Des échanges de cryptomonnaies au Royaume-Uni ont transféré 1 milliard de dollars au CGRI iranien via des stablecoins

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Entre 2023 et 2025, les bourses de crypto-monnaie Zedcex et Zedxion ont traité environ 1 milliard de dollars de transactions en stablecoins pour le Corps des Gardiens de la Révolution islamique iranien (CGRI). Les autorités ont découvert que ces échanges ont transféré plus de 10 millions de dollars à Sa'id al-Jamal, un financier terroriste sanctionné par les États-Unis. L'analyse révèle également des liens directs avec Babak Zanjani, un homme d'affaires précédemment sanctionné pour son rôle dans le blanchiment d'argent.

Les bourses camouflent leurs activités sous une structure complexe

Zedcex Exchange Ltd et Zedxion Exchange Ltd sont enregistrées au Royaume-Uni comme entités distinctes mais fonctionnent en réalité comme une seule entité. Zedxion a été créée en mai 2021, sous la présidence de Babak Morteza Zanjani dès octobre 2021. Ce dernier avait déjà été sanctionné par les autorités américaines et européennes en 2013 pour avoir dirigé des fonds vers une entreprise liée au CGRI. Zedcex a vu le jour à la mi-2022, peu après que Zanjani ait quitté officiellement Zedxion. Les deux entreprises partageaient non seulement des adresses virtuelles identiques mais aussi un directeur commun. Malgré des volumes importants de transactions en cryptomonnaie, elles n'ont déposé que des comptes dormants jusqu'en juin 2025. La coordination entre ces structures juridiques permettait à l'opération d'évoluer tout en maintenant un contrôle centralisé.

L'analyse blockchain confirme les connexions avec le CGRI

TRM Labs a établi un lien entre les portefeuilles associés à Zedcex et ceux désignés comme appartenant au CGRI selon l'ordonnance administrative ASO-43/25 émise le 1er septembre 2025 par le Bureau national de lutte contre le financement du terrorisme. Tether a bloqué plusieurs adresses liées suite à cette ordonnance. Les flux liés au CGRI via ces échanges sont passés de 24 millions de dollars en 2023 à 619 millions de dollars en 2024, culminant à 87 % du volume total des transactions cette année-là. En revanche, ce chiffre est tombé à 48 %, soit environ 410 millions de dollars, en 2025 alors que d'autres activités prenaient leur essor. La majorité des transferts se faisaient en USDT (dollar américain), utilisant principalement la blockchain TRON pour acheminer les fonds entre le CGRI et divers services iraniens tels que Nobitex ou Wallex.

Zedpay facilite l'intégration aux circuits financiers traditionnels

Zedxion est intégré à Zedpay, un processeur mobile basé en Turquie qui collabore avec diverses institutions financières turques telles que Vepara et Vakif Katilim. Cependant, Vepara a vu sa licence suspendue par les régulateurs turcs pour manquement aux règles anti-blanchiment. Cette intégration offre une passerelle entre la cryptographie et les règlements fiduciaires traditionnels, facilitant ainsi certaines opérations financières suspectes. L'analyse sur blockchain a mis au jour plus de 10 millions de dollars envoyés directement vers Sa'id Ahmad Muhammad al-Jamal fin 2024. Sanctionné par le Trésor américain pour son soutien logistique au CGRI, al-Jamal était lié aux Houthis yéménites via un réseau organisé autour du trafic clandestin. ChainUp, fournisseur d'infrastructure basé à Singapour, a également joué un rôle crucial dans l'hébergement partiel des opérations échangistes tout en permettant une mise à l'échelle rapide sans compromettre la sécurité opérationnelle grâce à sa séparation infrastructurelle. Les investigations menées révèlent donc comment ces bourses britanniques ont facilité près d’1 milliard de dollars transigés au profit du CGRI iranien grâce aux stablecoins, mettant ainsi lumière sur leur implication dans le financement potentiel du terrorisme international.