Morgan Stanley soumet des dossiers pour des ETF sur Bitcoin, Ether et Solana dans le cadre de sa nouvelle offensive crypto
Chapô : Morgan Stanley, la sixième banque d'investissement américaine, prévoit le lancement de fonds négociés en bourse (ETF) liés à Bitcoin, Ether et Solana. Cette initiative marque une étape significative dans l'adoption des actifs numériques par les institutions financières traditionnelles. Les nouveaux produits pourraient générer un afflux considérable de capitaux vers ces crypto-monnaies.
Morgan Stanley se prépare à lancer les ETF Spot BTC, ETH et SOL
Morgan Stanley renforce ses ambitions concernant les actifs numériques. La banque a soumis des enregistrements auprès de la Securities and Exchange Commission pour établir trois nouveaux fonds : le Morgan Stanley Bitcoin Trust, le Morgan Stanley Solana Trust, et le Morgan Stanley Ethereum Trust. Ces véhicules d'investissement auront pour but de détenir et suivre la performance des jetons sous-jacents.
Si approuvés, ces fonds seront cotés sur des bourses nationales comme spécifié dans les dépôts ultérieurs 19b-4. Le trust Bitcoin sera géré par Morgan Stanley Investment Management et détiendra directement du BTC, fonctionnant sans effet de levier ni produits dérivés. La valeur liquidative sera calculée quotidiennement à partir d'un indice de prix désigné basé sur l'activité des échanges sur les principales plateformes au comptant.
Les fonds Ether et Solana prévoient également de générer des récompenses via le jalonnement d'une partie de leurs avoirs. Selon une lettre aux actionnaires, ces nouveaux instruments pourraient attirer davantage d'investissements vers Bitcoin, Ethereum et Solana parmi les plus de 19 millions de clients que dessert Morgan Stanley via sa division gestionnaire.
James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence, a déclaré : « Je peux honnêtement dire que je suis très surpris par cela. Je n'ai pas vu cela venir ». Il souligne qu'il avait anticipé un changement dans l'approche des entreprises envers la cryptographie depuis plusieurs années.
Jusqu'à récemment, il était interdit aux conseillers financiers chez Morgan Stanley d'acquérir des ETF crypto pour leurs clients. Ce règlement a été assoupli en octobre dernier lorsque la banque a recommandé un plafond maximum d'allocation cryptographique fixé à 4% pour ses portefeuilles plus risqués.
Ces nouvelles soumissions montrent que Morgan Stanley évolue vers une approche proactive avec ses propres produits internes plutôt que simplement fournir un accès limité à des options tierces en matière cryptographique.
Confiance institutionnelle croissante dans les produits cryptographiques réglementés
La décision prise par Morgan Stanley illustre une acceptation grandissante de la cryptographie comme classe d'actifs viable pour les investisseurs traditionnels. Matt Hougan, CIO chez Bitwise, affirme : « Les institutions facturent la cryptographie à pleine vitesse et la considèrent comme une priorité commerciale clé ».
Ce dossier met également en lumière la pression croissante sur les entreprises traditionnelles alors que l'accès aux produits cryptographiques devient omniprésent. Par exemple, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) géré par BlackRock est devenu leur ETF le plus rentable avec près de 100 milliards USD d'actifs nets moins deux ans après son lancement.
Même Vanguard – autrefois sceptique face aux crypto-monnaies – permet désormais à ses 50 millions de clients d'accéder à divers fonds incluant Bitcoin, Ether ou encore Solana. Ce retournement serait difficilement concevable seulement un an auparavant.
La dynamique actuelle au sein du secteur financier souligne non seulement une évoultion mais aussi une transformation profonde liée au statut croissant accordé aux actifs numériques sur Wall Street ainsi qu'à travers le monde entier.
