L'UE envisage d'intégrer la cryptographie dans un marché massif de 13 000 milliards de dollars
- L'Union européenne envisage d'intégrer la cryptographie dans un marché massif de 13 000 milliards de dollars.
- Cette initiative vise à élargir les actifs éligibles des fonds communs de placement, et pourrait dépasser l'échelle des ETF Bitcoin aux États-Unis.
- L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) sollicite l'avis des parties prenantes pour évaluer les risques et avantages de cette intégration.
L’Union européenne est prête à vivre une révolution financière majeure. Il envisage d’inclure des actifs cryptographiques dans son cadre de fonds communs de placement de 12 880 milliards de dollars, les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
Cette initiative audacieuse pourrait transformer radicalement le paysage de l’investissement à travers l’Europe. Il peut dépasser l’échelle des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Point de bascule pour l'intégration de la cryptographie dans le cadre de fonds communs de placement de l'UE, d'une valeur de 13 000 milliards de dollars
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), l'organisme de surveillance des marchés financiers du bloc, a entamé un examen approfondi. Cette initiative vise à élargir les actifs éligibles des OPCVM pour inclure potentiellement les cryptomonnaies. En outre, l'autorité sollicite l'avis des parties prenantes de l'industrie pour évaluer les risques et les avantages d'une telle intégration.
À l’échelle mondiale, les marchés financiers adoptent progressivement les crypto-monnaies. L’attitude proactive de l’ESMA arrive donc à point nommé. Les États-Unis et Hong Kong ont récemment approuvé les ETF Bitcoin, indiquant une évolution vers des entités financières traditionnelles s’engageant dans la cryptographie. Par exemple, les ETF de BlackRock et Grayscale ont enregistré des afflux importants, déclenchant un fort rallye du Bitcoin au début de 2024.
Depuis leur mise en place en 2007, les règles EAD actuelles sont restées inchangées malgré l'augmentation significative de la variété des instruments négociés sur les marchés financiers au cours de cette période.
« Cela a donné lieu à diverses interprétations et pratiques sur le marché concernant l'application de la directive OPCVM, ce qui pourrait soulever des inquiétudes quant à la protection des investisseurs. » » a déclaré l'EMSA.
Contrairement aux États-Unis, où les ETF se concentrent sur des actifs spécifiques et nécessitent des approbations individuelles, les fonds OPCVM pourraient couvrir plusieurs crypto-monnaies sans autorisations distinctes.
Valeur de l'actif net total des OPCVM en Europe au 1er trimestre 2023. Source : Statista
Les investisseurs ont investi plus de 5 000 milliards d’euros dans des actifs en actions sur le total de 12 400 milliards d’euros détenus dans les OPCVM à travers l’Europe. Cet afflux devrait modifier considérablement la dynamique du marché de la cryptographie.
Cependant, ce processus comporte plusieurs défis. Une préoccupation majeure est la garde. La crypto nécessite des dispositions de garde spéciales, ce qui pourrait entrer en conflit avec les réglementations existantes pour les dépositaires de fonds traditionnels. L’UE développe activement la réglementation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), qui fixe des règles strictes en matière de ségrégation et de conservation des actifs, pour répondre à ces préoccupations.
Lire la suite : Qu'est-ce que les marchés des crypto-actifs (MiCA) ?
Les retours des parties prenantes sont cruciaux à ce stade. L'ESMA cherche activement à aligner toute mise à jour de sa politique sur l'objectif principal des OPCVM, à savoir la protection des investisseurs. L’examen en cours, ouvert aux commentaires jusqu’au 7 août 2024, décidera si les crypto-monnaies répondent aux critères d’éligibilité stricts des OPCVM.
En outre, les efforts de l'ESMA visant à élargir les classes d'actifs et à standardiser les définitions visent à garantir l'uniformité dans le paysage financier de l'UE.
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