L'ETF Bitwise « Debasement » combine Bitcoin et or pour protéger vos dollars contre la dévaluation
Chapô :
Bitwise a récemment lancé un fonds négocié en bourse (ETF) qui offre une exposition au Bitcoin et à l'or, visant à répondre aux préoccupations croissantes concernant la dépréciation des monnaies fiduciaires. Ce fonds, le Bitwise Proficio Currency Debasement (BPRO), se positionne comme un outil stratégique pour les conseillers financiers. Matt Hougan de Bitwise met en garde contre les risques associés à la dévaluation monétaire.
Bitwise lance un nouvel ETF exposant Bitcoin et or
Le gestionnaire d'actifs cryptographiques Bitwise a annoncé jeudi le lancement de son nouveau fonds négocié en bourse, le Bitwise Proficio Currency Debasement, qui se négocie sous le symbole BPRO sur la Bourse de New York. Ce produit vise à offrir aux investisseurs une exposition aux crypto-monnaies tout en intégrant des métaux précieux comme l'or et l'argent.
Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a précisé que ce fonds est conçu pour répondre aux inquiétudes croissantes concernant la perte de valeur des monnaies fiduciaires, notamment du dollar américain.
Une stratégie d'investissement active basée sur les conditions du marché
Le fonds est géré activement et ajuste sa composition d'actifs selon les fluctuations du marché. À tout moment, il cherchera à maintenir au moins 25 % de son portefeuille investi dans l'or, avec des allocations stratégiques supplémentaires vers l'argent, le platine, le palladium ainsi que vers les actions minières et le Bitcoin.
Les débuts du BPRO coïncident avec une forte hausse des prix de l'or (+79 %) et de l'argent (+207 %) au cours de la dernière année. En revanche, malgré un pic atteignant plus de 126 000 $ en octobre dernier, le Bitcoin a enregistré une baisse de 15 % durant cette période.
Les craintes liées à la dévaluation monétaire influencent les choix d’investissement
La popularité croissante du commerce lié à la dévaluation s'explique par des appréhensions quant aux politiques économiques adoptées par les gouvernements. Selon Matt Hougan : « Mon point de vue est que le plus grand risque pour la santé financière à long terme d’une famille riche est en réalité l’avilissement ». Il souligne également que beaucoup craignent que les États-Unis tentent d'imprimer davantage d'argent pour financer leurs déficits.
Ce constat renforce la demande pour des actifs tels que l'or et potentiellement aussi pour le Bitcoin. « Je ne dis pas que le dollar va dans cette direction », ajoute-t-il, mais il met en lumière une perte significative de valeur accumulée sur quinze ans.
BPRO présente un coût supérieur comparé aux autres ETF
Avec un ratio de dépenses établi à 0,96 %, BPRO coûte plus cher aux investisseurs comparé à l'ETF Bitcoin au comptant géré par Bitwise affichant seulement 0,2 %. Ce dernier est déjà reconnu comme étant parmi les plus grands ETF Bitcoin aux États-Unis avec environ 3,5 milliards $ sous gestion.
Ray Dalio recommande depuis longtemps qu'une proportion significative—au moins 15 %—des portefeuilles soit allouée entre or et Bitcoin afin d'atténuer les impacts d'une possible crise économique imminente.
La dynamique actuelle autour du Bitcoin pourrait lui donner un coup de pouce
Bien que Larry Fink ait qualifié ces deux actifs comme étant « actifs de peur », certains analystes notent cependant que ces derniers temps le comportement du Bitcoin ressemble davantage à celui d'un actif risqué. Malgré cela, Hougan observe qu'il existe une dynamique similaire entre BTC et or due à la demande institutionnelle via les ETF ; ces entités achètent collectivement plus de 100% du volume quotidien extrait depuis début 2024.
« Ma thèse est simple : si cette tendance persiste dans laquelle les acheteurs continuent d'acquérir plus que ce qui est disponible chaque jour… alors nous allons voir un mouvement parabolique semblable pour Bitcoin comme c’est déjà observé avec l’or », conclut-il sur cet avenir potentiel prometteur pour ces actifs face aux défis économiques actuels.
