Fusion du MSTR : le pari sur Bitcoin de Saylor entraîne une perte de 90 milliards de dollars, avec une chute des actions de 66 %
MicroStrategy a subi une chute de 66 % de son action, entraînant la perte de 90 milliards de dollars en capitalisation boursière. Cette dégringolade s'explique par la baisse du Bitcoin, qui est tombé à 87 000 dollars, et des inquiétudes sur l'avenir financier de l'entreprise. Malgré cela, les avoirs en Bitcoin de MicroStrategy dépassent toujours sa dette totale.
La chute du prix du Bitcoin impacte sévèrement MicroStrategy
Au cours des six derniers mois, le prix du Bitcoin a chuté drastiquement, passant de 126 000 dollars à environ 87 000 dollars. Cette dévaluation a directement affecté la valeur marchande de MicroStrategy, dont l’action a perdu 66 % de sa valeur.
La société détient plus de 672 000 BTC, évalués actuellement à près de 58,7 milliards de dollars. Bien que cette baisse ait un impact sur le portefeuille d’actifs numériques, il est important de noter que le passif total reste bien inférieur à cette évaluation. Même si le prix du Bitcoin descendait jusqu'à 74 000 dollars, la valeur des avoirs en BTC continuerait d'excéder les dettes totales qui s'élèvent à environ 8,24 milliards de dollars.
🚨BREAKING : le $MSTR de Michael Saylor s'est effondré de -66 %, passant de 457 $ à 152 $ au cours des 6 derniers mois. Près de 90 milliards ont été effacés...
Une liquidité solide évite les ventes forcées chez MicroStrategy
Pour faire face aux fluctuations récentes du marché, MicroStrategy a pris des précautions pour garantir sa liquidité. L’entreprise dispose actuellement d'une réserve estimée à 2,188 milliards de dollars, suffisante pour couvrir deux ans et demi d'opérations sans nécessiter la vente immédiate d'actifs en Bitcoin.
De plus, l'activité logicielle continue d'apporter des revenus significatifs ce qui diminue encore davantage la nécessité d'une liquidation rapide. La structure actuelle des dettes ne présente pas non plus d'échéances majeures avant 2028, offrant ainsi un temps précieux pour gérer les évolutions économiques sans pression externe.
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Des facteurs externes exacerbent la situation financière délicate
Divers facteurs externes contribuent également au déclin récent des actions MicroStrategy. En octobre dernier, MSCI a proposé des règles susceptibles d'écarter certaines sociétés possédant significativement du Bitcoin dans ses indices boursiers.
Cela a suscité la crainte parmi les investisseurs quant aux potentielles ventes forcées liées aux indices même si aucune décision n’a été finale jusqu’à présent. Parallèlement, JPMorgan Chase a relevé ses exigences marginaux concernant le trading lié au MSTR ce qui a incité plusieurs investisseurs à réduire leurs positions dans l’entreprise.
Aussi, l’introduction récente par plusieurs grandes banques comme Morgan Stanley et JP Morgan of nouveaux produits liés au Bitcoin semble avoir détourné une partie substantielle des investissements auparavant dirigés vers MicroStrategy. Les rapports baissiers diffusés par certaines institutions financières renforcent ce sentiment négatif entourant l'action MSTR.
