends à une reprise de l'intérêt et de l'appétit des investisseurs pour les actifs virtuels au niveau local, avec la réduction de moitié du bitcoin, l'approbation des plateformes de négociation d'actifs virtuels par la SFC et la nouvelle réglementation sur les stablecoins de Hong Kong plus tard cette année", a déclaré Ho. ajoutée.

Approches potentielles

Les gestionnaires d'actifs de Hong Kong pourraient envisager de déployer des produits via une structure de fonds de fonds pour offrir à leurs investisseurs une exposition au bitcoin, comme l'a suggéré Glenn Woo, responsable des ventes de l'APAC chez la société d'infrastructure web3 Blockdaemon.
« Les émetteurs d'ETF de Hong Kong ont la possibilité de créer un « fonds de fonds », qui regroupe essentiellement un ETF provenant de l'extérieur de Hong Kong », a déclaré Woo, qui a plus d'une décennie d'expérience dans le secteur financier traditionnel à Hong Kong. « Je constate que les ETF thématiques, comme la technologie Les ETF blockchain, via une structure de fonds de fonds, seraient en mesure de réellement mettre ces ETF bitcoin dans un panier.

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