Le rallye de l'or, qui s'étend sur dix ans, arrive à un seuil historique

L’or a atteint 5 600 $ en septembre 2023, affichant une hausse de 427 % depuis 2016. Ce seuil historique pourrait signaler la fin d'un cycle haussier de près d'une décennie, suivi potentiellement par un intérêt croissant pour les actions et la crypto-monnaie. Les changements dans l'économie mondiale et l'essor des actifs numériques pourraient transformer la dynamique du marché.

La montée fulgurante de l’or en chiffres

L'or a récemment franchi le cap des 5 600 $ après avoir connu une progression impressionnante de 427 % depuis 2016. Selon les analyses publiées par Bull Theory sur X, ce niveau marque un point où l’or s’approche historiquement de la fin des grandes hausses.

Les tendances montrent que chaque période de forte augmentation ne dure pas indéfiniment. Par exemple, entre 1970 et 1980, l’or a explosé avec une hausse record de 2 403 %, suivie par un autre cycle entre 2001 et 2011 qui a engendré des gains de 655 %. Actuellement, nous sommes au début d'un troisième grand cycle qui a débuté en 2016, atteignant sa dixième année.

Les signes annonciateurs d’un retournement

Bull Theory souligne que les super courses ont tendance à se terminer lorsque plusieurs indicateurs économiques changent : l’inflation diminue généralement avant le pic des prix de l'or, tandis que les taux réels commencent à augmenter. La Réserve fédérale resserre souvent sa politique pendant ces périodes prolongées, entraînant une stabilisation du dollar et un retour progressif à l’appétit pour le risque sur les marchés.

Des exemples historiques montrent que lorsque l'or atteint son sommet, comme en 1980 ou en 2011, cela coïncide avec le début d’une longue tendance haussière pour les actions. À présent, alors que nous observons ces dynamiques se reproduire autour du chiffre actuel d’environ *5 600 $*, il est crucial de noter qu'il ne s'agit pas nécessairement d'un maximum définitif mais plutôt d’un signe significatif indiquant que nous approchons peut-être la fin du cycle actuel.

Le rôle nouvellement stratégique des cryptomonnaies

Aujourd'hui, contrairement aux précédents cycles où seule une rotation vers les actions était observée après un pic dans le prix de l'or, comme c'était le cas en 1980 ou lors du rallye précédent jusqu'en 2011, nous entrons dans une nouvelle époque avec la présence marquée de la crypto-monnaie sur le marché financier. En effet, Bitcoin est désormais largement reconnu et soutenu par des institutions financières.

En regardant vers *2026*, il apparaît peu probable que cette fois-ci nous assistions uniquement à un transfert traditionnel d’investissements vers les actions : « Si la rotation classique post-or se reproduit », indique Bull Theory, « nous pourrions voir non seulement un flux vers les actions mais aussi vers Bitcoin et des actifs cryptographiques à bêta élevé ». Cela pourrait signifier qu'une partie importante du capital pourrait être redirigée non seulement vers des valeurs refuges comme celles traditionnelles mais également vers ces nouveaux actifs numériques prometteurs.

Une dynamique économique transformée

L’essor récent des cryptomonnaies ajoute donc une nouvelle dimension aux mouvements financiers traditionnels liés aux fluctuations du prix de l'or. Alors qu'historiquement cet actif précieux dominait lors des retraits économiques ou incertitudes financières majeures, il semble maintenant qu’il partage cette scène avec ses homologues numériques tels que Bitcoin qui bénéficient également d’une acceptation institutionnelle croissante via divers produits réglementés.

Cela représente potentiellement un changement fondamental dans comment les investisseurs perçoivent leur capital durant ces périodes transitoires. Les cycles passés ont été marqués par une fuite substantielle vers les actifs risqués suite au refroidissement général lié à l'inflation ainsi qu'à la politique monétaire stricte ; aujourd’hui cependant, même si cela reste valable avec un ralentissement attendu en raison du resserrement anticipé par la Fed (Réserve fédérale américaine), il est clair que cette fois-ci la crypto joue déjà son rôle important dans ce paysage complexe.

D'après Bull Theory : « L’argent institutionnel circule désormais dans la crypto via des produits réglementés », illustrant ainsi combien ce marché a évolué rapidement comparativement aux cycles précédents où Bitcoin n’était pas encore reconnu comme acteur majeur.