Boom de la crypto en Europe alors que les États-Unis repèrent les ETF Bitcoin qui suscitent la demande

L’introduction des premiers ETF Bitcoin aux États-Unis le mois dernier a suscité l’intérêt des investisseurs et des gestionnaires d’actifs européens pour les produits cryptographiques. Bien qu’en partie grâce à l’autorisation des régulateurs américains, Bitcoin, la crypto-monnaie dominante, s’est négocié au-dessus de 50 000 $ pour la première fois depuis décembre 2021.

Le 11 janvier, onze ETF Bitcoin au comptant qui suivent les prix des actifs sous-jacents plutôt que les contrats à terme ont été autorisés par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. CoinShares, une société d'investissement en actifs numériques, a déclaré que ces ETF ont attiré près de 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion de BlackRock, Fidelity Investments, Ark Invest, Invesco et Franklin Templeton.

La décision de la SEC a marqué un tournant sur le marché des crypto-monnaies car elle a marqué un changement qui a permis aux plus gros investisseurs d'acheter du Bitcoin via des canaux réglementés. Les ETF Bitcoin au comptant ont également des frais et des erreurs de suivi inférieurs à ceux basés sur les contrats à terme.

Les produits cryptographiques européens connaissent une demande croissante

Les gestionnaires d’actifs européens ont signalé une augmentation des demandes de renseignements et des flux vers leurs produits cryptographiques, qui sont structurés comme des produits négociés en bourse (ETP), suite aux autorisations américaines. Les ETP sont similaires aux ETF, mais ils ne répondent pas aux mêmes normes réglementaires et peuvent être cotés sur différentes bourses.

Concernant les requêtes des entreprises européennes cherchant à investir ou à lancer des produits cryptographiques, Hector McNeil (co-fondateur de HANetf, qui aide les gestionnaires d'actifs à lancer des ETF) a constaté une multiplication par cinq depuis janvier.

« Beaucoup en apprennent davantage, mais tous ont vu leur intérêt piqué, notamment en raison du succès américain », a-t-il déclaré.

Selon ETFbook, une plateforme de données, il existe actuellement environ 9,3 milliards de dollars d'actifs d'ETP cryptographiques cotés sur les marchés européens. Il possède 1,1 milliard de dollars de ces actifs, ce qui en fait le plus important à ce jour (Physical Bitcoin ETC du groupe ETC). Les autres produits cryptographiques de WisdomTree, VanEck et 21Shares, ont également enregistré des entrées substantielles au cours du mois dernier, trois de leurs meilleurs vendeurs gagnant un peu moins de 61 millions de dollars.

En ce qui concerne la gamme de crypto-monnaies de son entreprise, Martijn Rozemuller, PDG de VanEck Europe, a observé une forte augmentation des contacts avec les principales institutions financières continentales. Ce dernier a souligné que ce nouveau type d'actifs doit être accessible aux investisseurs à condition qu'il soit réglementé et transparent.

Jalon de l’adoption de la cryptographie

Townsend Lansing, responsable des produits chez CoinShares, a déclaré que l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis représente une étape importante pour l'adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels. Il a déclaré que son entreprise avait constaté un plus grand intérêt de la part des clients européens suite aux décisions américaines.

"Nous constatons un intérêt accru suite aux décisions d'approuver un ETF américain sur Bitcoin", a déclaré Lansing.

Certains gestionnaires d’actifs européens ont également répondu à la demande croissante en réduisant leurs frais sur leurs produits cryptographiques. Par exemple, WisdomTree, un fournisseur d’ETP thématiques et alternatifs, a réduit les frais sur huit de ses ETP crypto le mois dernier, les rendant plus compétitifs par rapport aux ETF bitcoin au comptant américains.

L'approbation réglementaire américaine a ravivé l'enthousiasme pour les cryptos parmi les investisseurs institutionnels européens, muets depuis début 2023, selon Pierre Debru, responsable de la recherche quantitative et des solutions multi-actifs chez WisdomTree.

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