L'argent va-t-il à 300 $ ?
rédacteur en chef du Silver Stock Investor, explique pourquoi il pense que l’argent pourrait atteindre 300 $.
Je sais que cela peut sembler ridicule pour certains, mais je pense que l’argent pourrait atteindre 300 $.
Non, je n’ai pas perdu la tête. Après tout, c’est un métal connu pour ses rassemblements massifs.
Vous voyez, lorsque l’argent a traversé son marché haussier des années 1970, il est parti d’un creux de 1,31 $ en octobre 1971. Au moment où il a atteint son apogée en 1980, l’argent avait atteint 49 $. C’était un retour 37x.
20 $ à la fin de 2001, un rendement de 37x le porterait à environ 155 $. Cependant, je pense que ce marché haussier pourrait être d’un ordre de grandeur plus grand pour un certain nombre de raisons, les principales étant la dette.
En conséquence, je pense que le sommet ultime de l’argent pourrait être de 300 $, et je n’exclurai pas une possibilité encore plus élevée.
Fondamentaux haussiers de l’argent
L’Institute of International Finance explique comment la réponse à la pandémie COVID-19 a ajouté 24 billions de dollars à la montagne de la dette mondiale l’année dernière, pour atteindre un nouveau record historique de 281 billions de dollars.
Et le maintien des taux d’intérêt à des niveaux bas de 5 000 ans ne fera qu’encourager davantage de dette. Ajoutez à cela le fait que de nombreux pays empruntent pour payer les intérêts, et que les banques centrales absorbent une grande partie de cette nouvelle dette souveraine, et les paradis de l’inflation comme les métaux précieux gagnent en popularité.
L’argent en particulier a l’avantage supplémentaire de 50% de sa demande étant industrielle. Avec des programmes de relance économique sans précédent, beaucoup favorisant l’énergie verte, l’argent est particulièrement bien placé pour faire des profits. De plus, selon Metals Focus, l’offre d’argent a diminué de 4% en 2020 de 42 millions d’onces. Selon le Silver Institute, l’offre totale augmentera de 8% cette année, bien que la demande totale augmentera presque deux fois plus, de 15%, sous l’impulsion de la demande industrielle, joaillière et physique.
Ainsi, le côté fondamental de la demande d’argent semble solide, mais le côté technique est également très optimiste.
Techniques d’argent haussier
Prenons le rapport or-argent.
Pour rappel, le ratio or-argent est calculé en divisant simplement le prix au comptant d’une once d’or par le prix au comptant d’une once d’argent. C’est ça. Naturellement, plus le ratio est élevé, plus il faut d’onces d’argent pour acheter une once d’or, et vice versa. Le scénario le plus haussier est celui où le ratio descend d’un niveau élevé, idéalement au-dessus de 80, et que le prix de l’argent augmente.
Voici un graphique du ratio or / argent pendant le marché haussier de l’argent des années 1970.
Pour moi, il est très intéressant de noter comment les récessions, qui sont les barres verticales grises, avaient tendance à marquer des creux et / ou des pics dans le rapport. Ce qui est également intéressant, c’est que lorsque l’argent a atteint son apogée en 1980, le rapport or-argent a finalement atteint un creux à peu près au même moment à un niveau proche de 15, ce qui était inférieur au point de départ proche de 20.
non corrigés de l’inflation.
Bien sûr, l’argent a connu une formidable course de 4,20 $ en 2001 à son sommet de 2011 à 49 $. Il a ensuite été corrigé jusqu’à la fin de 2015, puis s’est déplacé latéralement jusqu’à atteindre un creux de près de 12 $ l’année dernière en mars. Il a eu un énorme mouvement jusqu’à 30 $ en seulement cinq mois et a été en grande partie consolidé depuis.
Examinons maintenant l’action du rapport or-argent depuis 2001.
Au sommet de l’argent en 2011 L’action actuelle est donc particulièrement excitante pour l’argent.
Cibles d’argent
Mais qu’est-ce que tout cela signifie pour savoir à quel point le prix de l’argent peut aller? Bien sûr, personne ne le sait avec certitude. Mais il y a quelques indicateurs qui méritent d’être examinés pour obtenir des indices et des suggestions.
je pense que l’or pourrait culminer à 5 000 $ l’once et à un creux ultime du ratio or-argent de 15
Regardons les objectifs de prix de l’argent sous un autre angle : l’inflation.
/ once en dollars d’aujourd’hui
un taux d’inflation réaliste aurait été en moyenne de 7% à 8% depuis 1980 (triple inflation officielle), ce qui signifierait un prix de l’argent équivalent de 240 $ à 360 $ au sommet de 1980.
Je pense que c’est une aussi bonne estimation que n’importe quel endroit où l’argent peut culminer dans son marché haussier actuel.
Sur cette base, le prix de l’argent devrait être multiplié par plus de 10 par rapport aux niveaux actuels pour atteindre son sommet ultime. Imaginez un instant, si l’argent devait décupler d’ici, ce que feraient les cours des actions des producteurs d’argent et des explorateurs d’argent. Il n’est pas difficile de s’attendre à des rendements tout simplement spectaculaires. C’est exactement pourquoi il est si attractif d’allouer à cet espace, tout en étant diversifié sur plusieurs titres, car il est impossible de savoir lequel fera le mieux. Pourtant, les chances sont très bonnes que si l’argent augmente d’un facteur 10, le le stock d’argent moyen devrait facilement doubler, et être multiplié par 20, tandis que les juniors les plus performants pourraient gagner 50x ou plus. Ce serait simplement une répétition des marchés haussiers précédents.
Les grands producteurs d’argent et les sociétés de redevances devraient être considérés comme des positions de base à occuper à long terme. Les explorateurs plus jeunes devraient être traités avec plus de prudence comme des spéculations, sur lesquelles prendre des profits lorsqu’ils se matérialisent. Vendre la moitié de sa position sur un double serait particulièrement judicieux.
Dans tous les cas, je pense qu’il reste les premiers jours pour les stocks d’argent et d’argent. Je m’attends à voir des prix beaucoup plus élevés à venir dans le métal et les actions. Et à mon avis, la crise actuelle est une opportunité d’acheter ou d’ajouter des positions dans cet espace. Rappelez-vous, à 26 $, l’argent est toujours près de 50% en dessous de son sommet nominal de tous les temps, tandis que l’or est à seulement 10% en dessous de son sommet nominal de tous les temps. L’argent est clairement la meilleure affaire relative.
je donne mes perspectives sur les actions d’argent qui ont les meilleures perspectives au fur et à mesure de la progression de ce marché haussier. Beaucoup offrent un potentiel de rendement de 5x à 10x dans les prochaines années, d’autant plus que l’argent se réchauffe.
Je pense que l’argent est actuellement à ou très proche de son plus bas, mais que son sommet ultime pourrait bien être de l’ordre de 300 $.
Quoi qu’il en soit, l’argent se dirige beaucoup, beaucoup plus haut.
-Peter Krauth
www www Dans ces lettres BNN Bloomberg Streetwise Reports TalkMarkets et Barchart, et il détient une maîtrise en administration des affaires de l’Université McGill.
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