La domination cryptographique de Binance menacée après la perte du fondateur Changpeng Zhao

  • La position de Binance menacée après la perte du fondateur Changpeng Zhao
  • Binance sous le choc d'une sanction historique des États-Unis
  • Le remplaçant de CZ doit mettre en œuvre des conditions strictes et gérer les menaces pour l'entreprise
  • Les observateurs affirment que les accusations de la SEC pourraient renforcer leur position et affecter la compétitivité de Binance

La position de Binance au sommet du marché des crypto-monnaies est menacée car elle est sous le choc de la sanction historique de la bourse par les États-Unis, qui a exigé un règlement de 4,3 milliards de dollars, un examen plus strict et la perte de son fondateur talismanique.
Sous la direction de Changpeng Zhao, Binance est passée de rien en 2017 à près de 60 % du marché mondial il y a moins d’un an.
Mais mardi, les autorités américaines ont expliqué comment elles y sont parvenues : faire passer le profit avant la conformité et fermer les yeux sur certains des recoins les plus sombres du monde en ligne.

Cela impliquait de servir de canal pour le flux d’argent lié à la maltraitance des enfants, à la drogue, au financement de groupes terroristes désignés tels que le Hamas et Al-Qaïda, et de violer les sanctions américaines contre des pays comme l’Iran et la Russie.
Dans le cadre du règlement, Zhao, connu dans l’industrie sous le nom de CZ, a accepté de se retirer, de payer une amende de 50 millions de dollars et a plaidé coupable de manquement à la protection contre le blanchiment d’argent.
Son remplaçant, Richard Teng, qui a été promu directeur général, sera chargé de mettre en œuvre la liste stricte de conditions exigées par les autorités américaines dans le cadre de leur plaidoyer, ainsi que d’une menace d’amende supplémentaire de 150 millions de dollars en cas de non-respect.

Il doit également gérer la menace pour l’entreprise d’un procès intenté par la Securities and Exchange Commission tout en gardant les clients – auxquels CZ a donné la priorité – satisfaits.
« Lorsque vous êtes dans la ligne de mire du DoJ, l’impact sur l’entreprise et la tentative de sauver un avenir pour l’entreprise deviennent un véritable problème », a déclaré Mark Kornfeld, actionnaire du cabinet d’avocats Buchanan Ingersoll & Rooney.
Après le verdict initial, les partisans de la cryptographie ont affirmé que la décision des autorités de ne pas fermer Binance représentait une victoire pour le secteur.

La domination cryptographique de Binance menacée après la perte du fondateur Changpeng Zhao

La bourse a enregistré des sorties nettes d’un peu plus de 650 millions de dollars immédiatement après la transaction, selon le fournisseur de données Nansen. À titre de comparaison, il y a un an, il y a eu 6 milliards de dollars de sorties de capitaux lorsque la bourse rivale FTX s’est effondrée. La monnaie interne de Binance, le BNB, a chuté d’environ 15 % à la suite de cette nouvelle, mais s’est depuis partiellement redressée.

« Je ne suis pas vraiment inquiet pour Binance », a déclaré le responsable d’un teneur de marché de cryptographie qui utilise l’échange. « Tout le monde l’a vu venir [the DoJ penalty and CZ stepping down]. Je m’attendais à pire que ça, ils auraient pu ajouter un zéro à l’accord, ils auraient vraiment pu s’en prendre à tous les dirigeants et essayer de pousser tout le monde en prison.

« CZ va prendre de belles vacances et ils sont tirés d’affaire », a-t-il ajouté.
L’absence des accords conclus par Binance mardi avec le Trésor américain, le ministère de la Justice et la Commodity Futures Trading Commission était un cas en suspens de la Securities and Exchange Commission.
Les observateurs affirment que les accusations de la SEC, qui allèguent que Binance dirigeait une bourse de valeurs non enregistrée et mélangeait des milliards de dollars de liquidités de clients avec une société commerciale distincte appartenant à Zhao, sont essentielles aux activités de Binance.

