Ces indicateurs clés feront ou détruiront Bitcoin

Samson Mow, PDG de JAN3, a identifié une série d'indicateurs cruciaux qui pourraient façonner la trajectoire de Bitcoin dans les mois à venir. Parmi les nombreux, Mow répertorie la manière dont les capitaux circulent vers Bitcoin via les émetteurs d'ETF au comptant, l'inflation réelle, l'évolution du taux de hachage, etc.

Les entrées ponctuelles d’ETF Bitcoin sont une mesure à surveiller de près

En ce qui concerne X le 28 janvier, Mow estime que l'afflux de capitaux dans les fonds négociés en bourse (ETF) liés au Bitcoin pourrait jouer un rôle central dans l'adoption et les prix dans les semaines et les mois à venir. Plus précisément, le PDG souligne l’importance de la mesure des flux entrants au comptant Bitcoin ETF. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment approuvé plusieurs ETF Bitcoin au comptant pour la première fois depuis plus de dix ans.

Certains des principaux acteurs de Wall Street, notamment BlackRock et Fidelity Investments, sont en tête du classement, achetant davantage de pièces au cours des trois dernières semaines. Selon les données de Lookonchain, huit ETF Bitcoin au comptant ont acheté 4 160 BTC au 26 janvier. Dans le même temps, Grayscale Investments, l'émetteur des actions Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a déchargé 9 932 BTC.

Les prix pourraient augmenter à mesure que davantage d’investisseurs institutionnels s’exposent au Bitcoin via des ETF réglementés. Cependant, pour l’instant, les traders surveillent la rapidité avec laquelle Grayscale Investments perd ses actions GBTC, récupère le BTC et les distribue même pour repérer les émetteurs d’ETF Bitcoin. La conversion du GBTC en BTC pourrait avoir un impact sur les prix, augmentant la pression de vente et annulant l'optimisme général des détenteurs.

Le taux de hachage augmente même si les mineurs abandonnent le BTC

Avant l'événement de réduction de moitié du Bitcoin prévu début avril 2024, Mow surveille également le taux de hachage du réseau. Le taux de hachage mesure la puissance de calcul acheminée vers le réseau, sécurisant ainsi la blockchain.

Habituellement, plus il est élevé, plus l’écosystème minier est sain. À son tour, cela pourrait renforcer la confiance des investisseurs, signalant que les mineurs, même s'ils s'attendent à une baisse drastique de leurs revenus au cours des trois prochains mois, restent optimistes quant aux perspectives du réseau. Jusqu’à présent, le taux de hachage Bitcoin s’élève à plus de 559 EH/s, une légère baisse par rapport au sommet historique d’environ 632 EH/s enregistré en janvier 2024, selon les données de YCharts du 29 janvier.

Malgré cela, malgré l'augmentation du taux de hachage, les données de CryptoQuant montrent que les mineurs se sont débarrassés de leurs pièces et les ont vendues au prix au comptant. Au cours de la semaine dernière, les mineurs ont vendu des milliers de BTC, contribuant ainsi à la tendance à la baisse.

Reste à savoir si cette liquidation se poursuivra dans les semaines à venir. Habituellement, plus les mineurs déchargent leurs pièces via les principaux échanges cryptographiques, plus les prix diminuent, ce qui a un impact sur le sentiment.

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Au-delà de cela, le PDG suit également des indicateurs macro tels que la masse monétaire M3 des États-Unis, la rapidité avec laquelle les pays adoptent le Bitcoin et l'inflation réelle dans la première puissance économique mondiale.

Aux États-Unis, la masse monétaire et l’inflation réelle ont légèrement diminué en raison de taux d’intérêt relativement élevés. Toutefois, cela pourrait changer si la Réserve fédérale réduisait ses taux d’intérêt dans les mois à venir.