Les bourses américaines occupent le devant de la scène

Selon un récent rapport de Bloomberg, la liquidité du Bitcoin gravite de plus en plus vers les bourses cryptographiques américaines, signalant un changement fondamental dans la dynamique du marché entraîné par l'introduction des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant récemment approuvés pour le principal actif numérique.

Citant les données du cabinet de recherche Kaiko, les plates-formes de négociation américaines sont devenues la principale plaque tournante du commerce du BTC, représentant près de 50 % des offres et des demandes dans une fourchette de 2 % du prix moyen du Bitcoin depuis le début de l'année.

Les ETF spot transforment les marchés de la cryptographie

La montée en puissance des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, avec le lancement de plusieurs ETF au comptant le 11 janvier parallèlement à la conversion du Grayscale BTC Trust en ETF, a remodelé le paysage du trading d'actifs numériques.

Selon Bloomberg, ces ETF BTC au comptant basés aux États-Unis ont collectivement attiré environ 5 milliards de dollars d'afflux d'investisseurs, propulsant le prix du BTC vers de nouveaux sommets au cours de l'année écoulée.

Notamment, alors que les plateformes de négociation représentent désormais près de la moitié des offres et des demandes dans une fourchette de 2 % du prix moyen du Bitcoin depuis le début de l'année, cela contraste avec la tendance observée en 2023, où les plateformes non américaines dominaient principalement la profondeur du marché BTC..

La profondeur du marché, qui mesure le volume des offres et demandes proches du prix moyen, indique les niveaux de liquidité essentiels pour exécuter les ordres sans provoquer de fluctuations de prix substantielles.

Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, l'un des émetteurs spot d'ETF, a noté  :

L'évolution positive des prix du Bitcoin a été plus prononcée pendant les heures de négociation aux États-Unis, en particulier dans l'heure précédant la clôture du marché à 16 heures.

Les données de Kaiko révèlent en outre que 57 % des échanges de Bitcoin contre le dollar américain ont désormais lieu pendant les heures de marché aux États-Unis, contre 48 % en 2023.

Selon Bloomberg, « les nouveaux ETF au comptant calculent leur valeur liquidative » par rapport à des références spécifiques à la clôture du marché américain chaque jour de la semaine, contribuant ainsi à la découverte du prix du Bitcoin.

Commentant cela, David Lawant, responsable de la recherche chez le courtier crypto FalconX, a révélé que ce processus fournit un « point de référence transparent et fiable », permettant aux investisseurs de consolider « des transactions importantes à des moments désignés », minimisant potentiellement leur impact sur le marché.

Perspectives du marché du Bitcoin

Pendant ce temps, malgré un léger retracement de 1,2 % au cours des dernières 24 heures, BTC a maintenu une trajectoire ascendante, toujours en hausse de plus de 20 % ces dernières semaines avec un cours actuel supérieur à 51 000 $.

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Lawant conseille aux investisseurs de surveiller de près les entrées ponctuelles d’ETF BTC, car les fluctuations de prix peuvent coïncider avec les changements dans l’activité d’achat.

Ce sentiment est repris par l'expert du marché Michaël van de Poppe, qui anticipe une potentielle correction du BTC, pouvant atteindre des profondeurs allant jusqu'à 40 %.