De nouvelles règles définissent et réglementent les actifs et les entreprises non européennes
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) intensifie ses efforts pour réguler le marché en plein essor des cryptomonnaies avec deux initiatives clés : l'établissement de critères de classification de ces types d'actifs comme instruments financiers et l'établissement de règles plus strictes pour les sociétés non européennes opérant dans le bloc.
Ces mesures répondent à la croissance rapide du marché européen de la cryptographie, qui devrait atteindre 19 milliards de dollars d’ici 2028, et aux appels croissants à une clarté réglementaire. La réglementation historique sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA) adoptée par le Parlement européen en août dernier a jeté les bases, et l'ESMA est en train de peaufiner les détails cruciaux.
Classification des actifs cryptographiques : dévoilement des titres
L’un des plus grands défis de la réglementation de la cryptographie consiste à déterminer quels actifs relèvent de la réglementation financière existante. Pour résoudre ce problème, l’ESMA sollicite l’avis du public sur la définition de critères clairs pour classer les actifs numériques comme instruments financiers. Cette étape cruciale vise à assurer la protection des investisseurs et la stabilité du marché en plaçant ces actifs dans des cadres réglementaires appropriés.
🔴 L'#ESMA publie 2⃣ documents de consultation sur les lignes directrices dans le cadre de la réglementation des marchés d'actifs cryptographiques #MiCA :
📣 sur sollicitation inversée
📣 sur la classification des crypto-actifs comme instruments financiers🗓️ Envoyez vos commentaires avant le 29 avril 2024https://t.co/PEosx4t3UO pic.twitter.com/v31nWMUEcu
– ESMA – Régulateur européen des marchés de valeurs mobilières 🇪🇺 (@ESMAComms) 29 janvier 2024
Les critères proposés se concentrent sur la question de savoir si un actif cryptographique représente un droit ou une valeur numérique stocké sur une plate-forme Distributed Ledger Technology (DLT). De plus, la relation de l'actif avec un émetteur serait prise en compte, en faisant la distinction entre les simples représentations numériques et celles s'apparentant aux titres traditionnels.
Égaliser les règles du jeu
L'ESMA vise également à garantir des conditions de concurrence équitables pour les sociétés européennes de monnaie numérique en réprimant les entreprises non européennes opérant dans le bloc. Les réglementations proposées restreignent considérablement la « sollicitation inversée », dans laquelle les clients prennent contact avec des entreprises non européennes. Cette pratique, souvent utilisée pour contourner les réglementations existantes, sera étroitement surveillée et les campagnes de marketing actives menées par des entreprises non européennes au sein de l'UE seront explicitement interdites.
En outre, les entreprises non européennes seront limitées dans les services qu’elles pourront offrir au sein du bloc. Ils seront limités à l'exécution de la transaction initiale initiée par le client et il leur sera interdit d'étendre leurs services au-delà de ce contexte spécifique. Cette garantie garantit une concurrence équitable pour les entreprises basées dans l’UE et empêche les entités non conformes d’exploiter les failles.
Capitalisation boursière totale de la cryptographie à 1,629 billion de dollars sur le graphique journalier : TradingView.com
Consultation publique et chemin à parcourir
Les critères de classification et les restrictions sur les entreprises non européennes sont actuellement ouverts à la consultation publique jusqu'en avril, permettant aux parties prenantes d'exprimer leurs préoccupations et leurs suggestions. Après un examen attentif des commentaires du public, l’ESMA prévoit de finaliser les deux ensembles de réglementations d’ici la fin 2024.
Ces initiatives marquent une avancée significative dans le cheminement de l’Europe vers une réglementation globale de la cryptographie. L’établissement de critères de classification clairs et de règles plus strictes pour les entreprises non européennes contribuera à un marché de la cryptographie plus transparent et responsable, protégeant les investisseurs et favorisant une croissance durable au sein du bloc.
Image en vedette d'iStock, graphique de TradingView
