Les ETF Bitcoin subissent une baisse de 825 millions de dollars en cinq jours, sous l'effet d'une pression de vente accrue
Chapo : Les sorties institutionnelles des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 175 millions de dollars la veille de Noël, et un total de 826 millions de dollars sur les cinq jours précédents. Ce phénomène est attribué à des mouvements fiscaux en fin d'année, avec une pression accrue sur le marché américain. Les investisseurs s'interrogent désormais sur la possibilité d'un rebond après les fêtes.
Les sorties nettes des ETF Bitcoin atteignent des sommets
Selon les données fournies par Farside Investors, l'argent institutionnel a massivement quitté les ETF Bitcoin au comptant américains avant Noël. Le jour précédant cette fête, les sorties nettes ont dépassé 175 millions de dollars, faisant partie d'une tendance plus large où près de 826 millions de dollars ont été retirés durant les cinq jours boursiers qui ont précédé.
Depuis le 15 décembre, chaque séance boursière s'est soldée par des ventes nettes, à l'exception du 17 décembre, qui a enregistré des entrées positives s'élevant à 457 millions de dollars.
Des raisons fiscales influencent fortement le marché
Les analystes du marché identifient plusieurs facteurs expliquant ces départs nets. Parmi eux se trouve la pratique courante lors du renouvellement fiscal en fin d’année, connue sous le nom de « récolte de pertes fiscales ». Cette stratégie permet aux traders de vendre certaines positions pour réaliser des pertes dans le but d'alléger leur charge fiscale annuelle.
Un trader identifié sous le pseudonyme « Alek » a déclaré que la majorité des ventes étaient liées à ces motifs fiscaux et qu'elles pourraient prendre fin dans la semaine suivante. De plus, une expiration record d’options observée vendredi pourrait également avoir réduit l'appétit pour le risque avant que d'importants règlements ne soient effectués.
Une pression significative pendant les heures américaines
Les données montrent que cette baisse est particulièrement marquée durant les séances boursières aux États-Unis. Par ailleurs, l'indicateur appelé Coinbase Premium, qui compare le prix BTC/USD sur Coinbase avec celui en BTC/USDT sur Binance, est resté majoritairement sous zéro tout au long du mois de décembre. Cela indique une demande plus faible sur le marché américain.
L'analyste en crypto-monnaie, Ted Pillows, résume ainsi cette dynamique : « Les États-Unis sont devenus le plus gros vendeur tandis que l’Asie joue un rôle majeur en tant qu'acheteur ». Cette disparité pourrait limiter la montée future du Bitcoin si la demande américaine ne se redresse pas rapidement.
Perspectives incertaines mais possibles signes positifs
Bien que certains traders considèrent ces chiffres négatifs comme préoccupants pour l'avenir immédiat des ETF Bitcoin, ils soutiennent également que cela ne signifie pas nécessairement la fin du cycle haussier. D'après diverses analyses partagées sur les réseaux sociaux, il semble qu’un retour vers un flux positif passe généralement par une stabilisation préalable du prix avant toute reprise significative.
Un tweet partagé souligne que depuis début novembre, « La moyenne mobile sur 30 jours des flux nets des ETF au comptant aux États-Unis est restée négative pour Bitcoin et Ethereum », indiquant qu’en moyenne davantage de capitaux ont quitté ces produits financiers plutôt qu’ils n’y sont entrés depuis plusieurs semaines consécutives.
L’avenir proche demeure incertain mais intrigant
Pour conclure ce tableau complexe, les investisseurs vont suivre attentivement l'évolution des flux d’ETF après la période festive. Si ceux-ci tendent vers un équilibre neutre ou positif, on peut espérer une stabilisation du prix puis éventuellement une hausse sans nécessiter un afflux massif supplémentaire. La combinaison actuelle entre ventes fiscales et positionnement stratégique lié aux options laisse croire à certains acteurs du marché que cette faiblesse pourrait être temporaire. Néanmoins, il reste probable que divers mouvements volatils continuent tant que l'appétit américain fait défaut dans cet environnement économique instable.
Image en vedette : Pexels | Graphique : TradingView
