Coinbase fait état d'une perte de 667 millions de dollars au quatrième trimestre, impactée par le retrait du Bitcoin

Chapô : Coinbase a annoncé un chiffre d'affaires de 1,78 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, marquant une baisse de 22 % par rapport à l'année précédente. La société a enregistré une perte nette de 667 millions de dollars, en raison principalement d'une diminution significative dans la valeur de son portefeuille d'investissement. Malgré ces défis, Coinbase se dit « délibérément bien capitalisé » avec 11,3 milliards de dollars en liquidités pour faire face aux fluctuations du marché.

Coinbase affiche un chiffre d'affaires inférieur aux prévisions des analystes

Jeudi dernier, Coinbase a révélé que son chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre s'élevait à 1,78 milliard de dollars, ce qui représente une chute notable par rapport aux attentes des analystes fixées à 1,84 milliard de dollars. Cette performance est également inférieure au chiffre du même trimestre l'année précédente.

La société doit cette baisse à un déclin général du marché des crypto-monnaies, notamment au recul du Bitcoin par rapport à ses sommets historiques atteints l'an passé.

Une perte nette attribuée à la diminution des investissements

Pour le quatrième trimestre 2024, Coinbase a enregistré une perte nette s'élevant à 667 millions de dollars, contrastant avec les bénéfices impressionnants de 1,3 milliard de dollars réalisés lors du même trimestre l’année dernière. Ce retournement est largement dû à une chute non réalisée dans la valeur totale du portefeuille d’investissement qui a perdu 718 millions de dollars, ainsi qu'à des pertes stratégiques sur certains investissements comme Circle où la société a perdu 395 millions de dollars.

Anil Gupta, vice-président des relations avec les investisseurs chez Coinbase, a expliqué que « cela provient plutôt d’une situation d’achat et de conservation », ajoutant que l’entreprise n’était pas engagée dans des ventes actives pour réaliser des bénéfices mais maintenait simplement sa stratégie opérationnelle normale.

Une diversification nécessaire malgré une dépendance persistante aux frais commerciaux

Malgré les efforts déployés par Coinbase pour diversifier ses activités ces dernières années et atténuer les impacts négatifs liés aux fluctuations du marché crypto, il reste très exposé en raison sa dépendance vis-à-vis des frais générés par les transactions clients. En effet, la société a généré uniquement 983 millions de dollars grâce aux transactions entre clients pendant le quatrième trimestre, soit moins qu’un milliard réalisé au troisième trimestre précédent.

Cependant, elle continue également d’afficher un revenu stable provenant d'accords spécifiques tels que celui avec Circle. Au total durant ce dernier trimestre 2024 , Coinbase rapporte avoir gagné environ 364 millions de dollars, contre seulement 226 millions au cours du même période l'an passé.

Des actions sous pression alors que le marché reste volatile

Les actions Coinbase ont vu leur valeur chuter avant l’annonce des résultats financiers; elles ont glissé jusqu’à atteindre un prix bas autour des 141 $, représentant une baisse significative supérieure à 55 % sur six mois. Malgré cela et après l'annonce des résultats trimestriels qui ont suivi leurs fluctuations habituelles hors heures ouvrables - affichant récemment légèrement plus haut autour ou juste au-dessus des 142 $, il y demeure néanmoins plusieurs incertitudes sur leur avenir immédiat selon les experts financiers.

En parallèle David Bartosiak chez Zacks Investment Research note : « Cela devrait aider à atténuer le coup auquel le marché est actuellement confronté », faisant référence justement au potentiel offert par la diversification actuelle et future vers davantage produits générant plus revenus stables tout en soulignant comment certaines offres financières sont devenues différentes comparativement aux dernières années passées .

Coinbase investit dans son réseau Ethereum Base pour croître davantage

Coinbase continue aussi ses investissements stratégiques notamment envers Base - son réseau Ethereum Layer-2 - afin propulser efficacement ses ambitions liées finance décentralisée (DeFi). Bien qu'il n'ait pas précisé aucun montant exact concernant cet investissement loin devant lui-même promettant mener transformations innovantes allant jusqu'à potentiellement créer jeton ayant valeur entre 12 et 34 milliards $, accompagnant ces initiatives visant inclure utilisateurs traditionnels trading stocks traditionnellement parmi autres projets ambitieux développés simultanément .

D'ici début février prochain , elle anticipe déjà avoir atteint près $420 million revenus transactionnels encore démontrant intérêt grandissant utilisateurs profitants opportunité acheter dernier creux parmi marchés cryptographiques toujours instables mais intéressants selon commentaires Gupta où il indique globalement clients conservent actifs sans liquider mais continuent acheter activement depuis début premier semestre actuel année fiscale .