Le manque de divulgation coûte à VanEck une amende de près de 2 millions de dollars dans le cadre de l'enquête sur les ETF de la SEC

Dans un développement récent, VanEck, un conseiller en investissement enregistré et émetteur de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

La société a accepté de payer une amende civile de 1,75 million de dollars pour régler les accusations liées à son défaut de divulguer l'implication d'un influenceur des médias sociaux dans le lancement de son ETF Social Sentiment.

La SEC déclare VanEck coupable

Conformément à l'ordonnance de la SEC, VanEck a lancé l'ETF VanEck Social Sentiment (BUZZ) en mars 2021. L'ETF a été conçu pour suivre un indice basé sur des « informations positives » provenant des médias sociaux et d'autres données.

Le fournisseur d'indices a informé VanEck Associates qu'il avait l'intention de faire appel à un influenceur des médias sociaux « bien connu et controversé » pour promouvoir l'indice lors du lancement de l'ETF.

Dans le cadre de la structure de rémunération des influenceurs, ceux-ci recevraient des frais de licence liés à la taille du fonds. Ces frais augmenteraient proportionnellement à la croissance des actifs du fonds, accordant au fournisseur d'indices une part plus importante des frais de gestion versés à VanEck Associates.

Cependant, l'ordonnance de la SEC a révélé que le gestionnaire d'actifs n'avait pas divulgué l'implication prévue de l'influenceur et la structure des frais dégressifs au conseil d'administration de l'ETF lors de la demande d'approbation pour le lancement du fonds et les frais de gestion.

Selon la SEC, ce manque de divulgation a limité la capacité du conseil d'administration à évaluer l'impact économique de l'accord de licence et de la participation de l'influenceur lors de l'examen du contrat de conseil de VanEck pour le fonds.

Andrew Dean, co-chef de l'unité de gestion des actifs de la division Enforcement de la SEC, a souligné l'importance des informations précises fournies par les conseillers, en particulier sur les questions pouvant avoir un impact sur le contrat de conseil. Le responsable de la SEC a noté que l'incapacité de VanEck à divulguer ces détails concernant le lancement du fonds de grande envergure avait entravé la prise de décision du conseil d'administration.

Sans admettre ni nier les conclusions de la SEC, l'émetteur désormais Bitcoin Spot ETF a consenti à l'entrée de l'ordonnance de la SEC, qui a conclu que la société avait violé la loi sur les sociétés d'investissement et la loi sur les conseillers en investissement. En plus de l'amende civile de 1,75 million de dollars, VanEck a accepté une ordonnance de cesser et de s'abstenir et mettra en œuvre des mesures pour empêcher des manquements de divulgation similaires.

Réduction des frais pour l’ETF HODL Bitcoin

Alors que la concurrence sur le marché au comptant des ETF Bitcoin s’intensifie, les réductions de frais et les afflux constants dominent le paysage. À cet égard, VanEck a récemment annoncé une réduction des frais pour son nouvel ETF spot Bitcoin, HODL.

À compter du 21 février, les frais de gestion seront réduits de 0,25 % à 0,20 %, signalant la guerre des frais en cours entre les émetteurs d'ETF.

En examinant le marché global des ETF Bitcoin, les données de la société d’analyse SoSo Value montrent que le marché au comptant des ETF Bitcoin continue de susciter un intérêt important des investisseurs.

Données du marché des ETF Bitcoin au 15 février. Source : SoSo Value
Le 15 février, le marché a enregistré une entrée nette totale de 477 millions de dollars, marquant le quinzième jour de bourse consécutif d'entrées nettes. Cependant, il convient de noter que l'ETF de Grayscale, GBTC, a connu une sortie nette de 174 millions de dollars le même jour.

Parmi les ETF au comptant Bitcoin, l'IBIT de BlackRock est devenu le leader des entrées nettes le 15 février. L'ETF a enregistré une entrée nette quotidienne de 330 millions de dollars, démontrant son fort attrait pour les investisseurs. IBIT a généré à ce jour une entrée nette historique totale de 5,17 milliards de dollars, renforçant ainsi sa position d'acteur important sur le marché.

Action latérale des prix du BTC au-dessus de la barre des 52 000 $ sur le graphique journalier. Source : BTCUSD sur TradingView.com
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