Fichiers YieldMax pour ETF axés sur les dérivés MicroStrategy
YieldMax, une société spécialisée dans les fonds négociés en bourse (ETF), a déposé une demande de lancement d’un nouvel ETF porteur de rendement basé sur les actions de la société holding Bitcoin (BTC) de Michael Saylor, MicroStrategy.
Selon un dossier déposé le 7 décembre auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, l’ETF proposé, nommé Option Income Strategy ETF, devrait être publié en 2024 et se négociera sous le symbole MSTY.
Cet ETF utilise une stratégie « d’achat couvert synthétique », qui implique une combinaison d’achat d’options d’achat et de vente d’options de vente pour générer des revenus. Il est ensuite prévu que ce revenu soit distribué mensuellement aux détenteurs d’ETF MSTY.
Il est intéressant de noter que l’ETF ne détiendra aucune action au comptant MicroStrategy mais se concentrera uniquement sur le trading de dérivés MSTR. Pour atténuer les risques, le fonds plafonnera ses gains mensuels sur les options d’achat à 15 %.
Cette stratégie signifie que les rendements mensuels de l’ETF ne sont pas directement liés à la performance des actions de MicroStrategy. Par conséquent, les investisseurs pourraient toujours recevoir des rendements même si les actions de MicroStrategy connaissaient une baisse.
Cet aspect a suscité des discussions parmi les investisseurs et les analystes, certains remettant en question les avantages d’investir dans l’ETF par rapport à l’achat direct d’actions ou d’options d’entreprises.
Le problème, c’est la chute du cours des actions. Ils ne détiennent pas les actions sous-jacentes, ce sont uniquement des options d’achat synthétiques. Comme n’importe quoi, si cela semble trop beau pour être vrai…
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Les ETF à rendement comme celui proposé par YieldMax s’adressent généralement aux investisseurs conservateurs qui recherchent des rendements légèrement plus élevés sur les segments les plus volatils du marché boursier. Les limites de gains fixées par les gestionnaires de fonds positionnent ces ETF comme une méthode prudente mais potentiellement plus gratifiante pour générer un revenu passif à partir de fluctuations importantes des cours des actions.
L’action MicroStrategy a connu une croissance considérable en 2023, avec une augmentation de plus de 290 % depuis le début de l’année, selon les données de Yahoo Finance. Cette hausse de valeur coïncide avec la stratégie agressive d’acquisition de Bitcoin de la société.
Le 30 novembre, Michael Saylor a annoncé l’achat de 16 130 BTC supplémentaires pour environ 593,3 millions de dollars, soit une moyenne de 36 785 dollars par Bitcoin.
Au 29 novembre, les avoirs en Bitcoin de MicroStrategy totalisaient environ 174 530 BTC, évalués à environ 7,6 milliards de dollars.
Saylor a exprimé son point de vue sur Bitcoin comme une réserve de valeur plus fiable que l’or. Il voit le potentiel de sa technologie blockchain dans diverses applications, notamment les contrats intelligents, la finance décentralisée (DeFi) et les systèmes de vote. Sa vision inclut également le BTC au cœur d’un nouveau système financier plus transparent, plus sûr et plus efficace.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à environ 43 865 $, soit une hausse de plus de 14 % au cours des sept derniers jours, selon les données de CoinMarketCap.
Source : CoinMarketCap Suivez-nous sur Google Actualités
