Hyperliquide annonce des mises à jour majeures concernant la gestion des risques après l'incident du marché de la gelée
Hyperliquide a récemment annoncé des changements significatifs dans sa gestion des risques après un incident majeur impliquant son coffre-fort du fournisseur d'hyperliquidité (HLP).
Suite à cet événement, la fondation remboursera les utilisateurs ayant occupé des positions longues au moment du règlement, garantissant ainsi un prix de clôture de 0,037555 $. Ce retournement suscite également des critiques concernant la décentralisation et la transparence de l'entreprise.
Un incident de manipulation sur le marché de la gelée
L'incident récent d'Hyperliquide découle d'un commerçant qui aurait manipulé le prix de la gelée, entraînant des pertes significatives pour HLP. Ce commerçant, en possession de 4,85 millions de dollars en gelée, a combiné une position courte avec des achats en chaîne. Cette manœuvre a déclenché un événement de liquidation qui a transféré cette position courte à HLP.
En achetant agressivement la gelée sur les bourses décentralisées, le prix a considérablement augmenté. Cela a temporairement engendré des pertes non réalisées pour HLP atteignant 13,5 millions de dollars. La liquidité relativement faible sur ces échanges décentralisés a exacerbé le mouvement des prix.
Hyperliquide a alors pris la décision controversée de fermer sa force sur le marché et d'établir un prix à 0,0095 $, bien en dessous du prix signalé par les oracles décentralisés s'élevant à 0,50 $. Cette décision a provoqué une onde de choc au sein de la communauté cryptographique et soulevé des questions légales quant à sa validité.
Les critiques fusent sur la gestion d'Hyperliquide
Gracy Chen, PDG de Bitget, n'a pas tardé à critiquer Hyperliquide pour sa gestion pendant cet incident critique. Il s'est exprimé en déclarant que « cette situation pourrait faire suivre le chemin de FTX ». Chen souligne que cette décision prise par un petit groupe soulève des inquiétudes concernant leur approche envers la décentralisation.
Dans cette même veine critique, Arthur Hayes, co-fondateur de Bitmex, rejoint Chen dans ses préoccupations relatives aux défauts structurels tels que les risques mixtes liés au coffre-fort et l'absence totale ou partielle de transparence chez Hyperliquide.
Des améliorations notables dans la gestion des risques d'Hyperliquide
Face aux retombées négatives suite à cet incident marquant, Hyperliquide met en place plusieurs modifications essentielles dans son système global de gestion des risques.
Pour commencer, le coffre-fort au sein d'HLP imposera dorénavant des limites plus strictes, ce qui signifie qu'il ne pourra plus conserver une grande partie du total compte HLP. De plus, il sera rééquilibré moins fréquemment et bénéficiera désormais d'un système avancé pour gérer les liquidations.
Ensuite, l'activation automatique du processus ADL (Automatic Deterioration Liquidity) ne se produira plus tant que les pertes ne dépasseront pas une certaine limite fixée par Hyperliquide. Cela permettra notamment d'éviter tout déplacement automatique excessif entre différents coffres pour couvrir ces pertes inattendues.
Enfin, ajustements dynamiques seront appliqués aux plafonds d'intérêt ouvert (OI) afin qu'ils reflètent mieux les conditions actuelles du marché. Un nouveau système basé sur un vote en chaîne permettra aussi aux validateurs d'intervenir lorsque certains actifs chutent sous certains seuils prédéfinis.
« Hier est un bon rappel pour rester humble. Construire ensemble un meilleur système financier appartenant aux gens ».
Ainsi se dessine une nouvelle stratégie chez Hyperliquide afin non seulement d'améliorer ses pratiques mais également de restaurer la confiance auprès des utilisateurs face aux défis rencontrés lors cet épisode tumultueux.