Si la SEC obtient gain de cause, Binance devra admettre que les cryptomonnaies négociées sur sa plateforme sont des titres, ce qui augmenterait fortement les coûts réglementaires.
De plus, les accords conclus par Binance avec les autorités américaines prévoient également des exigences de conformité strictes pour les années à venir. Il s’agit notamment de la sortie complète de Binance des États-Unis et d’un durcissement des programmes de lutte contre le blanchiment d’argent et de conformité aux sanctions.

Cela exigerait également que l’entreprise dispose d’un contrôleur de conformité indépendant pendant trois et cinq ans respectivement dans le cadre des accords du DoJ et du Trésor.
L’affaire SEC pourrait renforcer la position des observateurs indépendants, a déclaré Charles Whitehead, professeur à la Cornell Law School. Bien qu’ils se concentrent généralement sur le respect des accords conclus plutôt que de « confier l’entreprise à d’autres régulateurs », le fait qu’« ils pourraient appeler la SEC.

. . leur donne beaucoup de poids », a-t-il déclaré.

Teng, auparavant responsable mondial des marchés régionaux de Binance, devra assumer un poste entièrement façonné par la personnalité de son fondateur.
Zhao avait confié la gestion quotidienne de Binance à quelques proches collaborateurs. « Quand nous parlons de Binance, nous pensons à Zhao », a déclaré Aidan Larkin, directeur général d’Asset Reality, une société qui gère les actifs saisis pour le compte des forces de l’ordre.

En interne chez Binance, plusieurs membres du personnel ont déclaré au Financial Times qu’ils avaient été pris au dépourvu par la manière dont le départ de Zhao s’était produit.
Yesha Yadav, professeur de droit à l’Université Vanderbilt, doute qu’« un Binance 2.0 beaucoup plus « ennuyeux » soit capable d’attirer le type de volumes dominants qu’il a fait historiquement ».

Le ministère américain de la Justice a déclaré que Binance avait généré des frais « importants » dus aux activités illicites transitant par la bourse depuis sa création. Binance a permis près de 900 millions de dollars de transactions entre des utilisateurs américains et des « utilisateurs résidant habituellement en Iran » entre janvier 2018 et mai de l’année dernière, selon le DoJ. Comme l’a écrit un employé chargé de la conformité, « nous avons besoin d’une bannière : ‘c’est trop dur de laver l’argent de la drogue ces jours-ci – venez chez Binance, nous avons du gâteau pour vous’. »

Teng, ancien responsable du régulateur financier d’Abou Dhabi qui a également occupé le poste de régulateur et de responsable des bourses à Singapour, a rejoint la société en 2021.
Il a été « amené à aider à mettre de l’ordre dans la maison », a déclaré une personne qui a travaillé avec lui. « Tout ce que Binance doit faire, il en a une expérience directe. »

Ces derniers mois, la notoriété publique de Teng s’est accrue à mesure que Zhao se retirait, apparaissant lors d’événements de l’industrie en tant que principal représentant de la direction. Et s’il peut satisfaire les régulateurs, il devra convaincre les clients de son sens commercial.
« Même s’il veut rassurer le marché sur la ‘conformité’ de Binance avec son profil, il devra en fait démontrer qu’il est capable de générer des revenus », a déclaré une autre personne ayant travaillé avec Teng.

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Le responsable d’un teneur de marché de crypto-monnaie qui négocie sur Binance a déclaré que sans Zhao, cela « peut être la meilleure chose pour l’entreprise elle-même », car cela « les oblige à grandir et à apporter de nouvelles idées, et à essayer sans la supervision de papa ».
Atteindre la respectabilité aux yeux des autorités américaines pourrait avoir un autre coût, car cela signifierait que les rivaux respectueux de la loi pourraient être plus compétitifs.
« Les institutions vont négocier auprès d’entités hautement réglementées qu’elles connaissent, et il y a la possibilité d’y négocier, qu’il s’agisse du groupe CME ou d’autres », a déclaré Andrew Bond, analyste de recherche principal chez Rosenblatt Securities.

« [Binance becomes] un peu hors de propos à ce stade. Et si vous pratiquez une activité illicite, pourquoi voudriez-vous trader sur Binance alors que toutes vos activités sont surveillées ? »
Reportage supplémentaire de Stefania Palma à Washington
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