Bitcoin trébuche sous les 60 000 $, le lancement de l'ETF ne répond pas aux espoirs
- Le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 60 000 $ tandis que la prime des contrats à terme baisse et que l'ETF à Hong Kong déçoit les attentes.
- Des facteurs externes tels que les taux d'intérêt américains et les pertes sur le marché boursier contribuent au sentiment baissier entourant les investissements Bitcoin.
- Les indicateurs de contrat à terme et d'options Bitcoin suggèrent un sentiment du marché prudent, malgré une prime annuelle maintenue et des ajustements dans le secteur des options.
Idées clés:
- Le prix du Bitcoin tombe en dessous de 60 000 $ dans un contexte de forte baisse de la prime des contrats à terme et de débuts décevants des ETF à Hong Kong
- Des facteurs externes tels que l’augmentation des rendements du Trésor américain et les pertes du S&P 500 s’ajoutent au sentiment baissier qui a un impact sur les investissements Bitcoin
- Malgré le pessimisme du marché, les contrats à terme sur Bitcoin maintiennent une prime annualisée de 7,5 %, ce qui suggère un intérêt continu, bien que réduit, des investisseurs
Au cours des dernières séances de bourse, Bitcoin a connu une baisse notable, son prix tombant sous la barre des 60 000 $. Ce ralentissement coïncide avec une baisse significative de la prime des contrats à terme Bitcoin, qui a atteint son plus bas niveau en cinq mois. Les analystes surveillent de près ces développements, qui signalent un changement potentiel dans le sentiment des investisseurs envers la crypto-monnaie.
Lancement d’ETF et réaction du marché
La baisse du prix du Bitcoin a été notamment influencée par les débuts peu brillants d'un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Bitcoin à Hong Kong. Malgré les prévisions d'une demande de 140 millions de dollars, le volume réel des transactions pour l'ETF, qui comprenait également des ETF Ether, n'a totalisé que 12,4 millions de dollars le jour de son ouverture. Cette performance décevante a contribué à la réduction des primes futures, suggérant une perspective baissière parmi les investisseurs.
En outre, le moment du lancement a coïncidé avec un ralentissement général des marchés mondiaux, notamment une baisse de l'indice S&P 500 et une hausse des rendements des bons du Trésor américain. Ces facteurs ont collectivement atténué l’enthousiasme initial pour le nouvel ETF, ce qui a eu un impact sur les transactions à terme sur Bitcoin.
Influence des facteurs macroéconomiques
Les récents mouvements de prix du Bitcoin ne peuvent pas être considérés indépendamment des conditions économiques plus larges. La réaction du marché est également une réponse aux incertitudes persistantes concernant les politiques économiques américaines, notamment en matière de taux d'intérêt. La Réserve fédérale a fait allusion à une approche prudente en matière de baisse des taux, ce qui a affecté la confiance des investisseurs.
De plus, les retraits continus des ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis indiquent un intérêt décroissant, potentiellement en raison de frais élevés et de la faible activité de produits tels que l'ETF Grayscale GBTC et l'ETF Blackrock IBIT.
La performance des marchés financiers traditionnels exacerbe ce scénario. Par exemple, la hausse du rendement des bons du Trésor américain à 5 ans de 4,2 % à 4,7 % en avril reflète les exigences de rendement plus élevées des investisseurs, qui ajustent probablement leurs portefeuilles en prévision des pressions inflationnistes et de l’augmentation des emprunts publics.
Indicateurs de contrats à terme et d'options Bitcoin
Le marché à terme du Bitcoin donne un aperçu des attentes futures en matière de mouvements de prix. Au 30 avril, la prime annualisée des contrats à terme BTC à trois mois rapportée par Laevitas.ch s'élevait à 7,5%, contre 11% une semaine plus tôt. Bien que cela représente un changement baissier, la prime reste à un niveau neutre, ce qui indique que le sentiment du marché n'est pas devenu entièrement négatif malgré une baisse de 9,5 % du prix du Bitcoin au cours de la semaine dernière.
Le marché des options offre également des informations précieuses grâce au biais du delta des options Bitcoin. Cette mesure est récemment passée d'un taux haussier de -7 % à un taux neutre de 1 %, reflétant une demande équilibrée pour les options d'achat et de vente. Cet ajustement suggère que le marché est en train de recalibrer ses attentes suite à la première réaction au lancement de l'ETF au comptant de Hong Kong.
Perspectives du marché et tendances futures
Les indicateurs de marché actuels suggèrent des perspectives prudentes pour Bitcoin à court terme. Même si la baisse de la prime des contrats à terme et la sous-performance du lancement de l'ETF au comptant à Hong Kong ont contribué à un sentiment négatif, les investisseurs doivent prendre en compte l'influence de facteurs économiques plus larges. Les prochaines remarques du président de la Fed, Jerome Powell, et les décisions politiques ultérieures seront essentielles pour déterminer l'orientation du marché.
À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de s’intégrer aux systèmes financiers traditionnels, l’impact des évolutions macroéconomiques deviendra probablement plus prononcé. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller ces facteurs de près tout en maintenant une stratégie d'investissement diversifiée afin d'atténuer les risques potentiels dans cet environnement de marché volatil.
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